美股直击丨美债利率创2008危机以来新高，今晚鲍威尔讲话

▍大市评述

当前已有超过10%的标普500指数成份公司公布了财报，其中78%的业绩超出华尔街预期。10年期美债收益率最高攀升至4.928%，超过2008年金融危机以来新高。

截至收盘，道指跌0.98%，纳指跌1.62%，标普500指数跌1.34%。芯片出口中国再受限，英伟达(NVDA.US)收跌近4%，本周累跌近8%。纳斯达克中国金龙指数收跌2.2%，小鹏汽车(XPEV.US)重挫超10%，蔚来汽车(NIO.US)跌超7%，阿里巴巴(BABA.US)收跌1%。

COMEX 12月黄金期货收涨1.68%，由于中东紧张局势升级，黄金和白银的避险需求增加，市场认为金价或将在短期内突破2000美元。

发布后，据CME数据，有95.93%的概率11月份停止加息；12月停止加息的概率为62.39%；2024年1月份停止加息的概率为53.36%，即11/12/2024-1月的货币政策路径为0/0/0 BP是当前市场的一致预期，同时，市场预计今年Q4、明年Q1、Q2将维持高利率水平（5.25-5.50），美联储最快将于明年Q3开始降息。维持更久，更高的利率变得越来越现实。

▍热点消息

多户住宅项目回暖，美国9月新屋开工率上升。在多户住宅项目开工率回升的带动下，9月份美国新屋开工率有所上升。周三公布的政府数据显示，上月新屋开工年化月率为7%，达到136万套。多户住宅在上个月下滑之后又增长了17%以上。建筑申请量(代表未来建筑数量)降至147万。单户住宅的营建许可有所上升，而多户住宅的营建许可则大幅下降。虽然本月增长部分抵消了上月的大幅下降，但由于抵押贷款利率飙升，房价居高不下，导致可负担性降至历史最低点，整个房地产市场依然低迷。借贷成本近期升至几十年来的最高水平，让许多购房者望而却步。10月份房屋建筑商的信心降至九个月以来最低，因为他们对当前和未来的销售情况更加悲观。

美联储决策者暗示将暂停加息，等待形势更明朗再决定利率路径。美联储决策者暗示未来几个月将暂停加息，等待一系列喜忧参半的信号见分晓。美联储理事沃勒表示，他希望等待、观察和观望经济的发展，然后再就政策利率路径采取明确的行动，如果经济趋软，可以保持政策利率稳定，如果经济继续展现力道，或通胀稳定或重新加速，很可能需要进一步收紧政策。纽约联邦储备银行总裁威廉姆斯称，利率需要在一段时间内保持高位，才能使通胀率回到联储设定的2%的目标。费城联邦储备银行总裁哈克则认为，由于越来越多的证据表明借贷成本上升将导致经济放缓，美联储应延长暂停加息的时间。

美联储褐皮书：经济活动在过去一个半月变化不大。美联储褐皮书显示，美国经济活动在过去一个半月变化不大，劳动力市场紧张状况继续缓解，物价继续以温和的步伐上涨。报告凸显了一些决策者所强调的差异，即他们看到的“硬”数据显示经济正以高于趋势的速度增长，而他们从各自地区所了解到的情况则反映出经济状况要疲软得多。

拜登承诺援助加沙和以色列，称医院爆炸是恐怖组织火箭弹失误所致。美国总统拜登周三闪电访问以色列，承诺帮助以色列和巴勒斯坦人，但他认为是加沙武装分子的火箭弹发射失误造成了医院的致命爆炸，破坏了防止战争蔓延的会谈。拜登说，美国将提供1亿美元的新资金，用于向加沙和以色列占领的约旦河西岸的巴勒斯坦人提供人道主义援助。

纽约联储调查：家庭资产负债表强劲，但高利率可能增加压力。纽约联储最新研究显示，由于疫情期间较低的利率和贷款延期计划，美国消费者的基础更加稳固。尽管如此，随着时间的推移，一些家庭可能会面临更大的压力，因为学生贷款的还款额正在恢复，利率也在上升。研究显示，在疫情期间为降低利率而进行贷款再融资的房主受益于较少的按揭付款，腾出的现金可用于偿还债务、建立储蓄或支持支出。截至今年第二季度，许多房主还从他们的房产中提取了房屋净值，为他们提供了约2800亿美元的额外现金。但一些家庭可能会开始感受到利率的挤压，随着越来越多的人以更高的利率购买住房和汽车，更多的消费者将面临更高的还款额，这可能使他们的消费现金减少。

▍个股新闻

特斯拉(TSLA.US)Q3毛利率略低于预期，市场认为其还会降价。特斯拉财报显示，其第三季度毛利率下降至17.9%，略低于华尔街预期的18%。今年1月以来，该公司一直采取降价的方式提振销售，这些努力推动了上半年的销量，但为准备生产新车型而进行的工厂升级计划在7月-9月期间令交付放缓。投资者和分析师预计，由于特斯拉的目标是在Q4交付创纪录的47.6万辆汽车，该公司将进一步降价。尽管如此，特斯拉的股价今年已经上涨了一倍多，因为投资者押注该公司在经济不确定性中也会是“矮个里的高个”。

高盛(GS.US)：与苹果及通用的信用卡业务为长期协议，目前专注于更好地管理业务。高盛CEO所罗门表示，该行不能轻易地离开与苹果(AAPL.US)及通用汽车(GM.US)的信用卡合伙业务，并指有关合伙为长期协议，该行没有单方面退出权利;目前焦点在于更好地管理有关业务，处理有关问题及使其变得具盈利能力，在有关方面正取得进展。就高盛再度调整业务策略并离开消费者金融业务，所罗门指其与领导团队对该行的任何决策负责，并对该行调整业务焦点感到高兴。他亦对该行传统投业务感到乐观，并指美国9月劳动节以来的4宗主要上市，公司在其中3宗担任牵头承销商，其余1宗亦担任联席牵头承销商。

传亚马逊(AMZN.US)将使用微软(MSFT. US)Microsoft 365云服务。据外媒报道援引内部文件和知情人士的消息称，微软与亚马逊达成了一笔10亿美元的巨额交易，亚马逊将从传统的微软Office应用转向基于云的Microsoft 365订阅服务。报道指出，亚马逊将在未来五年内支付超过10亿美元的费用，以获得超过100万份Microsoft 365许可证。这意味着亚马逊的一线员工到高层管理人员都将使用Microsoft 365。报道还表示，亚马逊计划在11月初开始为新的微软服务做准备。