大行情來了！黃金2024年或沖破2300美元大關 警惕下周“最大風險事件”

受好壞參半的美國就業報告以及美聯儲料將于今年年中降息預期的提振，金價本周連續8天上漲至創紀錄水平。此外，中國央行繼續快速增持黃金，亦為金價提供支撐。展望下周，黃金面臨的最大事件風險是美國2月份的消費者物價指數(CPI)報告，如果通脹高于預期，可能會對貴金屬產生一些賣壓。

本周最引人注目的報告是美國非農就業數據。

盡管數據顯示2月份就業增長強勁，然而，失業率升至3.9%，工資漲幅放緩，表明通脹壓力或有所緩解。包括對過去的就業報告和工資數據的大幅負面修正，這些因素加劇了人們對美聯儲可能采取更加寬松的貨幣政策的預期。

在利率下降的預期推動下，今年金價大幅上漲，反映出與債券等有收益的投資相比，金價作為非收益資產的吸引力。

黃金在短期內處于超買狀態，但長期回報暗示著金價還有更大的上漲空間。

中國央行連續16個月增持黃金儲備

中國人民銀行今年2月的黃金儲備環比增39萬盎司，這已經是央行連續第16個月增持黃金儲備。

據中國央行周四(3月7日)公布的數據顯示，中國2月末黃金儲備7258萬盎司，1月末為7219萬盎司。自2022年11月份以來，中國央行開啟本輪黃金儲備增持，至2月已實現連續16個月增持。

中國以及其他央行的持續購買熱潮對于支撐近期金價飆升至歷史新高至關重要。

加之中東和烏克蘭等地緣政治緊張局勢和不確定性繼續支撐黃金作為避險資產的地位。

此外，美元疲軟，部分原因是美聯儲政策調整的預期，使得黃金對海外買家來說更加便宜，進一步推高了金價。

市場動態表明，投資基金和交易員越來越多地押注黃金，將其視為對沖潛在經濟不穩定和通脹的工具。

值得注意的是，隨著市場消化美聯儲的言論和就業數據的影響，可能會出現短期盤整。

總體而言，在預期利率下降、美元疲軟以及作為避險資產的持續需求等綜合因素的推動下，黃金前景仍然總體看漲。

Zaye資本市場首席投資官Naeem Aslam表示，數據證實了美聯儲需要采取行動的必要性，交易員已經加大了對美元指數的看空押注，這對金價構成了利好。他認為，將金價目標設定為2300美元/盎司在年底前看起來更有希望實現。

MKS PAMP金屬策略主管Nicky Shiels指出，盡管金價受益于潛在的美聯儲降息，但此次反彈缺乏具體的催化劑，這可能預示著金價將繼續上漲。

他認為，市場上發生的未知因素比已知的資金流更為重要。從技術角度來看，黃金的上漲始于較高的基礎，其7天的上漲軌跡與過去的價格峰值相似。

盡管過去一周內觀察到的已知資金流入主要為銷售(ETF、一些實物和生產商銷售)，但這仍然無法與未知的購買流量相匹配。

展望下周，市場將聚焦包括美國CPI、PPI和零售銷售數據，以及英國就業報告和國內生產總值數據，進而觀察是否會促使金價近期回調，或者會繼續從這里持續走高。

正如下圖所示，金價本周明確突破2100點下方的長期阻力區，將連續上漲的勢頭延續至八天。

從長期角度來看，很難說金價已經過熱，因此任何回調可能都相對有限。

本周乃至本月剩余時間，只要金價保持在 2075 美元上方，就將繼續“逢低買入”交易，在接近2300美元之前幾乎沒有潛在阻力。