黃金周評：美數據疲弱“終結”加息周期 黃金多頭“勢不可擋” 本周關注鮑威爾講話和美國重磅數據

隨著近期美國數據顯示經濟和通脹壓力趨緩，市場已排除美聯儲進一步加息的可能性，對明年開始降息的預期越來越高，上周美元再度下挫，為連續二周下跌。受美元走軟推動，黃金上周強勁上升，現貨金價格上周大漲逾 20 美元，漲幅1.1%，收在關鍵的 2000 美元/盎司關口上方。展望未來一周，機構散戶意見罕見統一，黃金看漲情緒高。

上周金價最高一度觸及 2007.57 美元/盎司。Blue Line Futures 首席市場策略師 Philip Steible 表示，美元指數上周隨疲軟的經濟數據走弱，這將能促使美聯儲政策轉向，對 2024 年金價帶來順風。

上周四(11月23日)美國感恩節假期，市場交投清淡，市場走勢轉淡，金價進入盤整階段，下半周在 1990 美元上方的窄幅通道內波動。

受美元走軟推動，上周五(11月24日)金價突破 2000 美元/盎司，并收在這一重要關口上方。

MKS PAMP 金屬策略主管 Nicky Shiels 在最近的一份報告中表示，過去五年中，感恩節至12月31日期間，黃金平均上漲2.7%。

FXDailyReport 分析師 Nicholas Kitonyi 指出，金價從趨勢線支撐位反彈，創下約 2003 美元/盎司的日高。在 60 分鐘走勢圖中，黃金繼續在一個上升通道內交易。

Kitonyi 補充道，目前，黃金價格已升至 100 小時移動平均線上方。因此，金價似乎即將進入14小時相對強弱指數(RSI)的超買水平。

鮑威爾講話攜美國重磅數據本周來襲

隨著美國貨幣政策重新受到關注，黃金市場將對美國國內生產總值(GDP)和通脹數據敏感。

盡管美國經濟預計將在第三季實現超常增長，但人們越來越擔心第四季度經濟活動放緩。與此同時，增長放緩預計將繼續減緩通脹。

美國經濟分析局將于周三(11月29日)發布第三季 GDP 年化增長率的第二次預估。對 4.9% 的初步估計進行大幅下調可能會立即對美元造成壓力，提振金價小幅走高。

周四(11月30日)亞洲早盤，市場參與者將密切關注中國國家統計局制造業和非制造業 PMI 數據。

作為全球最大的黃金消費國，中國商業活動的改善跡象可能會為金價帶來進一步支撐。

當天晚些時候，個人消費支出(PCE)價格指數數據將出現在美國經濟日程中。除非 10 月核心 PCE 價格指數上升超過 0.5%，否則市場對美聯儲將于 2024 年下半年開始降息的預期不太可能改變。

最后，11 月份 ISM 制造業 PMI 數據 將于周五(12月1日)發布。

投資者將繼續密切關注美聯儲官員在12月2日開始的靜默期之前的言論。美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)將于周五發表講話。

CME Group FedWatch 工具顯示，市場預計明年 6 月美聯儲政策利率維持在 5.25%-5.5% 不變的可能性為 22%。

如果美聯儲政策制定者打壓市場預期，并試圖說服參與者在較長時間內不會考慮降息，美元可能會找到立足點，使黃金難以聚集看漲勢頭。

黃金價格技術展望

黃金日線圖顯示，RSI 持平于 60 附近，表明盡管保持看漲傾向，但黃金仍在努力積聚動力。

金價周五已經收于關鍵水平 2000 美元/盎司上方。黃金多頭需要關注金價能否守住這一水平。

Sengezer指出，一旦金價確認 2000 美元/盎司為支撐位，技術買家可能會采取行動。在這種情況下，2010 美元/盎司和2040美元/盎司可能被設定為下一個看漲目標。

(黃金日線圖)

下行方面，Sengezer 補充，20日簡單移動平均線(SMA)在1980美元/盎司附近形成動態支撐位。

Sengezer 提醒稱，若金價日收市價低于 1980 美元/盎司，則可能開啟跌向1950美元/盎司(最新上升趨勢的23.6%斐波那契回撤位)和1940-1935美元/盎司(200日移動均線和100日移動均線)的大門。

機構散戶意見罕見統一，黃金看漲情緒高

VR Metals/Resource Letter 的 Mark Leibovit 對未來一周的黃金持樂觀態度。

他表示：“無論美元走強還是走弱，都應該相信上行趨勢。我們的風險是市場重新出現廣泛的拋售，這可能會引發金屬拋售，因為由于股市年底上漲，籌集現金的需求被擱置。”

Walsh Trading 商業對沖聯席主管 Sean Lusk 表示，如果市場認為降息即將到來，那就是妄想，但他預計黃金無論如何都會上漲。

他說：“關于明年降息的胡言亂語和噪音層出不窮。這完全是無稽之談，股市已經上漲了。這根本就沒有發生。這比任何事情都更容易引發通貨膨脹。”

上周，13 名華爾街分析師參與了 Kitco News 黃金調查。7 位專家(54%)預計未來一周金價將會上漲；僅 2 位分析師(15%)預計金價會下跌；4 位專家(31%)對未來一周的黃金持中立態度。

與此同時，Kitco 的在線民意調查共產生了 672 票，市場參與者與上周的調查一樣樂觀。

431名散戶投資者(64%)預計金價未來一周將會上漲；另有 156 名受訪者(23%)預計價格會更低；85名受訪者(13%)對貴金屬的近期前景持中立態度。