花旗：維持小米集團-W“買入”評級 目標價上調至21.9港元

花旗發布研究報告稱，維持小米集團-W（01810）“買入”評級，由于電動汽車業務前景好于預期，將2024至2026年各年經調整每股盈測分別上調25%、37%及32%。同期電動汽車出貨量預期分別上調至10萬輛、20萬輛及28萬輛，毛利率預測分別上調至6%、9%及12%，目標價從19.6港元上調至21.9港元。

花旗指出，于小米投資者日的主要收獲包括，SU7今年銷量目標定為10萬輛，毛利率目標為5%至10%；目前鎖定訂單達到7萬輛以上。盈虧平衡點為每年30萬至40萬輛。今年智能手機毛利率的下降幅度可能在可控范圍內。公司全年目標為收入超過3000億元人民幣，整體毛利率保持穩定，核心業務經營開支對銷售比率保持穩定，智能手機出貨量1500萬至2000萬部，研發費用為240億元人民幣，今年第一季銷售額同比增長兩位數。此外，小米長期目標是五年內智能手機銷量第一，2025年平板電腦銷量前三，成為電子家電行業一線品牌，十五至二十年內電動車銷量前五，至2026年在中國擁有2萬家零售店。

本文源自：金融界