漲瘋了！鮑威爾給多頭送上“大禮包” 黃金暴拉30美元突破1970

周四(10月19日)，金價維持看漲壓力，并升至1970美元/盎司上方。由于中東局勢持續緊張，以及美聯儲主席鮑威爾在紐約經濟俱樂部露面之前，金融市場厭惡風險，美元日內稍早一度受到短期需求提振。

然而，美元在歐洲上午中段遭遇拋售壓力，盡管全球股市表現不佳，政府債券收益率飆升，但美元仍保持疲軟的基調，鮑威爾的言論加速了美元的下滑，因為投資者相信該央行將不會進一步加息。

鮑威爾承認，最近出現了通脹降溫的跡象，但他周四表示，央行將“堅決”實現2%的目標。

鮑威爾在紐約經濟俱樂部發表了一場廣受期待的演講，他回避了對具體政策路徑的承諾，但沒有表明他傾向于提高利率。

鮑威爾講話時，期貨市場交易員抹去了11月加息的可能性，甚至降低了12月加息的可能性。他承認在將通脹降至可控水平方面取得了進展，但強調在實現央行目標方面保持警惕。

鮑威爾重申，通脹仍然“過高”，并強調9月份的數據“不那么令人鼓舞”。不過，他指出，貨幣政策的效果正在顯現，需要時間來發揮作用。隨著這一表態，華爾街的情緒變得積極起來，拋開了海外市場的負面情緒。

鮑威爾說:“無論如何，通脹仍然太高，幾個月的良好數據只是通脹可持續下降的開端，需要更多時間來建立通脹正在朝著我們的目標持續下降的信心。”

“我們還不知道這些較低的讀數將持續多久，也不知道未來幾個季度通脹將在哪里穩定下來。”

“雖然道路可能崎嶇不平，需要一些時間，但我和我的同事一致承諾將通脹持續降至2%，”鮑威爾補充道。

鮑威爾還表示，考慮到“不確定性和風險，以及我們已經取得的進展”，政策制定者正在“謹慎行事”。

在他準備好的講話之后的問答環節中，鮑威爾承認，國債收益率上升正在導致金融環境收緊，這可能有助于美聯儲抗擊通脹的努力。

鮑威爾講話后，投機興趣押注美元下跌，幫助黃金保持因恐慌情緒而上漲的勢頭。更為重要的是，2年期美國國債收益率從開盤前的多年高點5.25%回落至5.16%。

現貨黃金較日低拉升近30美元，最高觸及1975.11美元/盎司，為7月31日以來首次上破1970美元/盎司關口，日內大漲約1.4%。

數據顯示，COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間10月20日0:35--0:36一分鐘內買賣盤面瞬間成交1225手，交易合約總價值2.41億美元；COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間10月20日1:19-1:20一分鐘內買賣盤面瞬間成交2373手，交易合約總價值4.69億美元；COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間10月20日1:23--1:24一分鐘內買賣盤面瞬間成交1039手，交易合約總價值2.06億美元。

巴以沖突方面，以色列繼續對加沙地帶進行空襲。與此同時，英國首相蘇納克跟隨美國總統拜登訪問加沙，表示對打擊哈馬斯的戰爭的支持，同時敦促以色列緩解被圍困的加沙人的困境。

自中東沖突開始以來，金價已大漲120美元以上。

道明證券(TD Securities)大宗商品策略師Daniel Ghali表示，盡管金價因戰爭而上漲，但“買盤枯竭迫在眉睫”。

鮑威爾表示，最近長期債券收益率的上升正在收緊金融狀況，這是美聯儲希望看到的，可能“在邊際上”意味著美聯儲進一步加息的必要性降低。

“無論如何，市場并不認為這是一種鷹派立場。看起來經濟前景面臨太多風險，這可能會支撐金價，”OANDA高級市場分析師Edward Moya表示。

根據芝商所(CME)的美聯儲觀察工具(FedWatch Tool)，交易員目前認為12月不加息的可能性為68%，而鮑威爾發表講話前的可能性接近50%。

美元指數和指標美國國債收益率小幅走低，提振了黃金的吸引力。

“美國經濟數據出現任何惡化跡象，都需要讓投資者對黃金產生可自由支配的興趣，而黃金一直是一個重要的缺失部分。經濟衰退將使美聯儲得以降息，并幫助物價升至2100美元上方。”

美聯儲主席鮑威爾紐約經濟俱樂部講話重點一覽

1. 利率前景：經濟強勁的"額外證據”可能為加息提供理由；考慮到目前已有的加息和風險，FOMC正謹慎行事；經濟可能某種程度上不太容易受到加息的影響，可能是利率還不夠高，且維持高位的時間還不夠長；證據表明目前政策并沒有到太緊的程度。

2. 收益率：往前看，收益率的上升可能意味著加息的必要性降低，美聯儲得讓收益率的上升發揮作用并加以觀察，收益率上升似乎與市場對美聯儲進一步加息的預期無關。

3. 通脹前景：通脹下行路徑可能會是“顛簸不平的”，需要時間，堅決致力于實現2%的通脹目標，通脹仍然過高。

4. 就業市場：勞動力市場緊張但逐漸降溫，工資增長趨于溫和，職位空缺減少，勞動力市場供應有所增加。

5. 其他：地緣政治高度緊張，構成關鍵風險；若金融環境變化持續，就可能影響政策，收益率上升正在收緊金融條件。

機構評論

“有關‘謹慎行事’的聲明被視為聯邦公開市場委員會(FOMC)可能在11月會議上暫停加息的信號。這將標志著自本輪加息周期開始以來，利率首次連續暫停，”X投資組合策略師Michelle Cluver在電子郵件評論中表示。

IG北美首席執行官JJ Kinahan在接受MarketWatch的電話采訪時表示:“事實上，收益率正在為他們做一些工作，我認為他承認的是，他在密切關注這一點，但他的信息實際上是‘如果市場不幫我們做，我們就自己做’。”

Wedbush Securities總經理Michael James表示，我認為鮑威爾并沒有把事情弄清楚。他的語氣比最近其他美聯儲官員要溫和一些。他指出，最近金融環境的收緊意義重大。他還談到地緣政治緊張局勢加劇對全球經濟活動構成風險。另一方面，他也沒有取消“利率更長時間更高水平”的傾向，因為通脹尚未降至美聯儲可能更放心的水平。在美聯儲發表任何類型的評論后，很難對會發生什么膝跳反應做出太多的判斷……總會有交易員在兩個方向上迅速做出反應，因此試圖在美聯儲任何官方聲明發布后10分鐘內做出任何寬泛的假設都有點為時過早。

黃金短期技術前景

財經網站FXStreet首席分析師Valeria Bednarik撰文稱，黃金在鮑威爾講話后創下的新高附近交易，維持看漲偏向。日線圖上的技術指標顯示出強烈的看漲動能，因為指標幾乎垂直向上，接近超買區域。與此同時，黃金升至所有移動平均線上方，盡管20均線僅小幅走高，遠低于較長期移動平均線。

4小時圖表支持近期高點上移，因為黃金加速上漲至看漲20均線切入位1936.60美元上方，超過持平的200均線約40美元。與此同時，動量指標恢復了上升趨勢，處于正值水平，而相對強弱指數(RSI)在超買水平內轉向上升，目前約為75，沒有顯示出看漲力量的枯竭跡象。

支撐水平：1954.45美元、1936.60美元、1923.90美元

阻力水平：1978.90美元、1987.40美元、1998.90美元