美國恐上演股債雙殺？美銀、摩根大通利空來襲 《富爸爸窮爸爸》作者：富人靠3大資產對沖通脹

美國股市和外匯市場傳出利空，美國銀行未實現證券損失增至1316億美元，摩根大通第三季持有至到期投資組合(HTM)未實現損失達400億美元。隨著美聯儲加息周期開始出現鴿派聲浪，美元長期買盤逐漸動搖。《富爸爸窮爸爸》作者羅伯特·清崎(Robert Kiyosaki)警告稱，窮人在通脹下工作并依賴美元，但富人靠著黃金、白銀和比特幣對沖，靠著這3種資產積累財富。

路透社報道稱，美國銀行第三季未實現證券損失為1316億美元，較第二季有所增長，但該行預計投資組合不會在第三季產生實際損失。自3月份以來，未實現的損失一直受到投資者的密切關注。當時，硅谷銀行(SVB)以巨額虧損出售了其持有的投資組合，導致其倒閉，并引發了自2008年金融危機以來最嚴重的行業動蕩。

分析師表示，美國銀行不太可能虧本出售這些證券，因為該銀行擁有強大的流動性、消費者存款和較高的資本。將證券保留至到期，還使其能夠靈活地避免按市值計價的損失。銀行使用持有至到期的指定來購買風險較低的證券，從而為它們提供下行保護，盡管在利率上升的環境下上行潛力有限。

美銀首席財務官阿拉斯泰爾·博思威克(Alastair Borthwick)在討論第三季收益的電話會議上對記者表示：“所有這些都是政府擔保證券的未實現損失，因為我們持有它們直至到期，所以我們預計隨著時間的推移，我們將實現零損失。”美銀早前公布第二季賬面虧損1060億美元。

該行在周二(10月17日)文件中表示，持有至到期證券約6030億美元，較第二季的6140億美元有所減少。然而，分析師表示，持有低收益資產也限制了美銀通過將現金投入貨幣市場，或其他回報率更高的資產來獲取更高利潤的能力。

晨星公司(Morningstar)分析師埃里克·康普頓(Eric Compton)表示：“該銀行是其證券賬簿整體收益率較低的銀行之一，而且該證券賬簿將繼續存在一段時間。”

根據穆迪的估計，在利率長期保持較高水平的前景導致第三季債券市場暴跌后，美國銀行可能正在努力應對其證券投資組合中至少6500億美元的未實現損失。這將比第二季末5580億美元的損失多出15%。

摩根大通第三季HTM投資組合未實現損失達400億美元，而花旗集團沒有披露其投資組合第三季的賬面虧損。截至第二季末，該數字為240億美元。

賓夕法尼亞大學沃頓商學院教授艾莉森·尼科萊蒂(Allison Nicoletti)提到，盡管持有的證券對經濟構成拖累，但從會計角度來看，不斷增加的未實現損失不是問題 “如果你愿意等待，你會獲得更高的債券收益率，”她說。不過，這些都是賬面損失，只有當銀行不得不出售它們時，這才是一個問題。當銀行吸收客戶存款時，他們可以選擇通過購買根據市場價格出售的債券來使用多余的資金，或者他們可以鎖定持有直至到期的證券的利率。

清崎周三在推特寫道：“通貨膨脹使窮人和中產階級變得更窮，因為他們工作并節省美元。然而，通貨膨脹使富者更富。為什么？因為今天的富人為黃金、白銀和比特幣工作并保存它們。”

“巴基·富勒博士警告說，人們不會在看不見的事情面前讓路。我們的世界極其不穩定，一切都處于混亂之中。用耳朵去觀察，用心去傾聽，相信自己的直覺，并對他人格外友善，”他指出。

針對近期巴以沖突的進展，他也評論稱：“令人厭惡的基金經理，最近，在一個受歡迎的財經播客中，一位基金經理告訴觀眾，戰爭對股票和債券市場有好處，顯然他從未參加過戰爭。我的富爸爸說，通往金融天堂的方法有數百萬種，我同意。致富的最好方法是給予生命而不是奪取生命，請為和平祈禱，不要為戰爭祈禱。”