【Kitco黃金調查】美聯儲降息預期減弱 散戶熱情高漲 華爾街開始潑冷水

24K99訊 隨著將美聯儲利率決議加入考慮范圍，華爾街對黃金前景轉為看跌，散戶仍維持看漲傾向。

繼上周創紀錄的表現并連續創出一系列歷史新高后，現貨黃金本周進入每盎司 2,184 美元至 2,153 美元之間的較高但相對穩定的通道。

周二高于預期的 CPI 報告將黃金打至區間底部，周四疲軟的零售銷售報告和 PPI 讀數也有所上升，但逢低買家每次都表現強勁，推高貴金屬價格。

最新的Kitco News每周黃金調查顯示，上周市場專家的看漲情緒已基本消失，而散戶交易員仍對金價下周繼續上漲的機會持樂觀態度。

Barchart.com高級市場分析師Darin Newsom表示：“鑒于4月日線圖上的短期趨勢，我將繼續堅持下跌一周。”“話雖如此，該合約尚未確認這一趨勢，創下4天新低，周五交易日前支撐位為2,156.20美元。”

“從根本上來說，下周什么會給金價帶來壓力？根據美聯儲主席鮑威爾本人的言論，這基本上已成定局，美聯儲很可能不會在下周三會議結束時降息。”“從理論上講，這可能會給美元帶來希望，并對黃金造成壓力。市場多頭會辯稱，由于沒有考慮降息，并且基于‘賣出謠言，買入事實’的理念，黃金應該會上漲。”

Newsom總結道：“目前，我將繼續看好下行趨勢，特別是如果跌破4天低點的話。”

盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen在美聯儲會議前維持看跌預測。他表示：“在對沖基金長期清算的推動下，金價連續第二周走低，面臨進一步調整的風險，這仍然是最大的風險。”“特別是在一周后，消費者物價指數(CPI)和生產者物價指數(PPI)數據高于預期，導致市場消化了進一步降息的延遲。”

就Adrian Day Asset Management公司總裁Adrian Day而言，他認為沒有理由停止看漲。他表示：“面對美聯儲和其他央行推遲開始寬松政策，金價表現出彈性。”“市場正在期待未來幾乎肯定會出現的寬松政策。”

SIA Wealth Management首席市場策略師Colin Cieszynski表示：“我對下周的黃金持中性態度。”“我認為美聯儲可能會在美聯儲會議后采取行動，但方向將取決于鮑威爾的言論。”

RJO Futures高級商品經紀人Bob Haberkorn表示，在美聯儲試圖確定可能的利率路徑時，金價對美聯儲之前的通脹數據表現出極大的敏感性。

他表示：“我認為本周的打擊只是美聯儲目前可能無法降息的現實可能性。”“這就是你在拋售中看到的情況，CPI、PPI都比預期更熱。前一個月也是同樣的情況。就預期而言，三個月前我們可能會談論3月份他們會降息，但現在顯然已經被推遲了幾次。”“當消費者物價指數(CPI)、生產者物價指數(PPI)都顯示出他們所顯示的水平時，他們怎么能談論降息呢？”

Haberkorn對高通脹數據后美聯儲的聲明進行了猜測。“美聯儲下周會說什么？他們會說他們必須保持穩定嗎？我的意思是，根據我們在這里看到的數據，他們甚至可能不得不談論加息，”他說，“我采訪過的一些進出交易的金屬交易商正在形成一種觀望態度。我認為我們的貴金屬，黃金和白銀，看起來今天想要走高。但隨著股市受到如此嚴重的打擊，感覺像是在規避風險，隨著時間的推移，我可能會看到金屬出現一些清算。”

Haberkorn表示，他可能會在下周看到貴金屬價格出現小幅回調，但跌幅將是小幅且短暫的。“我認為拋售將是有限的，因為金價處于歷史高位，并且考慮到利率有多高，黃金表明這絕對是避險資產。人們對美國政府支出和美元感到擔憂，人們希望保護自己，無論是在實物市場還是在期貨市場。”

“通常情況下，如果利率如此高，金價就不會創下歷史新高，”他補充道，“這只是表明現在存在如此令人恐懼的交易。在他們宣布這一消息后，黃金可能會遭到拋售，但我認為，這種下跌將會被買進。”

