對沖基金對黃金持中性態度,經濟衰退風險部分抵消美債收益率上漲影響

財經要聞1年前 (2023-09-26)94
匯通財經APP訊——美國商品期貨交易委員會(CFTC)的最新數據顯示,在上周美國貨幣政策決定公布前,對沖基金對黃金保持相對中性的倉位,因此黃金市場仍不急于表現。CFTC截至9月19日當周的分類交易員承諾報告顯示,基金經理增加了Comex黃金期貨的投機性多頭總頭寸3435份合約,至121172份合約。與此同時,空頭頭寸減少了9384份合約,至73782份合約。...

匯通財經APP訊——美國商品期貨交易委員會(CFTC)的最新數據顯示,在上周美國貨幣政策決定公布前,對沖基金對黃金保持相對中性的倉位,因此黃金市場仍不急于表現。

CFTC截至9月19日當周的分類交易員承諾報告顯示,基金經理增加了Comex黃金期貨的投機性多頭總頭寸3435份合約,至121172份合約。與此同時,空頭頭寸減少了9384份合約,至73782份合約。

黃金市場目前凈多頭47390份合約,與上周觸及的兩周低點相對持平。在調查期間,金價在每盎司1950美元上下波動。

盛寶銀行的大宗商品策略主管Ole Hansen表示:“盡管美債收益率持續上升,美元接近6個月高位,隨著基金在聯邦公開市場委員會(FOMC)會議召開前削減了看跌押注,大部分買盤是由空頭回補推動的。”

分析師指出,受到經濟不確定性上升和美聯儲貨幣政策鷹派立場的拉鋸戰的影響,金價自5月以來一直處于中性交易區間。

上周,美聯儲維持聯邦基金利率在5.25% - 5.50%不變,但仍堅持其立場,即在可預見的未來,利率需要保持在限制性區間,以抑制通脹。為了強化其“更久更高利率”的立場,美聯儲預計2024年將降息2次,低于此前估計的4次。

道明證券的大宗商品分析師表示:“黃金投機者在FOMC會前增加了多頭,并回補了空頭。然而,鮑威爾主席發表了一個意外的鷹派言論,重申了“更久更高利率”的說法,這是黃金投資者最擔心的。此后,這促使CTA大幅消減多頭,并增加凈空頭頭寸。展望未來,經濟數據將有助于確定金價的走向。”“與此同時,強勁的現貨市場繼續抵消傳統宏觀經濟關系的影響,突顯出金價在美債收益率大幅上升之際的韌性。”

道明證券表示,隨著美聯儲的貨幣政策立場加大了經濟衰退的風險,他們認為黃金作為避險資產的潛力進一步增強。

與此同時,分析師還表示,美國不斷擴大的赤字將為黃金提供支撐。上周,美國財政部報告稱,美國債務有史以來首次超過33萬億美元。

投資通訊《高科技策略師》的創始人Fred Hickey在一篇社交媒體帖子中表示:“所有主要政府和央行都是巨額赤字支出者,靠大量印鈔(貶值)提供資金。與黃金相比,沒有‘干凈的襯衫’。”

考慮到快速增長的33萬億美元國債、每年2萬億美元的赤字、8萬億美元的美聯儲資產負債表、每天20億美元的利息支付、國會完全失靈以及兩位令人討厭的主要總統候選人,人們怎么能認為美元是“干凈襯衫”的替代品呢?

現貨黃金日線圖

北京時間9月26日11:01 現貨黃金 報 1913.55 美元/盎司

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