美股直击丨微软逆市收涨不敌谷歌暴跌，纳指重挫

▍大市评述

微软业绩超市场预期，收盘大涨3.07%撑大市；谷歌财报低于预期，收盘暴跌9.51%拖累市场，十年期美债收涨3%，引发华尔街对利率可能在更长时间内持续走高的担忧。

隔夜美股急挫，市场遭遇广泛抛售。道指收跌0.32%，纳指跌2.43%，创下2月以来的最大跌幅;标普500指数跌1.43%。热门科技股普跌，谷歌(GOOG.US,GOOGL.US)跌超9%，创2020年3月以来最大单日跌幅，亚马逊(AMZN.US)跌超5%，英伟达(NVDA.US)跌超4%，特斯拉(TSLA.US)、苹果(AAPL.US)跌超1%，微软(MSFT.US)逆市涨超3%。

企业财报喜忧参半，法国支付公司Worldline因下调财测而股价下跌，Dassault Systems和德意志银行Deutsche Bank乐观业绩支撑大盘，欧洲股市收盘持平。泛欧STOXX 600指数扭转了早盘的跌势，收盘基本持平。德国DAX指数收高0.08%。法国CAC 40指数收升0.31%。英国富时100指数收涨0.33%

据CME数据，当前有97.6%的概率11月份停止加息，已板上钉钉；12月停止加息的概率为69.1%；2024年1月份停止加息的概率为60.7%，即11/12/2024-1月的货币政策路径为0/0/0 BP是当前市场的一致预期，同时，市场预计今年Q4、明年Q1、Q2将维持高利率水平（5.25-5.50），美联储最快明年Q3开始降息，投资者不宜再留恋低利率时代。

▍热点消息

美债剧烈抛售令量化紧缩成为焦点，有投资者猜测可能会提前结束。美国较长期国债遭遇40年多来最严重抛售，让市场关注焦点落在了一个消失的最大买家——美联储身上。美联储正在以每年7,200亿美元的速度缩减其持有的政府证券组合，使得财政部弥补接近2万亿美元的联邦预算赤字更加艰难。上一次美联储执行量化紧缩行动时，其结束的时间早于官员们的预期，一些市场参与者预测这一次也会如此。虽然美联储主席鲍威尔和其他一些决策者已经表示，较长期国债收益率飙升可能会降低继续上调基准利率的必要性, 但他们没有对量化紧缩发出类似的声音。相反，他们表示即使降息已经开始，量化紧缩也可能继续下去。

美国房贷利率上逼8%，进一步打压楼市需求。美国房贷利率逼近8%的同时，一项衡量购房融资申请的指标下滑至1995年以来的最低水平，日益严峻的承受力挑战对需求的抑制程度可见一斑。抵押贷款银行协会购房申请指数在截至10月20日的一周下跌2.2%至127，创下1995年以来的最低水平。周三公布的数据显示，30年期定息贷款合同利率连续第七周攀升，已经触及7.9%。算上按揭相关费用和复利，实际利率已在23年来首次突破8%。五年可调整房贷利率则上升了近半个百分点逼近7%，增幅为6月初以来最大。

美国9月新屋销售创19个月新高，房价中位数同比降幅为2009年来最大。美国9月新屋销售环比反弹12.3%，经季节调整后年率为75.9万套，为2022年2月以来的最高水平。建筑商提供价格折扣和其他激励措施来吸引购房者，房价中位数同比降幅为2009年以来最大，但接近8%的抵押贷款利率可能会抑制需求。美国房屋抵押贷款利率连升第七周，飙升至逾23年最高的7.9%，并使抵押贷款申请量降至28年来最低。

美国众院议长花落共和党人约翰逊，结束群龙无首状态。美国众议院周三选举几乎没有领导经验的保守派共和党人约翰逊(Mike Johnson)为议长，结束了三周以来群龙无首的局面。他以220票对209票按党派路线当选议长。约翰逊在赢得议长一职后的第一个行动是呼吁立法表明对以色列的支持。他在给同事们的信中誓言推进逾期支出立法，确保美国政府不会在11月17日现有资金到期时关门。

中美金融工作组举行首次会议。美国财政部表示，在一个新的中美金融工作组的首次会议上，美国官员向中方“坦率地提出了存在分歧的领域”，会议讨论了金融稳定、监督和监管问题。由美国财政部和中国财政部高级官员领导的经济工作组于周一举行了首次会议。

▍个股新闻

Visa(V.US)Q4营收同比增长11%，计划250亿美元股票回购。财报显示，Visa Q4营收同比增长11%至86.1亿美元，好于分析师预期的85.6亿美元;净利润为47亿美元，同比增长19%;调整后每股收益为2.33美元，同比增长21%，好于分析师预期的2.25美元。Visa表示，该公司第四季度营收同比增长11%，原因是支付量和处理的交易量增长持平。其中，Visa本季度支付量增长了9%，至3.2万亿美元，与上一季度持平。同时，该公司处理的交易也保持平稳，增长10%，但跨境交易量增长了16%，低于第三季度的17%。该公司首席执行官Ryan McInerney在声明中称，“与2019年相比，我们已经看到消费者支出弹性，跨境旅行支出持续复苏，我们的新流量和增值服务业务持续增长。在我们进入新的财政年度之际，我对我们在地缘政治和经济不确定的背景下提供服务的能力充满信心。”

小鹏汽车(XPEV.US)计划明年在欧洲推出辅助驾驶技术。中国电动汽车制造商小鹏汽车计划明年将其辅助驾驶功能引入欧洲，同时承诺遵守该地区严格的数据保护规定。公司计划在2024年底前在欧洲推出“自动导航辅助驾驶”(NGP)产品。小鹏汽车副董事长顾宏地周三表示，该公司将“全面遵守”欧洲的法规。顾宏地表示，不仅在中国，小鹏汽车还致力于为全球所有客户提供其能够开发和交付的最佳技术。小鹏汽车将首先在欧洲的高速公路上应用一些自动驾驶功能，并致力于在城市中提供更多功能。该公司正在开发对当地客户非常重要的特定指令，包括平行泊车。

英国推迟Adobe(ADBE.US)收购Figma调查截止日期至明年2月底。英国竞争与市场管理局(CMA)将Adobe收购Figma这笔交易的调查截止日期由今年年底推迟至明年2月25日，并将于今年11月底公布初步调查结果。该反垄断监管机构7月曾宣布，由于Adobe没有提供解决反垄断问题的补救措施，该机构将启动一项更长时间的深入审查。

拼多多(PDD.US)旗下Temu单季度GMV猛增至50亿美金或超额完成年度目标。今年第三季度拼多多旗下跨境电商平台Temu的销售额已经突破50亿美金，尤其是9月，其上线一周年之际，单日GMV甚至达到8000万美金。照此速度下去，伴随“黑五”和圣诞节的到来，Temu或能超额完成年度150亿美金的GMV目标，甚至按照中金的预测，这一数字能达到180亿美金，这相当于SHEIN2022年GMV的60%。