【黃金收市】隨著降息押注減少，黃金面臨四周來首次下跌

24K99訊 周五(3月15日)，本周諸多經濟數據導致投資者降低了對美國降息的預期，針對貴金屬的壓力不斷上升，金價周五保持穩定，錄得四周來首次下跌。

現貨黃金收跌0.30%，收報2155.70美元/盎司。金價本周下跌越0.8%，這是自2月中旬以來的首次周跌幅，上周創下2,194.99美元的歷史新高。

COMEX 4月黃金期貨結算價收跌0.28%，收報2161.5美元/盎司。

COMEX 5月白銀期貨結算價收漲1.28%，收報25.381美元/盎司。

【市場消息分析】

本周數據顯示美國2月份消費者價格漲幅超出預期，生產者價格也顯示出一定的通脹粘性。

Gainesville Coins首席市場分析師Everett Millman 表示，“黃金已經消化了利率下降預期所帶來的積極推動……如果通脹再次開始走高，這意味著政策制定者將不得不在更長時間內保持更嚴格的貨幣政策。”“盡管黃金并不特別喜歡高利率環境，但如果利率保持如此高的原因是通貨膨脹過熱……這自然意味著人們會再次轉向黃金。”

高于預期的通脹持續給美聯儲維持高利率的壓力，從而令金價承壓。這種無收益的貴金屬也被用來對沖通脹。

交易員繼續押注6月降息，CME FedWatch工具認為6月降息的可能性為59%。

美元指數創下自一月中旬以來的最大單周漲幅，使得黃金對海外買家來說更加昂貴。

高盛在一份報告中寫道：“我們將2024年平均金價預測從2090美元/盎司上調至2180美元/盎司，目標是到年底升至2300美元/盎司。”

美聯儲降息時間的預期并未阻止金價上漲。澳新銀行的經濟學家認為宏觀經濟和地緣政治背景仍然有利。他們表示，“美聯儲降息的時機和步伐是黃金的長期驅動力。目前，美聯儲需要對通脹率回到2%更有信心，然后才會考慮降息。我們相信削減將從今年7月開始。市場正在消化從2024年下半年開始的降價。也就是說，3月至6月市場預期的回落可能會限制價格上漲。美國執政黨的更迭將給未來的政策帶來風險。在經濟和地緣政治緊張局勢中，股市創下歷史新高。這可能會讓投資者對下行風險比上行潛力更加警惕。隨著美國大選的臨近，預計波動性將會加劇。股市的避險情景將為金價提供支撐。”

德國商業銀行策略師表示，近期金價的上漲無法從基本面角度得到充分解釋，因此短期內金價可能會出現調整。他們指出，“在缺乏對黃金上漲令人信服的解釋的情況下，我們對貴金屬能否在短期內維持漲勢持懷疑態度。特別是，如果美國降息預期受到新的打擊，就像周二美國通脹數據再次強勁之后那樣，許多投資者可能會受到誘惑獲利了結，而近期的溫和下行修正可能會繼續。不過，由于美聯儲預計將從6月開始降息，金價不太可能回落至2月底的水平，這應該會支撐金價。然而，中長期來看，進一步的上行潛力可能有限。這是因為，鑒于通脹風險持續存在，美國不太可能出現明顯的降息周期。因此，我們‘僅’將今年年底和明年年底的黃金價格預測從2100美元/盎司上調至2200美元/盎司。”

美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據顯示，截至3月12日當周，COMEX白銀投機性凈多頭頭寸增加11132手合約至26661手；COMEX黃金投機性凈多頭頭寸增加28500手合約至159560手。

本周，11位分析師參與了KitcoNews黃金調查，近四分之三的華爾街受訪者目前預計金價將下跌或橫盤整理。只有3位專家(即27%)預計下周金價將會上漲，同樣比例的專家預測金價將在區間波動。預測貴金屬價格下跌的比例最大的是六位分析師，占46%。

與此同時，Kitco的在線民意調查共進行了194票投票，大多數大街投資者仍預測金價下周將進一步上漲。110名散戶交易員(占56%)預計金價下周將會上漲。另有54名受訪者(即29%)預測金價將會走低，而30名受訪者(即15%)對黃金的近期前景持中立態度。

【下一交易日重點關注財經數據與事件(北京時間)】

周一：日本央行貨幣政策決定、澳大利亞儲備銀行貨幣政策決定

周二：美國新屋開工和建筑許可

周三：美聯儲貨幣政策決定

周四：瑞士央行貨幣政策決定、英格蘭銀行貨幣政策決定、每周失業救濟金申請、費城聯儲制造業調查、PMI預覽、美國成屋銷售