黃金交易提醒：美國通脹擔憂回升，金價四周來首跌，本周將迎“央行盛宴”考驗

匯通財經APP訊——上周諸多經濟數據導致投資者降低了對美國降息的預期，針對貴金屬的壓力不斷上升，金價錄得四周來首次下跌。

上周五(3月15日)，現貨黃金收跌0.30%，收報2155.70美元/盎司。金價上周下跌越0.8%，這是自2月中旬以來的首次周跌幅。周一(3月18日)亞市早盤，現貨黃金小幅低開，目前交投于2154.75美元/盎司附近。

上周數據顯示美國2月份消費者價格漲幅超出預期，生產者價格也顯示出一定的通脹粘性。

Gainesville Coins首席市場分析師Everett Millman 表示，“黃金已經消化了利率下降預期所帶來的積極推動……如果通脹再次開始走高，這意味著政策制定者將不得不在更長時間內保持更嚴格的貨幣政策。盡管黃金并不特別喜歡高利率環境，但如果利率保持如此高的原因是通貨膨脹過熱……這自然意味著人們會再次轉向黃金。”

高于預期的通脹持續給美聯儲維持高利率的壓力，從而令金價承壓。這種無收益的貴金屬也被用來對沖通脹。

交易員對6月降息的押注有所減少，CME FedWatch工具目前認為6月降息的可能性為55%，上周則高于70%。

不過，高盛在一份報告中寫道：“我們將2024年的平均金價預期從2090美元/盎司上調至2,180美元/盎司，目標是在年底前上調至2300美元/盎司。”

本周展望

最新的Kitco News每周黃金調查顯示，上周市場專家的看漲情緒已基本消失，而散戶交易員仍對金價本周繼續上漲的機會持樂觀態度。

Barchart.com高級市場分析師Darin Newsom表示：“鑒于4月期貨合約日線圖上的短期趨勢，我將繼續堅持下跌一周。話雖如此，該合約尚未確認這一趨勢，創下4天新低，周五交易日前支撐位為2156.20美元。”

“從根本上來說，未來一周什么會給金價帶來壓力？根據美聯儲主席鮑威爾本人的言論，這基本上已成定局，美聯儲很可能不會在本周三會議結束時降息。”“從理論上講，這可能會給美元帶來希望，并對黃金造成壓力。市場多頭會辯稱，由于沒有考慮降息，并且基于‘賣出謠言，買入事實’的理念，黃金應該會上漲。”

Newsom總結道：“目前，我將繼續看好下行趨勢，特別是如果跌破4天低點的話。”

盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen在美聯儲會議前維持看跌預測。他表示：“在對沖基金長期清算的推動下，金價連續第二周走低，面臨進一步調整的風險，這仍然是最大的風險。”“特別是在一周后，消費者物價指數(CPI)和生產者物價指數(PPI)數據高于預期，導致市場消化了進一步降息的延遲。”

就Adrian Day Asset Management公司總裁Adrian Day而言，他認為沒有理由停止看漲。他表示：“面對美聯儲和其他央行推遲開始寬松政策，金價表現出彈性。”“市場正在期待未來幾乎肯定會出現的寬松政策。”

SIA Wealth Management首席市場策略師Colin Cieszynski表示：“我對未來一周的黃金持中性態度。”“我認為美聯儲可能會在美聯儲會議后采取行動，但方向將取決于鮑威爾的言論。”

RJO Futures高級商品經紀人Bob Haberkorn表示，在美聯儲試圖確定可能的利率路徑時，金價對美聯儲之前的通脹數據表現出極大的敏感性。

他表示：“我認為上周的打擊只是美聯儲目前可能無法降息的現實可能性。”“這就是你在拋售中看到的情況，CPI、PPI都比預期更熱。前一個月也是同樣的情況。就預期而言，三個月前我們可能會談論3月份他們會降息，但現在顯然已經被推遲了幾次。”“當消費者物價指數(CPI)、生產者物價指數(PPI)都顯示出他們所顯示的水平時，他們怎么能談論降息呢？”

Haberkorn對高通脹數據后美聯儲的聲明進行了猜測。“美聯儲本周會說什么？他們會說他們必須保持穩定嗎？我的意思是，根據我們在這里看到的數據，他們甚至可能不得不談論加息，”他說，“我采訪過的一些進出交易的金屬交易商正在形成一種觀望態度。我認為我們的貴金屬，黃金和白銀，看起來今天想要走高。但隨著股市受到如此嚴重的打擊，感覺像是在規避風險，隨著時間的推移，我可能會看到金屬出現一些清算。”

Haberkorn表示，他可能會在未來一周看到貴金屬價格出現小幅回調，但跌幅將是小幅且短暫的。“我認為拋售將是有限的，因為金價處于歷史高位，并且考慮到利率有多高，黃金表明這絕對是避險資產。人們對美國政府支出和美元感到擔憂，人們希望保護自己，無論是在實物市場還是在期貨市場。”

“通常情況下，如果利率如此高，金價就不會創下歷史新高，”他補充道，“這只是表明現在存在如此令人恐懼的交易。在他們宣布這一消息后，黃金可能會遭到拋售，但我認為，這種下跌將會被買進。”

上周，11位分析師參與了Kitco News黃金調查，近四分之三的華爾街受訪者目前預計金價將下跌或橫盤整理。只有3位專家(即27%)預計未來一周金價將會上漲，同樣比例的專家預測金價將在區間波動。預測貴金屬價格下跌的比例最大的是6位分析師，占46%。

與此同時，Kitco的在線民意調查共進行了194票投票，大多數大街投資者仍預測金價未來一周將進一步上漲。110名散戶交易員(占56%)預計金價未來一周將會上漲。另有54名受訪者(即29%)預測金價將會走低，而30名受訪者(即15%)對黃金的近期前景持中立態度。

本周將迎“央行盛宴”

本周各國央行將成為焦點，日本央行和澳大利亞儲備銀行將于周二公布利率決定，美聯儲將于周三公布利率決定，英國央行和瑞士央行將于周四公布利率決定。

市場還將關注周二的美國新屋開工和建筑許可，以及周四的每周初請失業金人數、費城聯儲制造業調查、PMI預覽數據和成屋銷售。

Bannockburn Global Forex董事總經理Marc Chandler表示：“未來一周是關于央行的。”“市場正在重新考慮6月份美聯儲的降息。這給了美元一些支撐。我認為日本央行在4月份加息的可能性更大，但瑞士央行可能會意外地領先于歐洲央行(歐洲央行可能在6月份降息)。墨西哥央行也可能會出人意料地降息。如果不降息，下一次機會是在5月份，這可能距離6月2日大選太近，以至于對于極度獨立的央行來說，無法改變政策。”

“我希望金價在未來一周左右走低，” Chandler表示，“跌破2150美元可能會達到2130美元，甚至可能是2110美元，但我懷疑潛力會延伸至2100美元。”

Forex.com高級市場策略師James Stanley表示，在經歷了近期的所有上漲之后，黃金未來一周將下跌。“考慮到金價突破的速度以及在2200美元附近的停滯，黃金似乎需要回調，而周三美聯儲的決定，在此之前出現一些獲利了結是有道理的，”他表示，“考慮到突破已經開始停滯，特別是在一個主要推動因素即將出現的情況下，可能有很多投資者最近加倉，可能希望獲利了結。”

北京時間07:16,現貨黃金現報2154.97美元/盎司。