2024開年：英偉達特斯拉兩重天，微軟超蘋果，比特幣etf獲批

2024開年交易才兩個周，美股市場就出了不少有意思的大新聞。

首先，2023年年底對美聯儲將快速降息的預期落空了。1月11日公布的2024年首份CPI報告顯示，12月CPI同比、環比增速均超預期，顯示出通脹有所反彈，達到3個月來的最高點。

這一數據公布後，原本非常鴿的信號當即變弱，市場對於降息的預期迅速下降，中小股票的狂歡甚至出現戛然而止的味道。

大科技的走勢也非常有趣，經過開年一波大跌又反彈之後，微軟市值開始穩步越過蘋果，成為股王。

同時英偉達又來了一輪快速上揚，而特斯拉則連續下跌，表現出冰火兩重天的特征。

上周，比特幣現貨etf如期獲批，但前期圍繞加密貨幣相關股票的大漲也瞬間轉為大跌。加密貨幣市場正在逐步被政府收編，成為又一個資金蓄水池。

2024年最不爽的恐怕是那些下車英偉達、買入特斯拉的美股投資者 了，這倆股票同為近幾年的大贏家，帶有市場風向標的意思，但這兩周走勢嚴重分化。

剛剛過去的2023年大科技行情中，特斯拉這一曾經最火的股票相對而言漲勢落後，而英偉達的漲幅則是遙遙領先，估計會有不少投資者在新一年換股，沒曾想被重重打臉。

當然，換股還有一條理由，那就是市場堅定地相信人工智能依然是2024年的交易方向主題，特斯拉也是這一賽道內重要玩家，尤其是在工業機器人領域。

在回應比亞迪2023年銷量遠遠超過特斯拉時，馬斯克就表示，「特斯拉是一家人工智能/機器人企業，雖然在很多人看來它是一家車企。」

但不管怎麽說，特斯拉的盈利依然是來自汽車銷售。2023年，特斯拉共計交付180.86萬輛，同比增長38%；而比亞迪全年銷售302.44萬輛，同比增長61.9%。兩相對比，特斯拉總量和增量都遠遠落後，對一家公司來說肯定不是好兆頭。

因此對華爾街來講，英偉達在行業內的領先地位和利潤增長更具確定性，而對特斯拉，不少資金依然在等待股價降到200以下再來抄底。

蘋果和微軟的對比更具戲劇性，兩家作為全球最大的科技企業，依然保持業績和股價的高速增長，給投資者帶來了豐厚的長期回報，可謂創造了大象起舞般的奇跡。

2023年微軟股票的走勢超過蘋果，這種勢頭到2024年仍在持續，微軟市值穩在了蘋果之上，這是自2021年以來的首次。

2021年時，蘋果受到全球供應鏈危機的影響，股價出現下挫，被微軟趕超。而這一次，蘋果的危機來自銷售端的疲軟。個人電子產品消費市場的不景遇上華為的狙擊，蘋果迎來多年來最糟糕的開局。2024年的第一周，iPhone在華銷量下降了30%，面對的競爭壓力可以想象。

相比之下，微軟因為投資openAI，在人工智能(AI)領域的領先優勢吸引了投資者。

目前，華爾街對微軟更為看好。該公司沒有「賣出」評級，近90%關註該公司的投行建議買入該股。

而多家華爾街投行調降了蘋果的評級，居然有兩個「賣出」評級，只有三分之二的分析師將該公司評級為「買入」。

這幾家公司股價的對比背後還有一條暗線，那就是中美科技戰仍在加劇，在華生產、收入占比越高的企業，面臨回調的壓力越大。

從這個角度來講，隨著人工智能產業逐步成熟，以目前如此高的估值來看，英偉達同樣面臨市場瓶頸。

1月10日，美國證券交易委員會批準了首批在美國上市的比特幣ETF，包括貝萊德、富達、景順、VanEck等11家公司申請的比特幣ETF獲得通過。上市首日交易火爆，顯示出投資者的需求強勁。

比特幣現貨ETF是一種開放式基金，跟蹤比特幣的現貨價格，在主要交易所進行交易，可以在整個交易日內以與標的資產一致的價格進行買賣，這意味著加密貨幣與傳統金融市場進一步鏈接，成為繼Coinbase上市之後的又一個裏程碑。

早在10年前，2013年7月，Winklevoss兄弟就提交了首個比特幣交易所交易基金（ETF）申請，之後又有多家跟隨遞交，但美國證券交易委員會（SEC）以「容易受到市場操縱」為由駁回了這些申請。

此次獲批早就在預期之內，之前加密貨幣相關的股票標的都有了一輪超速大漲。

從投資性質來看，加密貨幣被納入傳統金融交易，只是意味著其合法性的確立，但並不改變其投機的性質，比特幣本身並不創造任何價值。正基於此，預期利好落地之後，相關標的當即大漲轉大跌也非常正常。

比特幣etf產品獲批，會有一批機構需要購入比特幣以發行相關產品，短期內對比特幣價格構成利好。但從長期來看，衍生市場的建設越完善，比特幣價格的波動會越來越接近黃金市場，未來成為避險產品家族的一員，也就是說波動會越來越小，價格中樞呈現緩慢而持久的擡升特征。

另外，在某種程度上，比特幣相關產品會成為一個新的資金蓄水池，其原有的「去中心化」、「無法追蹤」等特征大大弱化。