尽管下调，花旗仍维持阿里巴巴(BABA.US)的买入评级

尽管降低了 2024 年第二季度和 2024-26 财年的预期，但花旗银行分析师仍维持对阿里巴巴（ NYSE：BABA ）的买入评级。尽管这家跨国公司的收入遇到了一些障碍，但分析师指出，其业务的其他方面抵消了这些损失。

这位分析师表示，阿里巴巴与花旗和分析师修订后的预期相对吻合。尽管注意到 CMR（客户管理收入）下降和直接销售增长，但分析师预测，来自公司云计算部门的收入将抵消损失。因此，基于这些假设，分析师将 2024 年第二季度营收和非 GAAP 利润预期分别修正为 -4.5% 和 -10.5%。

此外，花旗分析师基于淘宝天猫 EBITA 增长放缓以及尚未产生结果的再投资，修正了对阿里巴巴的 EBITA 预测。此外，分析师还指出，国际业务和本地服务的损失高于之前的预期。

展望2024-26财年，花旗将新收入预期和非公认会计原则净利润分别下调-2.8%/-6.5%、-3.7%/-7.6%和-3.8%/-8.7%。尽管 CMR 预计会回升，但分析师选择保持保守。