美股直击丨华尔街乐见联储谨慎行事，美股连涨4天

▍大市评述

周三公布的美联储9月会议纪要显示，货币政策的立场必须保持足够的限制性，以使通胀随着时间的推移达到2%的目标；在未来是否还需加息一次的问题上，存在分歧；达成一致的是，FOMC将谨慎行事，政策决定将基于经济数据，同是考虑对经济前景和风险平衡的影响；华尔街对利率稳定持乐观态度。由于能源成本上升，美国9月PPI同比增长2.2%，连续第三个月反弹，超过预期的1.6%和上修后的前值2%，核心PPI同比增2.7%，也超过预期的2.3%和前值上修后的2.5%。

美国股市周三在震荡交投中收高，截至收盘，道指涨0.19%，纳指涨0.71%，标普500指数涨0.43%，为连续第四个交易日上涨。纳斯达克中国金龙指数收涨0.4%，哔哩哔哩(BILI.US)再涨2%。

欧洲股市上涨，制药商诺和诺德因其糖尿病药物Ozempic的最新试验结果良好而股价大涨，但Fresenius Medical和法国奢侈品巨头LVMH集团的股价下跌限制了涨幅。泛欧STOXX 600指数上涨0.2%，创近三周新高。法国CAC-40指数下跌0.4%。德国DAX指数收高0.24%。英股富时指数小跌0.11%。

据CME数据，当前有90.9%的概率11月份停止加息；12月停止加息的概率为71.8%；2024年1月份停止加息的概率为69.9%，即9/11/2024-1月的货币政策路径为0/0/0 BP是当前市场的一致预期，同时，市场预计今年Q4、明年Q1、Q2将维持高利率水平，美联储最快将于明年Q3开始降息。根据FactSet的数据，标普500指数成分股第三季度EPS料将下降0.3%,连续第四个季度下降,预示美国经济正逐步降温。在战略的维度，我们重申中长线投资者宜把握宽幅振荡时期的建仓机会，建议关注纳指100ETF、标普500指数ETF、或FAANMGT等核心优质资产。

▍热点消息

叶伦认为加沙冲突带来经济风险，美国经济软着陆并非板上钉钉。美国财政部长叶伦表示，巴勒斯坦伊斯兰组织哈马斯对以色列发动的史无前例的袭击给本已不温不火的全球经济前景带来了更多风险，但从目前的情况看，美国经济仍有望实现软着陆。她说，向乌克兰提供资金和向以色列提供“资源”是拜登政府的“绝对首要任务”。叶伦表示，仍预计美国经济会实现软着陆，但也承认外来冲击带来了额外的风险；华盛顿正在关注冲突升级可能给经济造成的影响，尽管它不太可能成为全球前景的主要驱动因素。

IMF财政事务部主任：美中必须控制债务，但面临的挑战截然不同。国际货币基金组织(IMF)财政事务部主任加斯帕表示，美国和中国都需要做出重大改变，使其中期债务和赤字走上可持续的道路。加斯帕说，美国面临的挑战是预算赤字居高不下且不断增加，美国应该取消债务上限，采用更强有力的预算规则，让国会预算办公室发挥更大的作用；中国最大的挑战是经济增长放缓，政府需要更多地关注国家层面以下各级政府和地方融资工具中不断增长的债务，并努力减少经济增长对房地产和基础设施投资的长期依赖。

联储会议记录显示：不确定性和增长风险促使美联储9月采取谨慎立场。美国经济走势的不确定性，包括难以估计的金融市场状况、潜在的油价冲击以及劳工罢工的影响，促使美联储官员在9月政策会议上采取谨慎立场，同时就是否需要进一步加息展开辩论。根据9月19-20日会议记录，“绝大多数与会者仍然认为未来经济走势高度不确定。”美联储理事沃勒表示，较高的市场利率可能有助于美联储减缓通胀，并让联储可以“观望”政策利率是否需要再次上调。波士顿联邦储备银行总裁柯林斯则认为，虽然经济摆脱衰退的几率已经增加，但美联储有可能还没有完成旨在使通胀率回到目标水平的加息。他并表示，美联储的加息仍在对经济产生影响。

到2024年年中，短期美债将显著上涨。德意志银行利率策略师预计：到2024年年中，“短期美债将显著上涨”，并指出三个做多策略“合乎逻辑的潜在触发因素”。该行三位分析师在周三(10月11日)的报告中写道：鉴于货币政策传导速度存在不确定性，，比起直接做多曲线前端，他们更看好两年与十年期美债收益率曲线陡峭化。不过，策略师们表示，做多曲线前端的时间点更具相关性，并指出三个潜在驱动因素：一是劳动力市场走弱，二是银行业或金融业压力加大，三是财政政策可能进一步具有限制性。本月早些时候，德意志银行预测到2024年年中两年期美债收益率将从目前的5.0%左右降至3.4%，5年期美债收益率从4.6%降至3.6%。

▍个股新闻

微软(MSFT.US)调整对动视暴雪的交易以避免欧盟调查。微软重新讨论了以690亿美元收购动视暴雪的计划，此举将避免欧盟的另一项调查，一旦英国反垄断监管机构在未来几天给予批准，这笔游戏行业有史以来最大的交易将被铺平道路。知情人士透露，欧盟委员会认为，旨在赢得英国竞争和市场管理局(CMA)支持的调整不需要再经过布鲁塞尔的审批程序。而如果该项改变需要审批，将会给这一项收购带来更多的延迟。知情人士称，尽管该补救措施将适用于除欧洲经济区以外的所有地区，但已于5月份批准该交易的欧盟委员会并未发现任何新的竞争问题。

生物技术公司Tempest(TPST.US)狂飙超3900%，肝细胞癌研究最新数据取得积极结果。截至收盘，Tempest收涨3972.53%，报9.77美元。公司于今日报告了TPST-1120一线肝细胞癌全球随机组合研究的新数据和更新数据，并进行电话会议直播。报告显示，在1b/2期研究中，TPST-1120的治疗表现数据在多个指标中取得积极的结果，与治疗标准相比具有优势。此外，公司于今日宣布其董事会已通过一项有限期限的、即时生效的股东权益计划。

埃克森美孚(XON.US)收购先锋自然资源公司(PXD.US)以图在页岩油行业占据主导地位。埃克森美孚同意以595亿美元收购先锋自然资源公司，进行其二十多年来最大的一笔收购，以图主导页岩油行业。声明显示，埃克森美孚将以每股253美元的价格、全股票方式收购。这项协议为埃克森美孚自1999年与美孚公司合并以来最大的一笔收购案铺平了道路，而且也是今年已宣布的全球最大的公司收购案。如果交易敲定，此次合并将使埃克森美孚成为得克萨斯州和新墨西哥州二叠纪盆地最大的石油公司，并使该公司的日产量达到近450万桶油当量，比第二大超级巨头高出50%。