世界黃金協會：黃金ETF在23年12月繼續流出，2023年為連續第三年凈流出

根據世界黃金協會(WGC)分析師周二公布的最新數據，2023年11月份全球黃金ETF在大多數地區繼續流出，使2023年連續第三年出現全球凈流出。

世界黃金協會的資金流動和持倉報告指出:“去年12月，全球實物支持的黃金ETF凈流出10億美元，連續第七個月出現虧損。”截至2023年底，集體持有量為3225噸，比去年12月減少了10噸。受益于黃金價格的持續走強，本月總資產管理規模增長1%，達到2140億美元。”

去年12月，北美基金的持有量增加了7.17億美元，這是該地區連續第二個月資金流入。世界黃金協會指出:“美聯儲會議維持利率不變，并暗示將在2024年降息75個基點，比此前的預期更為溫和。”“因此，以10年期美國國債收益率(-45個基點)和美元(-2%)為代表的持有黃金的機會成本在本月下降，推高了黃金價格，吸引了黃金ETF的流入。”

去年12月金價創歷史新高，地緣政治擔憂持續存在，提振了投資者的興趣。報告稱:“在美國，谷歌趨勢(Google Trends)上與‘金價’相關話題的搜索量飆升。”“12月15日到期的主要黃金ETF期權也做出了積極貢獻，因為在到期日之前價格飆升，引發了場內看漲期權的操作，并創造了資金流入。”

歐洲連續七個月出現資金凈流出，去年12月出清了價值20億美元的黃金儲備。報告指出:“盡管歐洲央行(ECB)和英國央行(Bank of England)繼續維持利率不變，但它們保持了鷹派態度，推遲了近期降息的預期。”“因此，在利率上升、央行立場依然強硬、貨幣走強的情況下，當地投資者對黃金投資仍持謹慎態度。”

世界黃金協會表示，其他因素，包括與美國市場相比，當地黃金價格表現疲軟，以及股市反彈，“本月進一步削弱了投資者的興趣”，歐洲最大的資金流出來自英國和德國上市的基金。

亞洲基金繼續增持，12月吸引了2.08億美元的資金流入，連續第九個月出現增長，其中中國(1.4億美元)和日本(6400萬美元)流入量居前兩位。

報告指出:“經濟和地緣政治的不確定性，以及當地黃金價格刷新歷史新高，增加了黃金在這些市場的吸引力。”“其他地區本月也出現了盈余(增加3300萬美元)，因為土耳其的資金流入達到7個月來的最高水平，超過了澳大利亞的資金流出。”

黃金支持的ETF和類似產品占黃金市場的很大一部分，機構和個人投資者利用它們來構成他們的投資策略。ETF的資金流動往往凸顯出投資者對黃金的短期和長期看法以及持有黃金的意愿。

報告中的數據追蹤了開放式ETF和其他產品(如封閉式基金和共同基金)以實物形式持有的黃金。數據集中的大多數基金都完全由實物黃金支持。

12月的報告還概述了全年的全球和區域資金流動情況。

世界黃金協會表示:“盡管金價上漲了15%，但2023年標志著全球黃金ETF連續第三年流出，減少了150億美元。”歐洲減少最多，北美也經歷了大規模的資金外流。另一方面，亞洲是唯一吸引資金流入的地區，而其他地區則出現了溫和的資金流出。”

2023年歐洲資本外流總額為110億美元，是該地區自2013年資本外流130億美元以來最糟糕的一年。報告稱:“該地區的資金流入(主要是在3月份)，得益于對小型銀行業危機的系統性風險擔憂，以及當地金價誘人的表現。”他們補充稱，資金流出“受到該地區利率飆升、當地央行的鷹派立場、貨幣走強以及生活成本不斷上升等因素的推動。