黃金交易提醒：頂住美債收益率上升和美元走強的壓力，金價初步攻克1980關口

匯通財經APP訊——周三(10月25日)，金價頂住美國國債收益率上升和美元走強的阻力，初步攻克1980關口，一度創本周新高至1987.15美元/盎司。中東危機持續存在，黃金作為避險工具的作用仍然凸顯。

現貨黃金現報1983.36美元/盎司，漲幅為0.2%。

COMEX12月黃金期價25日比前一交易日上漲8.8美元/盎司，收報1994.9美元/盎司，漲幅為0.44%。

COMEX 12月白銀期貨收跌0.47%，收報23.007美元/盎司。 COMEX 1月白銀期貨收跌0.48%，收報23.132美元/盎司。

【市場消息分析】

受以色列和加沙沖突持續以及美國第三季度GDP數據和PCE價格指數等美國關鍵經濟指標預期的影響，今天金價小幅上漲。與黃金的表現形成鮮明對比的是，現貨白銀今日下跌 0.3%，至22.87美元/盎司。然而，鉑金和鈀金等其他貴金屬則錄得上漲。

美聯儲11月維持利率在5.25%-5.50%區間不變的概率為97.5%，加息25個基點至5.50%-5.75%區間的概率為2.5%。到12月維持利率不變的概率為76.0%，累計加息25個基點概率為23.4%，累計加息50個基點概率為0.5%。

美債收益率全線大漲，數據顯示，美國10年期基準國債收益率上漲11.49個基點，報4.9378%，盤中交投于4.9570%-4.8040%區間。兩年期美債收益率上漲4.6個基點，報5.1185%，盤中交投于5.1290%-5.0499%區間。三個月期國庫券/10年期美債收益率利差漲8.964個基點，報-53.480個基點。02/10年期美債收益率利差漲11.043個基點，報-18.281基點。隨著美國收益率上升，美元延續漲勢，這在一定程度上限制了金價的劇烈漲幅。美聯儲的利率決定由 CME FedWatch 工具監控，預計將受到這些經濟指標的影響。如果出現經濟放緩跡象，美聯儲可能會推遲加息，這可能會進一步支撐金價。

近期金價上漲是在今年十月美國商業活動增加的背景下發生的，這與歐元區的下滑形成鮮明對比。與此同時，由于經濟復蘇和黃金需求增加，中國黃金消費大幅增長。據中國黃金協會統計，2023年前三季度中國黃金消費增長7.32%。

Wind資訊數據顯示，截至10月25日，在中國市場逾萬只公募基金中，本月內收益率排名靠前的25只產品均為黃金主題基金，收益率均在5.57%上方。多位分析人士表示，由于近期國際市場基本面波動較大，避險情緒推動國際金價大幅走高，受益于標的資產價格上揚，黃金主題基金收益率同步水漲船高；短期來看，基于美聯儲加息預期臨近和美債收益率見頂等因素，國際金價仍有上行空間。國元期貨高級金屬分析師范芮表示，投資者本就對美國通脹和全球經濟增長存在憂慮，而預期美聯儲加息臨近，國際金價有走強動能。

Barchart.com 高級市場分析師達林·紐森(Darin Newsom)在社交媒體帖子中警告投資者，貴金屬看起來“有點疲憊”。他表示，“每日隨機指標處于超買狀態。所有這些都在下周美聯儲會議之前舉行。“Christensen指出，盡管黃金正在吸引強勁的避險需求，但一些分析師表示，鷹派美聯儲繼續對貴金屬構成風險。市場預計美聯儲下周將維持利率不變。然而，人們預計，鷹派長期走高的立場將繼續支撐更高的債券收益率并走強美元，這是黃金的兩個傳統阻力。

雖然一些分析師對黃金仍持謹慎態度，但其他人表示，投資者不應忽視市場的勢頭。

在最近接受Kitco News采訪時，Trade Nation高級市場分析師David Morrison表示，最近的反彈已經突破了所有主要阻力位。“我認為市場希望看到2000美元，雖然價格可以鞏固，但這可能是推動市場創下歷史新高的推動力。”Morrison表示，雖然美聯儲并不打算很快降息，但緊縮周期的結束確實為黃金的未來提供了一些支撐。

與此同時，Morrison補充說，隨著投資者開始關注美國潛在的債務問題，黃金和債券收益率之間的負相關性可能繼續保持疲軟。“33萬億美元是一個非常令人信服的理由，為什么你現在不想持有美國國債，”他說。“債務在它發生之前并不重要，現在它確實如此。”

投資者應繼續關注美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾的講話，以尋找有關未來加息路徑的線索，這反過來應該為金價提供新的推動力。同時，還應關注周四公布的美國第三季度 GDP 報告和歐洲央行 (ECB) 利率決定以及周五的美國個人消費支出 (PCE) 價格指數。

【周四重點關注財經數據與事件(北京時間)】

①18:00 英國10月CBI零售銷售差值

② 20:15 歐洲央行公布利率決議

③20:30 美國至10月21日當周初請失業金人數、美國第三季度實際GDP年化季率初值、美國第三季度實際個人消費支出季率初值、美國第三季度核心PCE物價指數年化季率初值、美國9月耐用品訂單月率

④20:45 歐洲央行行長拉加德召開新聞發布會

⑤22:00 美國9月成屋簽約銷售指數月率

⑥22:30 美國至10月20日當周EIA天然氣庫存

⑦次日05:00 英特爾公布2023年第三季度財報