黃金周評：太刺激！數據“忽冷忽熱”黃金坐上“過山車” 重大看漲信號閃現，黃金將迎來大漲4%行情？

24K99訊 金價繼上周下跌3%后，本周繼續下跌，跌幅達近1%。隨著市場評估美國最新發布的強勁宏觀經濟數據對美聯儲政策前景的潛在影響，飆升的全球債券收益率繼續嚴重打壓黃金。

周五(10月6日)，現貨黃金收報1831.82美元/盎司，當日上漲11.72美元或0.64%，但本周下跌16.87美元或0.91%。

下周市場將重點關注美國消費者價格指數(CPI)，其可能會證實或否認美聯儲在2023年再次加息。

過去一周發生了什么?

盡管美國國會在最后一刻通過法案，將當前預算延長至11月17日，避免了政府關門，但在新的一周開始前，市場仍在規避風險。圍繞美國政治的不確定性引發了另一輪美國國債拋售，10年期國債收益率周一上漲逾2%，導致黃金收跌。與此同時，中國周末發布的數據顯示，9月份私營部門繼續失去增長動力，財新制造業PMI和服務業PMI分別降至50.6和50.2。

美國勞工統計局(BLS)周二報告稱，8月份職位空缺數量從7月的880萬個躍升至960萬個。這一數據突顯出就業市場狀況緊張，并吸引了美聯儲的鷹派押注。反過來，美國國債收益率繼續走高，讓黃金未能實現反彈。

來自美國的不令人鼓舞的宏觀經濟數據使得美元難以進一步聚集力量，并幫助黃金在周中找到支撐。自動數據處理(ADP)周三報告稱，9月份美國私營部門就業人數增加了8.9萬人，遠低于8月份的18萬，也低于市場預期的15.3萬。其他數據顯示，9月份ISM服務業PMI從8月份的54.5微降至53.6，符合分析師的預期。令人擔憂的是，該調查的新訂單指數從57.5大幅下降至51.8。由于缺乏具有重大影響的數據發布，周四金價繼續在窄幅通道內波動，位于1820美元附近。

美國勞工統計局在周五的就業報告中宣布，9月份美國非農就業人數(NFP)增加了33.6萬人。此外，7月和8月非農就業數據分別上修7.9萬人和4萬人。美國勞工統計局指出:“經過這些修正，7月和8月的就業人數加起來比之前公布的數字高出11.9萬人。”在經歷了兩天的調整后，美元在美市盤初反彈，限制了黃金的上行空間。不過，走勢很快逆轉，美元沖高回落，金價強勢反彈，但本周仍以收跌結束。

下周重點關注

下周初，隨著美國投資者享受為期三天的長周末，市場走勢可能會有所緩和。下周三，美聯儲將公布9月份政策會議的記錄。

《經濟預測概要》(SEP)在9月份證實，政策制定者認為在年底前再上調政策利率25個基點是合適的。由于會議紀要不會解釋自那以來美國國債收益率的大幅飆升，任何鷹派言論都可能被投資者忽略。舊金山聯儲主席戴利在紐約經濟俱樂部發表講話時表示，在近期美國國債收益率上升后，沒有必要進一步收緊貨幣政策。

下周四，市場參與者將密切關注美國9月份的通脹報告。消費者價格指數(CPI)和核心CPI(不包括波動較大的食品和能源價格)預計都將環比上漲0.3%。9月份，油價上漲了8%以上。因此，高于預期的月度CPI漲幅可能并不令人意外。此外，10月份油價下跌了近10%，這表明能源價格上漲對CPI的影響可能是短暫的。然而，如果核心CPI達到0.5%或更高，最初的反應可能會提振美元，并給黃金帶來壓力。另一方面，如果通脹數據符合或低于市場預期，可能會吸引鴿派的美聯儲押注，并幫助金價上揚。

下周五，中國9月份的貿易平衡和CPI數據將成為經濟日歷上的重要內容。如果中國貿易順差擴大，同時月度CPI顯著上升(這將突顯消費活動的改善)，黃金可能會在亞洲交易時段走強。

