黃金激動人心的時刻：再創歷史新高2265！中美強助攻，警惕走勢逆轉

FX168財經報社(歐洲)訊 受美國降息預期及黃金作為避險資產的吸引力推動，金價周一(4月1日)延續升勢，再創歷史新高。上周五公布的美國PCE物價指數沒有出現上行意外，這令投資者松了口氣，金價再獲動力，本周市場接下來關注美國非農就業報告。

金價周一升至紀錄高位，因美國通脹數據走軟，鞏固了美聯儲將在6月降息的押注。

截止發稿，現貨黃金上漲0.7%，至每盎司2,248美元，盤中早些時候曾觸及2,262.19美元的歷史高點。

PCE強化美聯儲降息預期

3月29日，美國商務部數據顯示，受汽油價格上漲的推動，美國2月PCE(個人消費支出)物價指數同比從前值2.4%升至2.5%，為去年9月來首次回升，與市場預期的一致；環比0.3%，前值和市場預期為0.4%。

與此同時，美聯儲首選通脹目標、剔除食物和能源后的2月核心PCE物價指數同比增速2.8%，為2021年3月以來最低水平，與市場預期一致。2月核心PCE環比增幅回落至0.3%，符合預期。

在CPI、PPI等數據顯示通脹加劇后，核心PCE降溫令美聯儲松了一口氣。即便如此，美聯儲官員仍在尋找更多證據證明通脹持續下降，同時他們并不急于降息。

鮑威爾同日出席舊金山聯儲活動時說：“美國經濟正在以如此穩健的速度增長，勞動力市場仍然非常非常強勁，這讓我們有機會對通脹下行更有信心之后，再采取降息這一重要舉措。”

他說，當天早些時候發布的最新通脹數據“與我們的預期基本一致”，但在官員們確信通脹率邁向2%的目標之前，不宜降息。

“美聯儲愿意容忍遠高于2%的通脹，同時仍在考慮降息，這支持了風險資產，”新加坡銀行首席經濟學家Mansoor Mohi-uddin說。

在最近的3月會議結束時，美聯儲在利率問題上立場不變，但仍堅持今年降息三次的預期。

黃金價格往往與利率呈反比關系。隨著利率下降，與債券等固定收益資產相比，黃金變得更具吸引力。在低利率環境下，債券的回報率較低。

“核心個人消費支出價格指數沒有任何意外上行，可能為金價進一步推高紀錄區域提供了動力，”IG市場策略師Yeap Jun Rong在談及個人消費支出價格指數報告時表示。

根據芝加哥商品交易所集團的美聯儲觀察工具(FedWatch Tool)，交易員目前預計美聯儲將在6月份開始降息的可能性為69%。較低的利率降低了持有黃金的機會成本。交易員們還預計，今年將降息75個基點。

花旗策略師表示，美聯儲仍將在6月開始降息。“如果經濟活動保持下去，美聯儲今年可能會降息三次。但勞動力市場進一步走軟，我們預計今年將降息5次。”

“我認為這是黃金的一個激動人心的時刻，”世界黃金協會市場策略師Joseph Cavatoni周一對CNBC表示。他說：“我認為，真正推動這一趨勢的是，許多市場投機者對美聯儲的降息感到信心和寬慰。”

黃金暴漲背后，中國助攻

在降息押注、強勁避險需求和央行買盤的推動下，金價在3月份錄得逾三年來最大單月漲幅。

投資管理公司Gabelli Funds的投資組合經理Caesar Bryan表示，海外需求也推高了金價。

“在中國，私人投資者被黃金所吸引，因為房地產行業表現不佳，”Bryan稱，并補充稱中國整體經濟依然疲弱，股市和匯市表現欠佳。

世界黃金協會的Cavatoni表示，迄今為止，黃金漲勢一直受到全球央行大舉購買黃金的推動，因地緣政治風險、國內通脹和美元走軟，各國央行試圖使儲備組合多樣化。

他補充稱：“他們繼續買入的理由非常充分……(但)讓我們看看他們是否會繼續保持這么大的規模和這么長的時間。”

世界黃金協會的數據顯示，中國是消費者需求和央行黃金購買的主要推動力。

“今天的價格走勢發生在流動性非常低的環境下——大多數歐洲和許多亞太市場仍因復活節周一休市。因此，當本周晚些時候市場參與度恢復時，這些走勢出現逆轉并不令人意外，”Tastylive全球宏觀主管Ilya Spivak表示。