黃金交易提醒：美元從近三個月高位回落，金價強勢反彈，關注美聯儲官員講話

周三(2月7日)亞市盤初，現貨黃金窄幅震蕩目前交投于2035美元/盎司附近。金價周二上漲0.5%，收報2035.78美元/盎司，收復了周一的部分跌幅，因此前美元和美債收益率回落，給金價提供反彈機會，交易商等待本周幾位美聯儲官員的講話，以判斷今年可能的降息步伐。

美元周二下跌0.3%，美國10年期公債收益率也回落1.75%，這給不孳息黃金帶來支撐。

道明證券大宗商品策略師Daniel Ghali表示，預計美聯儲官員將重申，雖然3月降息可能為時尚早，但他們只需看到通脹方面延續同樣的表現，就可以啟動降息周期。

本周至少有八位美聯儲官員將發表講話。在上周公布強勁的就業報告后，交易員減少了對美國3月降息的押注，投資者需要留意市場預期的變化。

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲3月維持利率在5.25%-5.50%區間不變的概率為80.5%，降息25個基點的概率為19.5%。到5月維持利率不變的概率為33.2%，累計降息25個基點的概率為55.3%，累計降息50個基點的概率為11.5%。

市場消息分析

克利夫蘭聯儲主席梅斯特周二的講話略顯“鷹派”。梅斯特表示，預計美聯儲將獲得信心，“今年晚些時候”開始降息。

梅斯特表示，如果經濟表現符合預期，美聯儲可以在今年晚些時候降低利率。通脹必須持續降低才能開啟降息之門。如果通脹不下降，美聯儲可以維持當前政策。預計隨著時間推移將回歸2%的通脹水平。無法確定通向2%通脹的最后階段是否會很快。過早降息將是一個錯誤。當美聯儲降息時，可能會采取漸進的步伐。梅斯特表示，“仍傾向于2024年進行三次降息；不愿提供降息的時間安排，認為沒有降息的急迫性。在決定利率之前需要更多數據。”

由于本周美國經濟數據清淡，缺乏數據驅動因素，金價難以找到方向。由于本周至少有八位美聯儲發言人將發表講話，紛紛發表利率前景，貴金屬連續兩天的拋售已經暫停了一段時間。目前看來，上周強勁的就業報告后，交易員已減少了對美國３月降息的押注。美元指數的漲勢已暫停，但由于美聯儲政策制定者始終否認提前降息的必要性，因此可能會有更多上漲空間。

德國商業銀行的經濟學家認為即使5月會議降息也不再被視為已成定局。他們表示，“在美國勞動力市場數據意外強勁后，上周五金價承壓。該數據可能不僅讓美聯儲３月份降息的希望破滅。即使是5月會議上的降息也不再被認為是已成定局。因此，今年晚些時候的降息幅度也將受到密切關注。在周五數據公布之前，市場根據聯邦基金期貨預期年底聯邦基金利率在4%左右。目前，美聯儲 2024 年底利率預期較上調約 30 個基點。換句話說，至少一次降息已經被定價。美元相應升值，美債收益率大幅上升。兩者都意味著金價的短期阻力。”

Exinity Group首席市場分析師Han Tan表示：“黃金多頭受到強于預期的美國經濟數據的打擊，隨著市場繼續降低對三月美聯儲降息的押注，它們被迫重新評估較低水平。”“隨著第一次美聯儲降息的臨近，貴金屬應該會上漲。然而，如果美聯儲被迫推遲其政策轉變的開始，這應該會促使這種貴金屬在此期間解除最近的部分漲幅。”

【周三重要經濟數據和風險事件】

①14:45 瑞士1月季調后失業率

②15:00 德國12月季調后工業產出月率、英國1月Halifax季調后房價指數月率

③15:45 法國12月貿易帳

④21:30 美國12月貿易帳

⑤23:30 美國至2月2日當周EIA原油庫存、美國至2月2日當周EIA庫欣原油庫存、美國至2月2日當周EIA戰略石油儲備庫存

⑥次日00:00 美聯儲理事庫格勒發表講話

⑦次日01:30 美聯儲巴爾金發表講話