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長期價值逐步顯現,云想科技(02131.HK)盈利能力顯著提升,多元業務穩健成長

近年來,數字化場景向多領域延伸,短視頻產業以其創新的運作模式和超高的用戶粘性,實現了商業價值的指數級增長,于數字營銷和內容消費領域的主導地位日益凸顯,市場空間極為可觀。在這一趨勢下,素有「短視頻營銷第一股」之稱的云想科技(02131.HK),以其具備獨特技術壁壘的一體化短視頻營銷服務能力,展現出不可估量的價值潛力。

日前,云想科技發布了2023年全年業績報告,交出了一篇可圈可點的成績單,再次證明了其在行業中的領先地位。財報顯示,2023財年,該公司總賬單金額為81.4億元(人民幣,下同),同比增長10.5%,18-23年CAGR超過38%;總收入規模達到30.1億元,雖較2022年有小幅度降低,但主要是因為公司為提升高質量客戶占比而主動優化客戶結構所致。與此同時,盈利方面,該公司的最新表現也極為振奮,其全年毛利為2.5億元,毛利同比提升7.4個百分點至8.3%,經調整凈利潤為2496萬元,同比上漲112.5%,顯著提升盈利能力。

截至2023年12月31日,云想科技的現金及現金等價物超過3.6億元,其充裕的資金儲備,足以有效保障企業運營的穩定性并尋求更多的對外投資機會。值得注意的是,報告期內該公司新增了一家名為海南云景星展私募基金管理有限公司的附屬公司,傳遞出公司希望通過對外投資等方式豐富其業務矩陣及戰略布局的意圖。

在國內經濟艱難復蘇、市場環境復雜多變、行業競爭趨于白熱化的大環境下,云想科技的整體業務規模依舊穩健向上,盈利能力穩定提升,實屬難能可貴,其市場適應能力和戰略執行力可見一斑。而在該公司的亮眼經營表現的背后,或許以下幾大要點能為我們揭示這家公司「沖云破霧」取得佳績的背后密碼。

新技術驅動「平臺化」戰略升級,核心競爭力全面提升

在數字技術持續革新突破的當下,短視頻營銷行業走到了一個新的歷史階段。AIGC(人工智能生成內容)等前沿技術正加速滲透到包括數據分析、策略制定、內容創作、渠道運營在內的全數字營銷產業鏈,引領行業向內容創作更具個性、消費者體驗路徑更為多元、廣告投放更加高效的高維度演進。

從近幾年的發展軌跡來看,云想科技對前沿技術的重要性及其能夠帶來的提升效應有著深刻的理解。該公司堅持于短視頻營銷領域沉淀資源及技術優勢,并開發出行業內首個跨平臺賬戶自主管理平臺「天璣」,不僅提升了團隊內部的運營效率,更滿足了客戶于廣告預算管理等多個營銷鏈路環節的精細化需求,于技術革新層面提升了該公司的市場競爭力。此外,出于對不同客群的需求差異洞察,該公司還開發了面向中小企業的標準化短視頻營銷工具,助力中小企業全面融入短視頻商業生態中。隨著技術平臺的搭建以及升級迭代,該公司得以更加靈活、高效地拓展業務,并為行業內的全體量客戶進行賦能。

隨著AIGC全面崛起,云想科技也趁勢加大了其「平臺化」戰略的踐行力度,將AI前沿技術深度整合至公司底層核心系統的運作架構,并將新技術創新性地融入到對外提供的云服務商業產品中。這一舉措在幫助該公司實現內容創作的智能化、增強客戶粘性、開拓市場等方面的成效立竿見影。財報顯示,2023年,該公司人均產生總賬單金額同比增長16.2%,達到2318萬元;全職視頻制作團隊人均每月產能同比提升21.5%至436條,處于行業高水平之列;其「天璣」的平臺用戶數量同比增長188.2%至490個,平臺季度最高流水金額同比增長超18.8%達到13.2億元,在企業客戶的廣告業務場景中成功實現較大規模應用,有效鞏固了該公司于數字營銷領域的技術標桿地位。

除了AI的加持,云想科技還前瞻性布局了VR和元宇宙領域。財報顯示,2023年該公司建立了高規格的虛擬現實(VR)制作基地,并與領先的元宇宙及AI技術公司元象XVERSE達成戰略合作,雙方協作開展元宇宙營銷基礎設施開發和數字孿生體驗空間的定制等項目。長遠來看,隨著蘋果MR產品的發售等硬件更新,現實世界和數字世界的交互方式被逐漸重塑,消費者也有更多機會選擇更具沉浸式和互動性的交互體驗。對于云想科技而言,積極拓展創意內容的多樣化形態,將創新焦點從短視頻領域延伸至三維內容創作,將有利于其在未來數字內容浪潮中占據有利位置,助增中長期業績增長彈性。

優化全球媒體資源配置,精準拓展高質量客戶群體

面對愈發多元化的廣告主需求和更為激烈的市場競爭態勢,線上營銷服務商采取多媒介、多渠道的組合式營銷策略,成為其構筑競爭優勢的關鍵一環。在此背景下,云想科技通過整合內容、渠道、場景與轉化等多維度要素,實現營銷內容的高效傳播與影響力最大化。

