黃金交易提醒：美元探底回升，美債收益率反彈，金價從三周高位回落

匯通財經APP訊——周四(12月28日)，金價在早盤升至2088美元/盎司后失去吸引力并跌破2070美元/盎司。美國國債收益率的溫和回升并不能讓黃金保持看漲勢頭。

現貨黃金周四收報2065.37美元/盎司，跌幅0.59%。

COMEX 2月黃金期貨結算價收跌0.46%，收報2083.5美元/盎司。

COMEX 3月白銀期貨結算價收跌1.09%，收報24.372美元/盎司。

【市場消息分析】

黃金價格在創下三周新高后周四開始下跌。在過去兩周的大幅上漲之后，隨著獲利盤的啟動，貴金屬下跌。這是由于美國國債收益率顯示出復蘇跡象，持有這種無收益金屬的機會成本上升。

根據 CME Fedwatch 工具，市場參與者預計 3 月份降息的可能性超過 75%。然而，由于投資者看到美聯儲3月份開始降息，且潛在通脹目前明顯處于下行軌道，預計金價的整體吸引力仍將保持樂觀。

鑒于華爾街押注美聯儲將在通脹安然回落之后降息，美元2023年料創疫情爆發以來最差年度表現。對美聯儲加息終結的預測一再落空，導致美元走勢震蕩，其多數跌幅都出現于第四季度，因隨著美國經濟放緩，對美聯儲明年將大幅放松政策的押注升溫。加之其他央行可能會在更長時間內維持高利率，致使美元吸引力下降。SEB AB駐斯德哥爾摩的固定收益和外匯策略師Amanda Sunstrom表示，市場準備迎接“金發女孩”情境，即美聯儲將把利率降到足以刺激經濟而不至于重新引發通脹壓力的水平，這推動了美元的表現。隨著美國數據趨弱，美元走軟可能會持續到2024年，但不足以激發避險買盤。美元持續面臨拋售，這有助于支撐貴金屬以美元計價的價值。

在2023年最后一次會議上，美聯儲承認通脹放緩，并確認2024年不會加息，同時暗示將實施75個基點的寬松政策。市場目前已消化3月份和5月份的降息預期。上周美國個人消費支出(PCE)價格指數(美聯儲首選的通脹指標)也推動了鴿派押注，經濟降溫的進一步證據壓低了美元，導致美元在過去幾個交易日遭受拋售壓力。紐約 Bannockburn Global Forex 首席市場策略師 Marc Chandler 表示：“市場對美聯儲的寬松政策變得更加激進。”

就業數據方面，美國勞工部公布的美國初請失業金人數報告為 21.8 萬，較上月小幅增加。而截至 12 月 22 日當周的預期為 21 萬。這些(就業)數字在假期前后往往不穩定，四周移動平均線上周變動不大，為21.2萬，為去年10月底以來最低。四周移動平均線能更清晰地反映就業趨勢。盡管上周初請失業金人數上升，但仍接近歷史低位，進一步表明在需求穩定的背景下，企業不愿裁員。

初請失業金人數小幅超過預期，美國國債抹去跌幅。美國債券收益率正在小幅回升。紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率上漲4.24個基點，報3.8369%。2年期美債收益率漲3.10個基點，報4.2726%。20年期美債收益率漲2.85個基點，30年期美債收益率漲2.54個基點。3年期美債收益率漲3.89個基點，5年期美債收益率漲3.95個基點，7年期美債收益率漲5.07個基點。

與投資者的預期相反，美聯儲政策制定者認為市場很可能會對美聯儲主席鮑威爾的降息言論做出反應。由于對通脹跌至 2% 缺乏信心，美聯儲政策制定者一直認為在當前情況下討論降息“為時過早”。

美國通脹數據的大幅下降為美聯儲2024年奠定了更好的開局，這將使他們能夠實現經濟軟著陸。這種軟著陸將實現價格穩定，而不會引發經濟衰退。

隨著2024年即將到來，金價的進一步走勢將取決于投資者是否對降息定價過高，或者經濟萎縮是否會出現，表明當前定價是否合理。

與此同時，據路透社報道，在中國人民銀行放寬了一些進口限制以滿足農歷新年的預期需求后，11月份中國從香港的黃金進口量增長了37%。

資深黃金分析師、加拿大Maison Placements公司總裁兼首席執行官John Ing在接受BNN Bloomberg時表示，他認為黃金明年將達到2200美元/盎司——這是他“多年來一直在談論的目標”。

【周五重點關注財經數據與事件】

① 15:00 英國12月Nationwide房價指數月率

② 16:00 瑞士12月KOF經濟領先指標

③ 22:45 美國12月芝加哥PMI

④ 次日02:00 美國至12月29日當周石油鉆井總數