【黃金周評】美聯儲降息押注疊加中東緊張局勢推高金價，下周重點關注這些！

周五(1月12日)，金價聚集看漲勢頭，并在盤中攀升至 2060美元/盎司上方的高點。美國生產者通脹數據疲軟后，地緣政治緊張局勢不斷升級，美國國債收益率回落，推動黃金價格在周末前上漲。

現貨黃金收漲1%，收報2049.04美元/盎司。

COMEX 2月黃金期貨收漲1.6%，收報2051.6美元/盎司。

COMEX 3月白銀期貨收漲2.75%，報23.329美元/盎司。

【市場消息分析】

由于美國和英國周四對胡塞武裝襲擊美國船只進行報復，紅海周邊緊張局勢引發避險情緒，金價周五大幅上漲。因此，XAU/美元刷新五日高位2062美元/盎司附近。

由于中東沖突升級，交易商買入黃金。除此之外，美國國債收益率下降也提振了黃金，因為對美聯儲將在三月份開始大幅降息的押注增加。

2年期美債收益率于“美國PPI數據發布日”跌約10個基點，2/10年期收益率倒掛幅度收窄至不到20個基點。紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率跌0.80個基點，報3.9578%，美國PPI數據發布前10分鐘漲至日高4.0050%，數據發布時跳水并日內整體轉跌，美股開盤后跌至日低3.9145%，本周累計下跌8.61個基點。2年期美債收益率跌9.89個基點，報4.1462%，歐洲股市開盤時漲至日高4.2848%，美國PPI數據發布時跳水日內整體轉跌，于美股開盤后跌至日低4.1168%。02/10年期美債收益率利差漲3.855個基點，報-19.279個基點，為2023年11月1日以來首次漲穿-20個基點，2022年7月6日以來一直處于倒掛狀態(即處于負值狀態)。美國10年期通脹保值國債(TIPS)收益率下跌5.23個基點，報1.6724%。

與此同時，美國最新的通脹報告顯示，生產者支付的價格(PPI)低于預期，其中 PPI 月度下降-0.1%，低于預期的 0.1%。從同比數據來看，PPI 上漲 1%，低于預期的 1.9%。與 11 月數據相比，核心 PPI 維持在 0% 不變，但低于預期，而同比數據則低于預期和前值，從 2% 降至 1.8%。

盡管數據支持美聯儲的鴿派方針，但周四的消費者通脹數據高于預期。應該說，一些美聯儲官員對12月的數據發表了評論，并對3月份的降息預期進行了反駁。。由于租金價格和醫療費用大幅上漲，美國12 月份消費者價格通脹仍然居高不下，提前降息的可能性被評估為更加堅定。

隨著美國和英國軍隊對也門胡塞武裝目標發動空襲，以報復襲擊從紅海出發的商船，中東緊張局勢加劇。

Zaye Capital Markets首席投資官Naeem Aslam表示：“現在英國和美國都在全力以赴，交易員紛紛尋求安全。”市場參與者在對地緣政治的擔憂及提前降息的樂觀情緒中繼續將資金投入黃金。美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據顯示，1月9日當周，投機者所持COMEX黃金凈多頭頭寸減少31,228手合約，至106,288手合約，創最近八周新低。

德國商業銀行策略師表示，如果市場參與者不得不降低對快速降息的預期，那么黃金市場就存在失望的風險。他們表示，“由于美聯儲首次降息的時間仍不確定，我們預計不會在5月份之前發生，因此我們暫時看不到任何進一步的上行潛力。相反，較長的等待期可能會導致失望，并在短期內導致挫折。黃金ETF的持續資金外流也證明了這一點。”

盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen表示，雖然現在看到突破性反彈可能還為時過早，但投資者不應該對抗看漲勢頭。他表示：“本周早些時候關鍵支撐位遭到強烈拒絕，這無疑重新點燃了人們對金價走高的信心。”“黃金遠未過度擴張，因此如果金價成功突破2064美元/盎司，我們接下來可能會關注2088美元/盎司。”

【下周重點關注財經數據與事件】

周三：美國零售銷售

周四：每周申請失業救濟人數、美國新屋開工、費城聯儲調查

周五：密歇根大學消費者信心初步數據；成屋銷售