大行評級|摩根大通:維持澳博“中性”評級 目標價上調至3.3港元
港股評級6个月前 (05-13)402
摩根大通發表研究報告,指出澳博控股今年首季業績表現穩健,收入及盈利表現均有所改善。考慮到管理層預期上葡京的市場份額將繼續增長,摩通相應將2024至2025財年EBITDA預測上調約5%,目標價從3港元上調至3.3港元。但該行維持對澳博的“中性”評級,表示目前未能確信上葡京未來幾年內可達成5%的市場份額目標,同時認為澳博的去杠桿進展令人失望,是目前行業中唯一一...
摩根大通發表研究報告,指出澳博控股今年首季業績表現穩健,收入及盈利表現均有所改善。考慮到管理層預期上葡京的市場份額將繼續增長,摩通相應將2024至2025財年EBITDA預測上調約5%,目標價從3港元上調至3.3港元。
但該行維持對澳博的“中性”評級,表示目前未能確信上葡京未來幾年內可達成5%的市場份額目標,同時認為澳博的去杠桿進展令人失望,是目前行業中唯一一家尚未能產生顯著自由現金流的博彩營運商,相信債務成本及資本開支負擔相對較重,且估值較昂貴,目前對澳博的的盈利預測略低于市場預期。
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