汇丰：寿险股中首选中国平安(02318) 升目标价至129港元

汇丰发表研究报告，将中国平安(02318)目标价由113港元上调14%至129港元，评级维持“买入”；同时，将友邦(01299)目标价由92港元上升2.17%至94港元，评级维持“买入”。

报告指出，全球投资者将友邦、平安和保诚(02378)视为全球保险领域的核心持股；平保和保诚亚洲的人寿保险业务应该比友邦的回报和增长高出一倍。友邦目前的股价高于其5年平均内涵价值权益(PEV)和预期市盈率，但低于其上市后的水平。该行与投资者认为，友邦的业务架构及高增长潜力的亚洲（日本除外）市场，具有吸引力；友邦战略的持续执行，使新业务价值及每股派息有双位数增长，和稳步上升的股本回报率，同时扩大其分销能力和地理板块。

该行指出，平安是该行的首选，预计有48%的上升空间，因为其寿险业务特征与友邦相近，该行估计，平安有更高的股本回报率及盈利增长。