成果方面,深耕短視頻營銷領域十余載,云想科技在媒體資源領域已經頗具積累,抖音、快手、騰訊、小紅書、阿里巴巴、京東等國內頭部平臺都是其深度合作伙伴。財報顯示,該公司在去年進一步拓展了媒體版圖,新開拓了嗶哩嗶哩(「B站」)、支付寶等新渠道,短時間內便以全鏈路營銷服務能力獲得了B站的核心代理商認證,再度提升了渠道合作的深度和廣度,有效鞏固了其在媒體渠道覆蓋方面的領先地位。

在深化平臺合作的同時,云想科技也在不斷創新營銷模式,深度挖掘客戶需求并適應行業趨勢的演變,拓展高品質客戶群體。例如,憑借專業的數據分析及客戶服務團隊,該公司借助巨量云圖等營銷科學工具及方法論,幫助品牌客戶實現從品牌營銷到經營的整體賦能,實現了客戶黏性與忠誠度的雙重提升。

在加強技術賦能和擴展媒體資源的雙重發力之下,云想科技品牌影響力和覆蓋面的擴大稱得上水到渠成。財報顯示,2023年度,該公司所服務的廣告主客戶數量達到1089,同比顯著增長21.5%,截至年末,已累計為277個垂直細分行業的廣告主提供了專業服務,覆蓋行業之廣亦處于業內領先地位。

電商服務多點開花,「多元化」業務協同發展

在社會經濟數字化轉型的浪潮中,互聯網技術邊際不斷拓展、消費者購物習慣加速變遷、多領域融合漸成大勢,單一的服務模式顯然已難以滿足市場的多變需求。而在數字營銷服務商的業務多元化探索路徑中,電商領域無疑是極具吸引力的黃金賽道。

根據國家商務部數據,2023年全年網上零售額15.42萬億元,同比增長11%,連續11年成為全球第一大網絡零售市場。細分領域增速則更為亮眼,根據艾瑞測算,2023年中國直播電商市場規模達到4.9萬億元,同比增速高達35.2%,預計2024-2026年CAGR為18%。

依托于在短視頻營銷領域的技術優勢和一體化服務經驗,云想科技深度布局了電商賽道,提供覆蓋品牌自播、達人分發、店鋪運營等一體化的全案電商服務體系,充分利用市場增長潛力。財報顯示,2023財年,該公司實現電商服務有效GMV超11億元,在2022年的基礎上同比飆升近300%,堪稱數字營銷領域業務邊界突破與拓展的標桿案例。

另一方面,云想科技策略性地發掘及布局了一些展現出強勁增長勢頭的細分領域,如本地生活、大健康等高增長賽道,這些賽道預計能夠在未來數年內展現顯著的市場需求擴張,為其鑄造新的盈利增長點。令人驚喜的是,云想科技早已入局了最近爆火的短劇賽道,打通了該領域從微短劇IP創意、內容制作至成片發行的全鏈路業務環節,并已實現商業變現。財報顯示,期內該公司產出精品短劇總部數56部,累計實現6440萬元的訂閱收入,從側面體現出其前瞻性與市場反應能力之迅速。

筆者觀察到,在「多元化」戰略的進程中,云想科技還通過整合資源、優化運營流程等舉措,確保短視頻營銷、電商服務等多元化業務板塊協同發展。其中,最明顯的一大舉措就是在去年啟用了位于西安的中西部總部,將其融合研發中心、視頻制作中心、直播電商運營基地等多個定位于一體,實現了內部資源分配和業務執行效率的全面增強。

「國際化」戰略進程再提速,打開長期成長空間

受到全球化經濟、技術發展、市場競爭、消費者習慣變遷等多重因素的共同影響,品牌出海已成大勢。據商務部統計,2023年中國跨境電商出口額為1.83萬億元,同比增長19.6%,呈現持續增長勢頭,跨境直播帶貨在其中起了「關鍵」作用。在這一趨勢下,出海企業需要適應新的市場環境,并加強在海外市場的品牌影響力,這也為全球營銷市場帶來了新的活力與機遇。

在此背景下,「國際化」戰略成為云想科技把握這一發展契機的有力推手。對于“出海”,該公司的優勢在于,能夠將在中國市場積累的數據、技術、經驗有效復用于海外,進而實現更加顯著的規模效應。財報顯示,截至2023年末,云想科技已成功覆蓋了13種外語用戶市場,并成為TikTok和Temu的商業化視頻創意合作伙伴,在助力出海企業提升品牌商業價值的同時,也為其自身打開更廣闊的市場空間。

值得關注的是,云想科技對國際市場的開拓不僅依托于復制中國市場經驗,還包括了對海外市場的深入研究和本地化運營。財報顯示,云想科技借助AI翻譯、AI虛擬形象合成等前沿技術拓展其海外市場邊界,提供更加貼合當地市場的創意內容。這種本地化內容創作及衍生的能力,亦將加速云想科技的海外市場拓展進程,在全球范圍內觸達更豐富的客戶資源。

綜合來看,云想科技的成功密碼來自于對行業趨勢的前瞻性判斷,對發展戰略的清晰規劃,對技術和創意的深刻理解與融合應用,以及其團隊高效的執行力。經歷一年的耕耘,云想科技的「平臺化」、「多元化」、「國際化」三大戰略的前瞻性和正確性逐漸獲得驗證。我們相信,在這三大戰略的指引之下,云想科技的技術進步以及市場拓展的方向已經明晰,有望繼續受益于行業的高速發展浪潮,著眼長遠開創更廣闊的價值空間。


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