美股早讯丨最新PCE通胀数据发布后，美联储6月份首次降息可能性或最大

▍大市综述

隔夜，美股三大指数低开低走，行情走弱。FAANMG全数收跌，谷歌A(GOOGL.US)收跌0.51%、Meta(META.US)收跌1.60%、亚马逊(AMZN.US)收跌1.95%、奈飞(NFLX.US)收跌2.81%、苹果(AAPL.US)收跌2.84%、微软(MSFT.US)收跌2.96%。

最新的PCE通胀数据发布后，CME“美联储观察工具”显示，利率期货交易员们继续认为，美联储6月份首次降息的可能性最大，而非2024年初期时利率期货市场一度押注的降息150个基点以及普遍押注的3月降息。具体而言，降息预期维持在75个基点附近，从今年早些时候的高达150个基点大幅下滑。

美联储主席鲍威尔将于美东时间周三和周四分别在众议院和参议院接受国会授权的询问以及做述职陈述，目的或许是提供更清晰的货币政策观点以及更加中性的措辞，而非让人恐慌不安的消息。

目前有多数经济学家看来，2024年通胀下滑幅度虽然趋缓但整体趋势向下，预计整体PCE通胀率数据将降至2%的长期通胀目标，且预计2024年美联储将如12月FOMC点阵图中值所暗示的那样至少降息75个基点，为美国2024年经济增长，尤其是为消费者支出增添活力。

▍趋势点评

3月5日，纳斯达克综合指数日K线图显示，指数于高位震荡上行，升至BOLL布林线上轨后，跳空回落收一长下引阴线，触及BOLL布林线中轨却旋即回弹。从技术指标来看，BOLL布林线轨道稳步上行；MACD死叉，绿柱无量；KDJ死叉，三线发散。料想，指数或有下破BOLL布林线中轨的可能，关注中轨15900.62点位能否为指数提供有效支撑。

图表 1 纳斯达克指数日K线图

数据来源：Wind资讯

▍公司财报

布朗霍文集团(BFb.US)、金宝汤(CPB.US)等公司拟发布财报业绩。

▍公司简讯精选

1)台积电(TSM.US)：摩根大通发表研究报告指，台积电正成为数据中心和处理人工智能的推动者，而人工智能将在未来三至四年内实现明显增长。该行相信，到2027年，人工智能相关的整体收入将飙升至25%。该行略微调高集团的2025财年预测，并预期2026年的每股盈利将达到55至60元新台币，收入将会持续增长。该行表示，鉴于台积电的估值具有吸引力、高利用率以及库存水平几乎触底，相信中长期投资者应关注集团在HPC领域的持续增长、毛利率的强劲扩张、在AI晶片领域的领先地位及技术领先地位，令该行对集团前景持建设性看法，将其目标价由770元新台币上调至850元新台币，维持“增持”评级。

2)塔吉特(TGT.US)：3月5日消息，美国零售巨头塔吉特2023财年收入录得7年来首次下滑，其在吸引消费者购买家居用品和电子产品等非必需类商品方面遇到困难。塔吉特5日表示，公司截至2月3日的2023年财年收入为1074.1亿美元，同比下降1.6%。塔吉特门店客流减少，而购物者将更多预算用于食品和其他必需品上。此外，随着需求下滑之前的供应链受阻得到缓解，该公司花了很长时间解决库存过剩问题。塔吉特5日称，去年随时间推移这种情况有所改善，库存恢复平衡减少了打折的必要性。

3)美联储降息预期：据CME“美联储观察”，美联储3月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为97.0%，降息25个基点的概率为3.0%。到5月维持利率不变的概率为81.2%，累计降息25个基点的概率为18.3%，累计降息50个基点的概率为0.5%。

4)美国超微公司(AMD.US)：公司预计客户将在2024年加快对服务器的投资。公司首席财务官Jean Hu在摩根士丹利的一次会议上表示，客户在2023年将支出转向人工智能，并延长了更新服务器技术的周期。但由于旧服务器的运营成本较高，Hu说她听到有客户考虑在2024年更新服务器。她说，随着客户希望提高数据中心运营成本的效率，公司预计服务器市场将出现 "更好的背景"。

▍重大事件及经济数据公布

1.今晚21:15拟发布美国2月ADP就业人数。

2.今晚23:00美联储主席鲍威尔或将发表证词陈述。

3.今晚23:00拟发布美国1月JOLTs职位空缺。

4.今晚23:30拟发布美国当周EIA原油库存变动(桶)数。