大行評級｜大摩：上調華潤置地目標價至35.9港元 集團擁有多個引擎鞏固領先地位

摩根士丹利發表報告，指華潤置地管理層對中期發展指引，增強了大摩對集團繼續保持行業領先地位的信心。該行認為，集團增長強勁且平衡，重申其“增持”評級，目標價由35.2港元上調至35.9港元，又上調集團今明兩年每股盈測分別4%和6%。

該行認為集團擁有多個引擎鞏固領先地位，其可售資源(約5310億元)將可滿足其今年約3000億元的合約銷售目標(意味去化率57%)。該行又認為，雖然集團的開發物業毛利率可能下降至約18%，但公司3710億元的未入賬銷售額將為支撐今年的盈利增長，加上預期的中雙位數經常性收入復合年增長率，該行料集團將在2024至26年實現3%的每股盈利復合年增長率和約7%的股息率。