平安健康(1833.HK):李斗出任董事會主席兼首席執行官,持續深化2.0戰略
10月18日,平安健康公布了最新的管理層人事變動。
根據公告顯示,方蔚豪先生由于個人工作安排原因,提出辭任董事會主席、執行董事、本公司首席執行官。自10月18日起,李斗先生由非執行董事調任為執行董事,為期三年,并已獲委任為董事會主席、董事會可持續發展委員會成員、首席執行官及授權代表。
對于深化2.0戰略的平安健康而言,此次重大人事變動意味著什么?
平安健康醫療科技有限公司董事會主席兼首席執行官李斗
高管掛帥,專業引領未來回顧過去三年,方蔚豪先生對平安健康的貢獻舉足輕重。
作為平安健康CEO,方蔚豪先生成功推動公司的管理式醫療戰略2.0,極大地深化了其落地實施。他配合平安集團的“綜合金融+醫療健康”雙輪驅動戰略,以聚焦“醫療健康生態圈”建設的方式,成功打造了“管理式醫療+家庭醫生會員制+O2O醫療健康服務”的獨特商業模式。這種模式在行業中獨樹一幟,使公司在轉型期獲得快速穩健發展,并成功塑造了國內領先的醫療健康服務平臺和入口的地位。
截止2023年6月,平安健康在方蔚豪先生的領導下,累計注冊用戶數已突破4億,累計咨詢量達到11.8億次。平臺上有約5萬名來自22個科室的內外部醫生專家為用戶提供咨詢或診療服務,充分滿足了用戶全場景、多層次的醫療健康服務需求。
此外,方蔚豪先生還成功地與線上線下醫療健康服務機構近10.3萬家,體檢供應商超2000家進行合作,進一步提升了平安健康的醫療服務水平。他主導下簽約的近2400名名醫專家,持續進行專病專科建設,圍繞8大專科建立了23個專病中心,打造了專科專病標準化診前、診中、診后診療解決方案。
而此次接棒擔任CEO的李斗先生,也將帶領平安健康堅毅前行。
根據公告顯示,李斗先生曾任中國平安人壽保險股份有限公司董事長特別助理兼居家養老事業部總經理,自2023年8月起加入平安健康并擔任本公司非執行董事。李先生先后在醫藥、快消、保險、養老等多項領域擔任高級管理職務,在洞悉消費者需求,并據此部署后端產品研發、供應渠道建設及數字化運營等方面具有深刻洞察和豐富經驗。此前,李先生曾任瑪氏箭牌糖果(中國)有限公司銷售副總裁及中國區需求總經理。
從過往的工作成果來看,李斗先生憑借豐富的行業經驗,已經在平安居家養老業務上碩果累累。
李斗先生在平安人壽任職期間,主導了平安居家養老業務戰略,構建并落實了“保險+居家養老”戰略。通過打造三位一體全天候陪伴養老管家、10大場景服務一站式供應及智能監督體系,他成功探索并構建了服務壁壘追求長效經營。這一戰略的實施,取得了超預期的業績,幫助壽險取得了近年來改革的重大突破。
同時,李斗先生帶領居家養老團隊從無到有,完成了全新產品線的建立和服務體系的搭建,并與保險相融合,形成了全新的銷售體系。此外,壽險“醫療+”業務模式在2023年聚焦北大全科醫生,跑通服務鏈路,隨著模式試點落地、已全面形成全科醫生品牌打造的初步規劃。這一規劃的落地,將為平安健康提供更為全面、高效的醫療健康服務,未來李斗先生在平安健康中有望發揮更大的作用。
人事變化,影響幾何?那么,高管變動的背后,對于平安健康將會有哪些影響?可以從“變”與“不變”兩個維度來探討。
一方面,平安健康在集團體系內定位與角色“不變”,繼續深化2.0戰略方向,經營管理不受影響。
實際上,此次高管變動是公司正常的人事變化。經過多年發展,公司治理成熟、簡單、透明,有力確保各項日常經營管理和戰略深化推進不會受影響。此外,公司有成熟的機制平臺、人才隊伍及強凝聚力的“新價值文化”支撐,不會出現因為個別管理層更迭,令業務可持續發展受損。
