【黃金收市】美國關鍵通脹數據公布前，黃金價格漲勢難擋

周三(3月27日)，投資者正在等待本周晚些時候公布的美國關鍵通脹數據，該數據可能為美聯儲政策路徑提供更多線索。黃金價格繼續上漲。

現貨黃金收漲 0.74%，收報2194.69美元/盎司。美國黃金期貨收漲0.6%，收報2212.7美元/盎司。

【市場消息分析】

隨著基準10年期美國國債收益率小幅下跌至4.2%，黃金價格重新獲得吸引力并升至2190美元/盎司上方。

RJO Futures高級市場策略師Alex Turro表示：“我們必須看看美國國內通脹是否足夠疲軟，以便為未來幾個月的降息提供明確的路徑。”他預計，由于投資者在報告發布前持觀望態度，因此本交易日價格將出現區間波動。

盡管近期通脹數據較高，但美聯儲預計2024 年將三次降息，金價上周創下歷史新高。

交易員預計美聯儲6月份降息的可能性為 70%。較低的利率降低了持有無收益黃金的機會成本。

瑞銀(UBS)分析師Giovanni Staunovo表示，“出于貨幣儲備多元化愿望的推動，各國央行繼續報告持續購買黃金。這抵消了投資需求的疲軟，投資需求更多地關注美國降息預期。”

與此同時，全球第二大貴金屬消費國印度3月份的黃金進口量預計將比上月大幅下降90%以上，原因是該國銀行在創紀錄的金價沖擊需求后削減了進口量。澳新銀行策劃師指出，“2023年，印度的黃金消費量略有下降，但仍接近大流行前750噸的平均水平。由于人口日益富裕，結構性黃金需求看起來很強勁，但最近的價格上漲可能會影響實物購買。我們預計2024年黃金消費量將穩定在750噸。”

澳新銀行策略師表示，美聯儲降息的時機和步伐是黃金的長期驅動力。他們表示，“美聯儲在考慮降息之前需要對通脹率回到2%更有信心，然后才會考慮降息。我們認為降息將從2024年7月開始。市場正在消化從2024年下半年開始的降息。也就是說，3月至6月市場預期的回落可能會限制價格上漲。”

德國商業銀行的經濟學家認為黃金上漲仍是一個謎。他們表示，“由于對金價上漲缺乏令人信服的解釋，我們對貴金屬能否在短期內維持漲勢持懷疑態度，更不用說進一步擴大漲勢了不過，由于美聯儲預計將從6月開始降息，金價不太可能回落至2月底的水平，這應該會支撐金價。盡管如此，中長期來看，進一步的上行潛力可能有限。這是因為，鑒于通脹風險持續存在，美國不太可能出現明顯的降息周期。我們最近‘僅’將今年年底和明年年底的黃金價格預測從2100美元/盎司上調至2200美元/盎司。”

本周的亮點將是周五發布的美聯儲首選通脹指標——核心個人消費支出(PCE)報告。此外，本周的經濟日歷還將包括密歇根大學消費者信心指數、首次申請失業救濟人數以及周四公布的國內生產總值(GDP)終值。

【下一交易日重點關注財經數據與事件(北京時間)】

① 06:00 美聯儲理事沃勒就經濟前景發表講話

② 07:50 日本央行公布3月審議委員意見摘要

③ 15:00 英國第四季度GDP年率終值

④ 15:00 英國第四季度經常帳

⑤ 15:10 日本首相岸田文雄舉行新聞發布會

⑥ 16:00 瑞士3月KOF經濟領先指標

⑦ 16:55 德國3月季調后失業人數

⑧ 16:55 德國3月季調后失業率

⑨ 20:30 加拿大1月GDP月率

⑩ 20:30 美國至3月23日當周初請失業金人數

⑪ 20:30 美國第四季度實際GDP年化季率終值

⑫ 20:30 美國第四季度實際個人消費支出季率終值

⑬ 20:30 美國第四季度核心PCE物價指數年化季率終值

⑭ 21:45 美國3月芝加哥PMI

⑮ 22:00 美國3月密歇根大學消費者信心指數終值

⑯ 22:00 美國3月一年期通脹率預期

⑰ 22:00 美國2月成屋簽約銷售指數月率

⑱ 22:30 美國至3月22日當周EIA天然氣庫存

⑲ 次日01:00 美國至3月29日當周石油鉆井總數