山東國信（1697.HK）2023年報關鍵詞：穩進+轉型+提質！邁向高質量發展新篇章

2023年可謂是信托行業的變革之年。從頂層制度設計到基層實踐路徑，從監管政策的出臺到信托公司的積極響應，從戰略層面的重新定位到業務層面的細致調整，每一個環節都透露出行業轉型的緊迫性和責任感。在這個充滿變革與挑戰的時代，信托行業將朝著更加規范、專業和多元化的方向邁進。

4月9日，山東國信（1697.HK）發布2023年年度報告，期內，公司在穩中求進的總基調下，實現經營收入11.9億元（人民幣，下同），凈利潤1.59億元。過去的一年里，山東國信通過抓管理、控風險、促轉型等舉措，增強了業務發展的內生動力，特別是在家族信托、財富管理，以及綠色信托等關鍵業務領域取得顯著進展。

乘家族信托發展熱潮，實現規模增長與服務創新雙突破

山東國信的家族信托業務，歷經多年積蓄發展，始終穩居行業前列。進入2023年，該業務更是取得了顯著的進步與突破。不僅在業務規模上實現大幅增長，更在服務質量、產品創新等多個維度實現重要突破，進一步鞏固其在家族信托領域的領先地位。

首先，從業務規模上看，2023年家族信托整體規模增長47%，新增規模遠超往年，截至2023年末公司家族信托管理總規模接近400億元，位居行業前列。中國信托業協會近日發布的《2023年信托業專題研究報告》顯示，截至2022年12月末，我國家族信托的存續規模約為5500億元，較2021年末增長約34%。山東國信憑借其在家族信托領域的專業優勢，成功抓住了這一市場機遇，贏得了客戶的廣泛認可和信賴。

在量增長的同時，家族信托業務也實現了質的提升。公司服務的客戶群體不斷擴大，從原本主要服務于銀行渠道客戶，逐漸拓展至券商渠道、保險渠道等更廣泛的領域。這種多元化的客戶結構不僅為公司帶來了更為豐富的業務資源，也進一步提升公司的市場影響力。此外，公司自主開發的客戶規模也在不斷擴大，客群來源更加廣泛多樣，為公司家族信托業務的持續增長提供有力保障。

除此之外，公司緊跟市場趨勢，不斷推出創新產品，來滿足客戶日益多元化的需求。例如，在2023年，公司先后落地了行業內首單“收益本金化模式的加拿大稅務居民家族信托”以及“外國授予人信托+上市公司股票”等家族信托創新產品，此外，公司還快速響應三分類新規指引，成功設立家庭服務信托，為中等收入群體提供了更加靈活、個性化的服務選擇，進一步豐富家族信托業務的產品線。

深挖財富管理市場，新規下信托業發展新引擎

在新業務分類下，“資產服務信托”被置于“三分類”的首位，而“財富管理服務信托”更是“資產服務信托”的核心，凸顯財富管理服務對信托行業轉型的重要性。特別是我國已成為全球第二大資產和財富管理市場，中等收入群體規模已突破4億人，銀行理財產品的個人投資者數量更是超過1億人，財富管理市場正展現出前所未有的廣闊前景。

山東國信積極響應政策導向，將“致力于成為基于資產配置的財富管理機構”作為公司的目標使命，展現其前瞻性的戰略眼光和堅定的市場信心。同時，公司更加注重客戶需求的精準把握，通過深入了解客戶的投資偏好、風險承受能力等因素，依托公司豐富經驗和專業的投資研究能力，為客戶提供更加精準、個性化的資產配置方案，助力客戶實現財富的穩健增長。

在財富管理轉型上，山東國信已取得了顯著進展。公司正加快由傳統非標產品銷售向標品銷售的轉型步伐，全年標品銷售規模已占據自主發行總規模的近一半，達到47.13%。同時，公司固收類產品業績表現持續優于市場同類，例如，泰山寶項目年化收益率約3.25%，超中證貨幣基金指數137個bp；山東建設發展基金凈值年化增長率約5.04%，超中長期純債基金指數182個bp。此外，公司還積極推動向以“客戶賬戶”為基礎的財富管理服務轉型，截至2023年末設立財富管理專戶41個，成功吸引了大量核心客戶，為拓展長期利潤增長點奠定堅實基礎。

CCER正式落地，綠色信托迎來多元發展

2024年1月22日，全國溫室氣體自愿減排交易市場（CCER）在北京正式重啟。預示著碳市場交易將步入更加活躍和多元化的新階段，進而有望推動碳金融的快速發展，為我國綠色低碳轉型提供強有力的金融支持。

山東國信積極響應國家綠色發展戰略，大力推動綠色信托業務的發展。公司不僅新增的綠色信托業務規模和綠色債券投資規模呈現出穩步增長的態勢，更通過設立跨部門的綠色信托研究小組，推動綠色信托項目的落地實施。

據統計，2023年山東國信新增綠色信托業務規模達到了12.17億元。截至2023末，綠色信托資產存續規模28.3億元，其中綠色債券投資規模12.71億元。值得一提的是，山東國信推出的“碳中和－碳資產投資”集合信托產品，作為全國首單經綠色認證的CCER碳資產收益權綠色信托產品，獲評“2022年度山東省支持經濟高質量發展十大優秀金融創新產品”，該產品不僅為投資者提供參與碳市場、分享碳減排收益的新渠道，更在推動碳資產價值發現、促進碳市場健康發展方面發揮積極作用。

隨著中國金融市場的不斷深化、政策法規不斷完善的環境下，信托行業將迎來更多的挑戰和機遇。山東國信憑借持續創新產品和業務模式，更加專業化、多元化的服務，持續為客戶創造價值。在可持續發展的道路上，公司有望加快穿越信托業轉型陣痛周期，邁向高質量發展新篇章。