Kitco黃金調查:分歧不斷！地緣政治與通脹數據共塑金價動向

本周，黃金市場上半周表現低迷，但美國CPI和PPI數據的矛盾表現導致周三(1月10日)金價大幅下跌，周四又回升。而周四晚上中東地區沖突的突然升級使得金價在假期周末前穩步上漲。

最新的 Kitco News每周金價調查顯示，延續了上周的市場情緒，有一半的零售投資者預測下周金價將上漲，而超過三分之二的市場分析師對黃金的近期前景持看漲態度。

班諾克伯恩全球外匯公司(Bannockburn Global Forex)的總經理馬克·錢德勒(Marc Chandler)預計下周金價將更加堅挺。他表示：“美英對也門的襲擊幫助金價突破2050美元的近期高點，升至近2060美元，這是自12月高點以來的下降趨勢線。短期內，中東戰爭擴大的威脅可能會超越美元和利率的作用。”

錢德勒指出，襲擊之前，金價錄得2024年最低點，約為2013美元/盎司。他表示：“動量指標正在回升，金價有可能回到12月底接近2088美元的高點。”

阿德里安·戴(Adrian Day)資產管理公司的總裁阿德里安·戴(Adrian Day)認為，金價可能已經在短期內達到極限。他表示：“在周五農產品價格指數大幅上漲之后，黃金可能需要穩定下來。然而，市場情緒正在轉變，可能會出現上行。”

RJO Futures的高級商品經紀人鮑勃·哈貝科恩(Bob Haberkorn)表示：“就黃金而言，上漲了38美元，白銀也在波動。昨晚中東的走勢吸引了大量避險買盤進入該市場，我預計這種情況將持續到下周。人們仍然擔心伊朗代理人或胡塞武裝會發動襲擊，因此這種擔憂可能會持續到下周，從而為黃金提供良好的支撐。”

哈伯科恩表示，黃金市場也在對本周的通脹數據做出反應。他表示：“今天的PPI會讓美聯儲比24小時前更有可能考慮降息。CPI太差勁了，PPI也太差勁了，而且以PPI為領先指標，我仍然認為黃金會上漲。即使不考慮空襲，地緣政治風險仍然存在。我認為今年大選前的未知因素也將支撐黃金。”

他表示，目前的地緣政治局勢掩蓋了黃金市場的通脹數據。“如果隔夜沒有發生任何事情，僅僅是PPI數據出來了，金價就不會上漲38美元，可能會上漲5到10美元左右。”

哈伯科恩表示，下周市場將關注中東局勢。“伊朗代理人在中東或全球其他地方是否有任何類型的報復？這將成為首要和中心，人們會思考這個問題。那么如果真的發生了什么事，接下來的反應會是什么？這里有很多地緣政治因素將支撐金價，我認為將繼續推高金價。”

他表示：“考慮到地緣政治風險，下周金價將再次逼近歷史高點。”

本周，十位華爾街分析師參與了Kitco News黃金調查，他們的看法比上周更加看漲。七位專家(占70%)預計下周金價將上漲，而只有一位分析師(占10%)預測金價會下跌。剩下的兩位專家(占總數的20%)對未來一周的黃金持中立態度。

與此同時，Kitco 的在線民意調查共進行了121票投票，市場參與者延續了近期對黃金潛在表現的謹慎態度。59位散戶(占49%)預計下周金價上漲。另外39名受訪者(即32%)預計價格會更低，而23名受訪者(即19%)對貴金屬的近期前景持中立態度。

盡管以色列和哈馬斯之間、以及美國和伊朗之間的多方沖突將繼續成為下周金價的最大風險事件，但一些數據發布也有可能影響市場。這些包括周二的帝國制造業調查、周三的美國零售銷售、周四的每周失業救濟申請、美國房屋開工和費城聯邦儲備銀行調查，以及周五的現有房屋銷售和密歇根大學消費者信心初值的發布。

SIA Wealth Management首席市場策略師科林·西辛斯基(Colin Cieszynski)表示示，他對下周的金價持看漲態度。他表示：“我認為比特幣ETF漲勢可能開始消退，因為ETFs已經開始交易，通脹正在下降。如果說有什么不同的話，那就是這對黃金來說并不是什么推動因素。目前，石油正在回升。黃金作為政治動蕩的對沖，正在中東地區再次升溫，而作為對金融市場或銀行業務壓力的對沖，黃金的作用并不像過去那樣大。銀行盈利即將公布，因此金價可能會在此期間波動。 我們會拭目以待，但前提是銀行陷入困境。 否則，除非發生什么事情，否則這對黃金來說就不是一個因素。”

他表示：“我仍然普遍看漲金價，因為美元總體上一直較軟，金價已經穩定在大約1960到2140美元的交易區間，我認為它可能會在這個區間內保持一段時間，以消化它所經歷的波動，除非發生什么事。”

西辛斯基還認為，金價對利率預期非常敏感，盡管今天的PPI數字低于預期，但它們并不能彌補周四CPI報告帶來的影響。

“事實是PPI更加波動，它可能是一個領先指標，但它的波動性也更大，甚至更依賴于在調查進行的那個星期大宗商品價格的走向。就連央行自己也從來不談論PPI，對央行來說核心CPI、核心PCE和工資增長遠比PPI重要。”

他指出，美國和英國對也門胡塞武裝發動空襲后，油價大幅上漲，而黃金走勢則緩慢、穩定，但也更持久。“黃金不像原油那樣波動，推動黃金上漲的因素更多，這不僅僅是大宗商品價格和通貨膨脹的故事。還有政治和金融體系方面的防御性故事，以及美元走勢。”

他表示，在當前環境下，預計黃金不會受到油價的太大影響。“你可能會在短期內，幾個小時或一天內看到一些東西，但這通常是不可持續的，因為金價有很多因素在起作用。”

切辛斯基表示，考慮到周五的價格走勢，交易員和投資者可能會做好準備，以防中東沖突在長周末升溫。“上次達到歷史高點時是在一個周日晚上，沒有成交量的情況下，出現了大幅上漲，而到了周一早上大多數人醒來時，一切都結束了。”

他說：“理論上，有人可能會在長周末嘗試做點什么，但誰知道呢？現實是，直到周二你都無法真正了解金價交易的任何情況。”

Forex.com的高級市場策略師詹姆斯·斯坦利(James Stanley)是本周唯一一個預計金價下跌的人：“我認為2075到2081美元/盎司的阻力仍將是一個障礙，直到我們再次測試2000美元以下，并看到持有期望繼續上漲的多頭的止損被清洗掉。”

Barchart.com高級市場分析師達林·紐瑟姆(Darin Newsom)表示：“本周再次面臨艱難抉擇。雖然我仍然認為中期趨勢下跌，但紅海(和其他地方)緊張局勢加劇可能會促使買家下周再次轉向黃金。我認為這不是技術或基本面的玩法，而是避險市場持續的漲跌。”

紐瑟姆補充道：“進入下周，阻力位在之前4周的高點2098.20美元/盎司，而支撐位在本周的低點2017.30美元/盎司。”

VR Metals/Resource Letter的出版人馬克·萊博維特(Mark Leibovit)表示，他看好下周黃金的前景。“對戰爭的同情情緒蔓延，但不確定這是否是大事件！”

而Kitco的高級分析師吉姆·懷科夫(Jim Wyckoff)預計下周金價將走高。“本周晚些時候，多頭獲得了上漲動力，暗示著下周黃金價格將繼續強勁。”

目前現貨黃金日內上漲近1%，但本周僅上漲0.13%，截至發稿時最新交易價格為2049.04美元/盎司。