大行評級|瑞銀:下調藥明生物目標價至16.6港元 下調今明兩年盈測
港股評級9个月前 (05-08)48
瑞銀發表研究報告指,藥明生物維持2024年指引,并重申2024年收入按年升5%至10%屬高可能性,因為大部分屬積存訂單。報告又指,公司提到2024年首季新增項目超過30個,反映了需求復蘇趨勢穩固。瑞銀表示,公司強調2024年至2027年的資本支出主要用在海外產能擴張,2024年新增產能有限。美國和新加坡的建設進展順利。愛爾蘭生產基地繼續提高產能利用率,202...
瑞銀發表研究報告指,藥明生物維持2024年指引,并重申2024年收入按年升5%至10%屬高可能性,因為大部分屬積存訂單。報告又指,公司提到2024年首季新增項目超過30個,反映了需求復蘇趨勢穩固。
瑞銀表示,公司強調2024年至2027年的資本支出主要用在海外產能擴張,2024年新增產能有限。美國和新加坡的建設進展順利。愛爾蘭生產基地繼續提高產能利用率,2025年的產能幾乎已被全部預訂。公司重申了2024年在愛爾蘭實現收支平衡的目標,并預計公司毛利率將因愛爾蘭的收支平衡中獲益100至150個基點;同時銷售和研發費用將增加,以保持其競爭力。
該行下調對其今明兩年盈測分別7.3%和6.3%,將目標價由17.6港元降至16.6港元,維持“中性”評級。
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