考慮出售銀泰與擴大股票回購計劃 阿里巴巴Q3電話會聊了這些

2月7日晚，阿里巴巴集團公布截至2023年12月31日止的2024財年第三季度業績（2023年第四季度）。財報顯示，公司2024財年第三財季營收2603.5億元，同比增長5%。

財報顯示，第三財季阿里巴巴凈利潤為107億元，同比下降77%，主要由于阿里持有的股權投資按市值計價的變動，高鑫零售的無形資產減值和優酷的商譽減值以及包括經營利潤下降導致。但排除資產、商譽減值等項目，第三季度非公認會計準則凈利潤為479.51億元，同比下降4%。

阿里巴巴最高優先級的兩大業務，淘天集團本季度收入為1290億元，同比增長2%，阿里云智能集團收入為280億元，同比增長3%。

值得關注的是，阿里國際數字商業集團收入同比增長44%至285億元，超過優先級更高的阿里云智能，成為阿里巴巴收入第二高的業務板塊。受國際數字商業集團帶來的跨境物流履約解決方案收入帶動，菜鳥集團收入也同比增長24%至284億美元，成為收入第三高的業務板塊。

與此同時，阿里巴巴宣布將股票回購計劃規模擴大250億美元。無論是此前創始人馬云、蔡崇信大幅增持阿里股票，還是此時繼續擴大回購規模，阿里都在展現對未來發展、對管理團隊及戰略方向的信心。

財報發布后，阿里巴巴開盤跌5%。

銀泰可以賣，餓了么不賣，菜鳥、盒馬不急于上市

這個財報季度（10月1日-12月31日）是吳泳銘身上兼具三個CEO身份后交出的首份完整季度成績單。其于2023年9月10日成為阿里巴巴和云智能集團CEO，并于12月20日接替戴珊出任淘天集團CEO，同時擔任阿里巴巴集團和淘天集團、阿里云智能集團三項CEO職務。

從吳泳銘交出的首份成績單來看可謂喜憂并存，上任后其一直強調的核心主業淘天集團和阿里云智能集團已經長期處于一個平穩甚至緩慢增長的節奏中。如何在激烈的市場競爭中讓這兩項業務重回高增長，始終是吳泳銘接下來最重要的工作。

此外，市場之于董事長蔡崇信和CEO吳泳銘這對新搭檔班子的另一個關注是，是否會推進非核心資產的剝離以及如何推進，以及“1+6+N”架構調整后，部分業務獨立上市仍然是一個長期工程。

當日舉行的電話會上，阿里巴巴高管團隊正式回應了市場交易傳聞的部分關切。

面對交易銀泰百貨的市場傳聞，阿里稱“我們資產負債表上依然有一些傳統的實體零售業務，這些也不是我們核心聚焦的。如果能夠完成退出的話，也是非常合理的”；而在針對餓了么的傳聞上，阿里稱此前已有辟謠，“餓了么是近場（零售）非常重要的（布局）”；關于菜鳥和盒馬的上市，蔡崇信則稱，阿里巴巴不急于讓菜鳥、盒馬進行IPO。此前，菜鳥已經在港股交表，且不斷有上市時間的消息傳出。

要重振淘天集團，阿里云盈利能力提升

這一財報季度，阿里為淘天集團的定調是，“我們正處于重振淘天集團的過程中，并為未來增長做好準備”。數據層面，淘天集團收入1290億，同比增長2%。經調整EBITA為599億，同比增長為1%。

一定程度上，淘天集團在這一季度的變現效率在降低。財報中提及，“本季度線上GMV取得同比健康增長，由交易買家數和訂單量的強勁增長所推動，部分被平均訂單金額下跌所抵消”，這意味著過去淘天在大力推進DAU增長時，平均訂單金額的下降導致了部分利潤的消減。

但在馬云“回歸淘寶”的指引下，本季度淘天的生態豐富度提升了。財報顯示，本季度平臺商家數繼續錄得同比雙位數增長，并在過去4個季度連續保持雙位數增長。淘寶依然是最有競爭力的所在，此外財報還提及本季度88VIP會員數超過3200萬，平臺有效保留并擴大高端消費群體。

隨后的業績財報會上，吳泳銘表示淘寶天貓今天仍是價值最高的購物平臺和商家經營主陣地，“通過2024年的綜合能力建設，我們對淘天重回增長非常有信心”。2024年阿里仍將擴大對淘天集團的投入。不過，在阿里所有業務中，淘天集團所面臨的市場競爭也最為激烈，拼多多和抖音電商等強力對手都在蠶食淘天的市場。