本周，11位分析師參與了Kitco News黃金調查，近四分之三的華爾街受訪者目前預計金價將下跌或橫盤整理。只有3位專家(即27%)預計下周金價將會上漲，同樣比例的專家預測金價將在區間波動。預測貴金屬價格下跌的比例最大的是6位分析師，占46%。

與此同時，Kitco的在線民意調查共進行了194票投票，大多數大街投資者仍預測金價下周將進一步上漲。110名散戶交易員(占56%)預計金價下周將會上漲。另有54名受訪者(即29%)預測金價將會走低，而30名受訪者(即15%)對黃金的近期前景持中立態度。

下周各國央行將成為焦點，日本央行和澳大利亞儲備銀行將于周一公布利率決定，美聯儲將于周三公布利率決定，英國央行和瑞士央行將于周四公布利率決定。

市場還將關注周二的美國新屋開工和建筑許可，以及周四的每周初請失業金人數、費城聯儲制造業調查、PMI預覽數據和成屋銷售。

Bannockburn Global Forex董事總經理Marc Chandler表示：“下周是關于央行的。”“市場正在重新考慮6月份美聯儲的降息。這給了美元一些支撐。我認為日本央行在4月份加息的可能性更大，但瑞士央行可能會意外地領先于歐洲央行(歐洲央行可能在6月份降息)。墨西哥央行也可能會出人意料地降息。如果不降息，下一次機會是在5月份，這可能距離6月2日大選太近，以至于對于極度獨立的央行來說，無法改變政策。”

“我希望金價在下周左右走低，” Chandler表示，“突破2150美元可能會達到2130美元，甚至可能是2110美元，但我懷疑潛力會延伸至2100美元。”

Forex.com高級市場策略師James Stanley表示，在經歷了近期的所有上漲之后，黃金下周將下跌。“考慮到金價突破的速度以及在2200美元附近的停滯，黃金似乎需要回調，而周三美聯儲的決定，在此之前出現一些獲利了結是有道理的，”他表示，“考慮到突破已經開始停滯，特別是在一個主要推動因素即將出現的情況下，可能有很多投資者最近加倉，可能希望獲利了結。”

盡管如此，Stanley認為美聯儲的言論存在很多不確定性。他表示：“SEP可能是這一決定的主要推動力，因此無論他們決定如何推動預測，這都可能會影響市場反應。”“鑒于數據，他們應該讓降息言論降溫，但這并不是他們最近的動力，因為他們確實非常鴿派。這就是金價最近大幅上漲的原因。因此，我認為在周三美聯儲會議之后，我們很有可能看到這一趨勢的回歸。”

Forexlive.com首席貨幣策略師Adam Button也認為，美聯儲的“點陣圖”將成為下周市場的主要焦點，因為它們可能預示著2024年將從三次降息變為兩次降息。

“當你看到標題從75點移動到50點時，金價可能會下跌30美元，” Button說，“我會把它淡化。我認為這確實是一種經典的賣出謠言、買入事實的交易類型。”

但Button表示，盡管美聯儲聲明和相關數據后回調的可能性很大，但黃金已經選擇了未來的方向。“黃金已經投票了，”他說，“黃金已經突破。從現在開始，黃金市場就是逢低買入。無論是美聯儲還是其他什么，除非有真正的游戲規則改變者，否則游戲就將成為現實。”

他補充說，今年失去一次25個基點的降息并不會改變交易員的基本盤算。“歸根結底，我關心美聯儲是在6月還是9月降息嗎？”他問，“我所關心的是我有美聯儲看跌期權。如果出現任何問題，我知道美聯儲會降息。如果不是在6月，那就意味著全球經濟表現良好。那么，我何必擔心呢？”

Button表示，由于金價已一周又一周創出歷史新高，而大多數投資者仍持觀望態度，一旦投資界最終加入進來，他看好黃金、白銀和礦業股的前景。

“這真是一個美妙的設置，”他說，“一切都已準備就緒，可以應對持續、激進的走高，包括美元的逆轉。如果美元下跌而金價沒有走高，我就會感到擔憂。美元仍非常接近其高點，黃金也是如此。所以我真的認為，對于很多金屬來說，當美元轉向時，資金就會流動，突然間，像2,500美元這樣的價格似乎太保守了。”

VR Metals/Resource Letter的Mark Leibovit也預計金價將出現短期回調。他表示：“本周早些時候，我們退出了大部分黃金股票和指數頭寸，尋求回調，但總體仍看漲。”“白銀是個例外，它正試圖追趕，所以我們做多白銀ETF。”