投資者下周還將密切關注美聯儲政策制定者的言論。如果官員們承認，收益率上升可以讓他們在今年剩余時間內保持政策利率穩定，那么黃金可能會獲得牽引力。相反，如果政策制定者淡化收益率上升的影響，并重申進一步收緊政策的必要性，基準的10年期美國國債收益率可能會繼續向5%的方向攀升。芝加哥商品交易所集團(CME Group)的美聯儲觀察工具(FedWatch Tool)顯示，市場預期美聯儲在今年剩余時間內將政策利率維持在5.25%-5.5%區間的可能性為64%。市場定位表明，美元面臨雙向風險，這取決于投資者傾向的方向。

黃金技術前景

財經網站FXStreet指出，日線圖上的相對強弱指數(RSI)指標本周跌破20，突顯出黃金的極度超賣狀況。上一次RSI跌破這一水平是在2016年底，黃金在2017年第一周出現反彈，漲幅超過4%。賣家可能會離場觀望，允許金價進行上行修正，然后再決定黃金是否有更多下行空間。

1840美元水平(長期上升趨勢的斐波那契50%回撤位)是第一個阻力位。如果日線收盤價高于該閾值，則可能為進一步升向1890美元- 1900美元區間(20日簡單移動平均線，38.2%的斐波那契回撤位，心理水平)打開大門。

下行方向，黃金似已在1815美元水平形成初步支撐，如失守將跌向1800美元(心理水平，61.8%的斐波那契回撤位)。如果后者也失守，技術賣家可能會采取行動，導致黃金下跌至下一個靜態支撐位1780美元。

黃金人氣調查

FXStreet黃金人氣調查顯示，在近日大跌之后，市場情緒謹慎，下周半數受訪者認為金價偏于下行。不過，更長期內，市場情緒偏于看漲，道明銀行、高盛和瑞銀預計金價在接下來一個季度內有望突破2000美元大關。

本周，13位華爾街分析師參加了Kitco News黃金調查。5位分析師(占38%)預計下周金價會走高，另有5位分析師(38%)預計金價會下跌。3位分析師(23%)對未來一周黃金持中性看法。

與此同時，網上投票共收到528票。其中，227名散戶投資者(43%)預計下周金價將上漲。另有222位受訪者(42%)預計金價會走低，79位受訪者(15%)對金價近期前景持中性態度。

最新調查顯示，散戶投資者預計下周金價將在1842美元/盎司左右交投，比上周的預測低30美元，較現貨黃金周五的收盤價格上漲超10美元。

針對黃金后市前景，RJO Futures高級大宗商品經紀人Daniel Pavilonis認為，金價極有可能觸底。他說:“如果我想做多，我可能會開始慢慢買入黃金。”“如果我做空，這是本周的尾聲，所以我想要平倉，因為市場有一個很好的下行走勢。但從我們目前的情況來看，利率有可能觸頂，我認為周一將是真正的答案。”

Pavilonis預計CPI數據將顯示通脹正在減弱，他認為這將對黃金有利。“我認為我們可能會看到反彈，”他說。“我認為金價下周可能會走高。”

Bannockburn Global Forex董事總經理Marc Chandler表示，他需要看到金價持續走強，才能讓他相信有看漲的理由。他表示:“最近幾天，金價在1813美元至15美元之間形成了一個支撐區域，但美國就業增長意外表現強勁，幾乎是彭博社和道瓊斯調查中經濟學家預期的兩倍，這推高了美元和利率。”“下一個重要支撐位在1800美元附近，然后是1787美元。”

Chandler表示，關鍵驅動因素仍是美元和利率，而不是央行的購買行為。“我懷疑，現在金價要升至1833-35美元上方才能穩定下來。”

Adrian Day Asset Management總裁Adrian Day預計金價下周將繼續下跌，并警告稱市場可能誤解了就業數據。

“短期風險仍然偏于下行，”Day說。“緊縮環境對黃金來說是一個不利因素，而從技術上講，金價在突破50日、100日和200日移動均線后，可能會跌至下一個重要支撐區域，即1750區域中間。投資者繼續錯誤地將強勁的就業數據解讀為可能出現‘不著陸’的跡象，這將對黃金不利，但在經濟衰退之前，失業率總是表現最強勁。”