另一大最高優先級業務的阿里云本季度的盈利能力大大提升了，在新任CEO吳泳銘聚焦“AI驅動、公共云優先”的策略下，阿里云減少了利潤率較低的項目式合約類收入，促使公共云產品及服務收入健康增長，帶動阿里云整體盈利能力提升，經調整EBITA為23.6億，同比增長86%，并創下財年新高。

速賣通+菜鳥出海搭子，海外電商繼續高增長

本季度，阿里巴巴成長最快的兩大業務分別為國際數字商業集團和菜鳥，兩項業務均可歸因于阿里在跨境電商業務上的高增長。其中阿里國際數字商業集團收入同比增長44%至285.16億，菜鳥收入同比增長24%至284.76億。

在國際數字商業集團中，速賣通實現超過60%的季度訂單同比增長，主要由旗下韓國電商平臺Choice帶動。2024年1月，Choice訂單約占速賣通總訂單量的一半，并持續高速增長。速賣通在韓國和西班牙市場分別成為了第二大的電商平臺，旗下另一個產品Trendyol在鞏固土耳其領先電商地位的同時，進一步將業務擴展至海灣地區。

菜鳥的高增長也主要源于跨境物流業務，跨境物流履約解決方案帶動菜鳥收入實現了24%的增長，本季度，為支持跨境業務發展，菜鳥進一步拓展全球5日達優質物流服務的范圍，本季度新增兩個國家。全球5日達優質物流服務的訂單量實現季度環比三位數的強勁增長。

在國際電商和跨境物流的強勁增長下，阿里國際數字商業集團和仍未上市的菜鳥，雖然優先級不高，但已雙雙超越阿里云智能集團，成為阿里巴巴體系內收入第二和第三大的業務板塊。

本地生活集團繼續減虧，優酷拖累大文娛擴大虧損

阿里巴巴本地生活業務和大文娛事實上成為這一輪交易緋聞的重災區。過去一段時間，被討論最多的是抖音正在同阿里談判考慮交易餓了么，不過這遭到了抖音和餓了么雙方的多次堅決否認。而在更早之前，市場也曾一度傳出優酷集團資產可能會注入上市公司阿里影業。

在今晚舉行的財報電話會上，阿里巴巴管理團隊繼續對餓了么傳聞進行了澄清，“我們此前已經進行過辟謠，餓了么是近場（零售）非常重要的（布局）”。

從財報來看，阿里本地生活集團仍處在繼續減虧的進程中，本季度本地生活集團收入同比增長13%至151.6億，“由餓了么的健康增長和高德的高速增長所帶動”，但仍虧損了20.68億。

而此前一度實現盈利的阿里大文娛集團在優酷的拖累下再次回到虧損狀態。本季度大文娛收入為50.4億元，主要由阿里影業線下娛樂的強勁收入所帶動，收入增長部分并未提及優酷，以及大文娛虧損同比2022年仍在擴大。

繼續推動回購，總回購規模增至650億美元

阿里巴巴方面認為，本季度集團收入穩健增長，核心業務戰略聚焦，結構性調整收獲初步成效。

阿里巴巴集團首席執行官吳泳銘在財報中說：“在戰略聚焦之下，我們收獲了一個穩健的季度。集團最高優先級是讓電商和云計算兩大核心業務重燃增長動力。未來一年，我們將在改善用戶核心體驗上加大投入，以支持淘天集團重拾增長及穩固市場領導地位。我們將聚焦資源開發公共云產品，以及保持國際商業業務的強勁增長勢頭。”

在財報發布的同時，阿里巴巴宣布董事會已批準將股份回購計劃增加250億美元，有效期截至2027年3月底。這意味著未來三個財年，阿里巴巴仍有353億美元的回購額度。過去的一年，阿里已經成為回購力度最大的中國互聯網公司，而新的回購計劃表明阿里仍在擴大回購規模。

此前的2022年3月，阿里巴巴宣布擴大回購，將當時的股份回購計劃的規模擴大至250億美元。2022年11月，阿里巴巴宣布，將股份回購計劃另外增加150億美元，將回購總規模擴大至400億美元。此次再宣布擴大回購250億美元，阿里巴巴回購總規模已經增至650億美元。