大行評級｜美銀：下調華潤電力目標價至21.2港元 但維持“買入”評級

美銀證券發表報告，維持對華潤電力“買入”評級，目標價由22.1港元降至21.2港元，目標市賬率維持1.2倍。該行下調對公司今明兩年盈利預測2%及1%，以反映今年單位燃料成本按年跌6%預測，以及人民幣匯價轉弱。報告指，華潤電力管理層對地熱發電電費今年高企持正面看法，資本開支及杠桿增加為投資者主要憂慮，但有關憂慮并不新鮮，且更佳盈、可再生能源潛在分拆及補貼收取情況改善有助股價。該行指華潤電力股價處1倍市賬率屬吸引，且將面對第二季季節性疲弱煤價，地熱發電盈利上望空間及6厘預測股息率，可推動更大的價值重估。