黃金交易提醒：金價從紀錄新高回落，創下10個月來最大單日跌幅，關注ISM非制造業PMI

周一(12月4日)，COMEX黃金和白銀期貨交易市場大幅沖高后大幅回落，引起了投資者的廣泛關注。截止周一收盤，COMEX 2月黃金期貨收跌2.27%，報2042.20美元/盎司，而3月白銀期貨也下跌3.67%，報24.907美元/盎司。與此同時，現貨黃金在周一交易中表現搶眼，高低波動幅度接近6%，創下自2020年9月以來的最大浮動，最終收報2029.05美元/盎司，跌幅為2.07%，最終創下2月以來最差單日表現。

周二將出爐美國11月ISM非制造業PMI數據，投資者需要重點關注。

【市場消息分析】

市場分析表明，金價上漲的背后有多重因素共同推動。首先，市場普遍押注美聯儲可能在明年上半年實施降息政策。一旦利率下降，可能削弱美元的地位，使得以美元計價的黃金對國際買家更具吸引力，從而提高需求。其次，近兩個月中東地區的地緣政治沖突加劇也成為支持金價上漲的因素。此外，明年的不確定性因素令投資者對避險資產的需求上升。最引人注目的是，全球央行在2023年前三個季度購買了800噸黃金，成為金價上漲的催化劑。據世界黃金協會最新調查顯示，24%的央行計劃在未來12個月內增加黃金儲備。

隨著金價的飆升，公募機構紛紛加大了對黃金市場的布局。COMEX黃金期價一度突破2150美元/盎司，現貨黃金也漲至2144美元/盎司。永贏基金、華夏基金等紛紛推出中證滬深港黃金產業股票ETF，加入了對黃金行業的投資陣營。分析人士指出，黃金期貨交易的活躍度可能與市場對美聯儲政策拐點的預期以及地緣政治等因素有關。然而，投資者需要保持理性，對黃金價格的短期走勢進行分析。

另一個引人矚目的現象是，SPDR Gold Shares ETF在11月份凈流入超過10億美元。這一增長與市場對美聯儲可能在3月份開始降息的預期密切相關。盡管美元在本周初有所回升，但隨著風險偏好的減退，美國國債收益率回升，投資者的關注重心也轉向一系列美國高級指標，其中最重要的是即將公布的美國非農就業數據。這些數據將為投資者提供更多關于美聯儲下一步貨幣政策步驟的線索。

金價沖高的回調主要受到技術性因素的影響，因為金價觸及了強烈的超買水平，引發了部分投資者的獲利了結。然而，基本面仍然對黃金有利，通脹疲軟和美國宏觀經濟數據疲軟是支撐金價的主要因素。美聯儲主席鮑威爾的謹慎加息言論提振了市場對緊縮周期結束的希望，并增加了對3月份降息的猜測。

全球各地的不確定性因素也成為支撐避險黃金需求的推動力。中東緊張局勢再次引發了人們對沖突升級的擔憂，可能波及該地區其他國家。人們對亞洲大國再次受挫以及全球經濟前景的擔憂可能會繼續支撐對避險黃金的需求。

荷蘭國際集團(ING)大宗商品策略師Ewa Manthey在周一撰寫的一篇文章中表示：“由于對避險資產需求的增加以及對美聯儲明年將降息的預期，黃金在年底迎來了一波上漲。”

歐洲太平洋資本的首席執行官和首席全球戰略家Peter Schiff指出，經過通貨膨脹調整后，2000美元的黃金價格仍然被低估。他說：“我甚至不知道經消費物價指數調整后金價必須達到什么水平才能達到高位。大概至少3000美元/盎司。但事實是，我們仍遠低于通脹調整后的高點，這讓你知道黃金仍然有多便宜，盡管它高于2000美元/盎司。”

【周二重點關注財經數據與事件(北京時間)】

①09:45 中國11月財新服務業PMI

②11:30 澳洲聯儲公布利率決議

③15:45 法國10月工業產出月率

④16:55 德國11月服務業PMI終值

⑤17:00 歐元區11月服務業PMI終值

⑥17:30 英國11月服務業PMI

⑦18:00 歐元區10月PPI月率

⑧22:45 美國11月Markit服務業PMI終值

⑨23:00 美國11月ISM非制造業PMI、美國10月JOLTs職位空缺

⑩次日05:30 美國至12月1日當周API原油庫存