大行評級｜花旗：予友邦保險“買入”評級 首季新業務價值勝預期

花旗發表報告指出，友邦保險首季新業務價值勝預期，毛利擴張，并強化資本管理政策，提供更佳可見度。友邦目標透過漸進式股息和回購，實現基于自由盈余凈額的75%派息比率；定期審查其資本狀況，以自主方式返還多余資本。因此，友邦宣布在現有股份回購計劃中增添20億美元，使回購總額增至120億美元，預期在約12個月內完成。

此外，該行認為友邦首季新業務價值按固定匯率計按年升31%，按實質匯率計升27%，明顯超過該行及市場預期，主要受到年化新保費按固定匯率計按年升26%，以及新業務價值利潤率按固定匯率計按年升2.1個百分點的支持。而所有地域細分市場的新業務價值均取得雙位數字增長，特別是中國內地業務的新業務價值按年增長38%，新業務價值利潤率從去年下半年的52.7%提升至今年首季的54.6%。

該行對友邦評級“買入”，目標價100港元。