另一方面,平安健康在集團中協同效應“加深”,增長潛力“更足”。
目前,平安集團正持續深化“綜合金融+醫療健康”雙輪戰略,未來醫療健康養老將成為平安新的增長點,伴隨著李斗先生的到來,憑借跨界多行業的管理經驗加持,將為平安健康更深入融入平安集團醫養戰略帶來助力,形成多贏局面。
而從此前披露的2023中報業績也可以看出,平安健康獨特的商業模式優勢正在顯現,走出一條高質量可持續的發展道路。
與其他“賣藥”的互聯網醫療公司不同,平安健康的商業模式清晰,本質上并不依賴醫藥電商收入,而是推行家庭醫生會員制,串聯問診、處方、轉診、隨訪監測及健康咨詢等全流程服務,這不僅能夠更小受到政策變動影響,同時也是公司未來長期發展路徑的有效保障。
憑借獨特的“管理式醫療+家庭醫生會員制+O2O服務”商業模式,2023上半年平安健康營收22.2億元,醫療服務收入占比增長至46.5%,企業健康管理收入和付費用戶數顯著提升。
在盈利能力上,平安健康降本增效顯著,盈利能力持續改善,虧損大幅收窄。伴隨公司業務結構的不斷優化,公司毛利率水平不斷提升,公司2023上半年毛利為7.15億元,其中醫療服務毛利同比增長5.5%。2023上半年公司毛利率同比上升5.6pct至32.2%,其中醫療服務以及健康服務板塊毛利率分別提升5.9pct和3.4 pct
在經營情況上,公司付費用戶數量持續增長,差異化服務獲得增值收入。截至2023年6月30日,公司在過去12個月內付費用戶數保持穩健增長,超4500萬人,相較于截至2022年12月31日的過去12個月付費用戶數增長5.8%,相較于截至2022年6月30日的過去12個月付費用戶數同比增長11.4%。
對此,多家券商也看好平安健康未來的發展趨勢,給予“買入”、“推薦”等積極評級。
其中,浦銀國際在2023下半年投資預測中指出,在互聯網醫療中建議關注商業盈利模式更清晰,規模效應逐步顯現的龍頭企業,例如平安健康。
中信證券指出,平安健康上半年加快低戰略協同業務調整,受益于降本增效舉措,利潤端實現大幅減虧。公司F端、B端核心業務指標取得較快增長,付費用戶數相較于平安集團商保、企業、個人客戶資源的滲透率仍有充足提升空間。作為平安集團管理式醫療模式的重要組成,自戰略2.0深化以來,公司聚焦支付意愿高、成長空間廣闊的F端和B端渠道,搭建線上線下一體化服務平臺,商業模式逐步探索明確,業績端有望逐步改善,維持“買入”評級。
東北證券指出,今年上半年平安健康在保證戰略業務高效運行的前提下,通過優化資源配置、調整運營模式(如部分業務從自營模式向平臺模式轉變)等方式,積極推進業務調整。報告期末,低戰略協同性業務的調整基本完成。此外,公司打造“管理式醫療+家庭醫生會員制+O2O醫療健康服務”的獨特商業模式。截至報告期末,公司LTM付費用戶數持續拓展超過4500萬人,較2022全年增長5.8%。同時完善醫療健康服務網絡,以期借助行業內最廣覆蓋、最深質量控制、最優性價比的服務網絡。
華創證券指出,2023上半年平安健康醫療服務系統逐步完善,營業能力逐步增強,毛利水平穩定提升,看好公司長期發展。鑒于營業收入為衡量互聯網醫療的重要指標,采用PS進行估值,給予2023年4倍目標 PS,對應目標價23港元,維持“推薦”評級。
小結作為平安集團管理式醫療模式的重要組成部分和醫療生態圈旗艦,平安健康堅持踐行“管理式醫療+家庭醫生會員制+O2O醫療健康服務”的獨特商業模式。而新任高管李斗先生接棒,有望帶領平安健康成為中國版管理式醫療的標桿企業。