美股直击丨美元创十个月新高，年内加息概率下降

▍大市评述

10年期美债收益率日内最高涨11个基点至4.55%，刷新2007年10月18日以来最高；30年期美债收益率涨14个基点至4.66%，创2011年4月来最高；美元升破106至十个月最高，美国经济前景好于欧盟，预计美元今年将保持强势。华尔街继续消化欧美央行货币政策指引“在更长时间维持高利率”，穆迪警告美国政府下周关门将损害信用评级。

截至收盘，道指涨0.13%，纳指涨0.45%，标普500指数涨0.40%。纳斯达克中国金龙指数收跌1.1%，理想汽车(LI.US)跌近10%，领跌成分股，蔚来汽车(NIO.US)收盘跌幅收窄至2.2%。

据CME数据，当前有81.52%的概率11月份停止加息；12月停止加息的概率为60.88%；2024年1月份停止加息的概率为57.10%，即9/11/2024-1月的货币政策路径为0/0/0 BP是当前市场的一致预期。当前市场预计今年Q4，明年Q1、Q2将维持高利率水平，美联储最快将于明年Q3开始降息。据Factset数据，80%的标普500成份股半年报超预期，显示大部分企业已适应了利率高企的营商环境，我们重申中长线投资者宜把握宽幅振荡时期的建仓机会，建议关注纳指100ETF、标普500指数ETF、或FAANMGT等核心优质资产。

▍热点消息

通胀风险仍然偏高，利率可能更长时间保持在高位。芝加哥联储主席古尔斯比周一表示，通胀持续高于美联储的目标是更大的风险，“感觉”利率将比市场预期的时间更长地保持在较高水平。古尔斯比在接受媒体采访时表示，我们必须将通胀率恢复到2%，我们正在努力实现这一目标。美联储需要“随机应变”，看是否需要进一步加息。他指出，围绕美联储当前政策阶段的争论将不再是“他们将再加息多少个基点”，而将转变为“需要将利率维持在峰值水平多长时间”。古尔斯比补充道，虽然美联储一直在加息，但美国仍然有可能避免经济衰退。“我一直称这是一条黄金之路，我认为这是可能的，但风险很大，道路漫长而曲折。”他指出，上个月的失业率为3.8%，仍然非常接近去年的水平，当时的通胀率是现在的两倍多，美联储刚刚开始积极的紧缩行动。古尔斯比强调，在通胀达到2%之前无法改变目标，如果美联储削弱目标并放弃，那就违背了设立目标的初衷。

穆迪警告：政府停摆将对美国信用评级产生负面影响。当地时间9月25日，国际评级机构穆迪投资者服务公司(Moody’s)表示，美国政府如果在月底前无法通过支出法案而停摆，将对美国的信用评级产生负面影响。穆迪当天表示，政府停摆将凸显美国的机构和治理实力的薄弱。但是穆迪称，停摆不太可能对美国的债务偿还能力产生重大影响，预计政府停摆的时间将较为短暂，对政府的干扰有限。

欧中经贸高层对话缓解贸易忧虑，同意恢复对话并建立争端解决机制。欧盟同意恢复对话并建立争端解决机制，以在经济问题尚未解决的情况下继续参与中国的“成功故事”，但并未停止贸易救济措施，尽管中国政府敦促其保持克制。欧盟执委会副主席东布洛夫斯基对中国国务院副总理何立峰表示，“欧盟企业希望成为中国成功故事的一部分，这就是为什么我们花时间讨论营商环境很重要。”何立峰在北京钓鱼台国宾馆举行的联合新闻发布会上表示：“期盼欧盟在使用贸易救济方面展现节制，稳定中欧贸易发展预期。”

美国将11家中国公司列入实体清单，指其为俄在乌战争提供无人机零部件。美国拜登政府对11家中国公司和五家俄罗斯公司实施了新的贸易限制，指责其中一些公司为俄罗斯在乌克兰的战争提供无人机零部件。美国商务部将包括芬兰和德国公司在内的28家公司列入了贸易清单，这使得美国供应商更难向这些公司出口技术。其中九家公司，包括中国的Asia Pacific Links和俄罗斯的SMT-iLogic公司，据称参与了一项计划，为之前被列入清单的特种技术中心提供无人机零部件，供俄罗斯联邦武装力量总参谋部情报总局使用。

▍个股新闻

特斯拉(TSLA.US)将拥有90%的电动汽车市场份额。全球股票研究公司(Global Equities Research)表示，预计特斯拉将拥有电动汽车市场90%的份额。在2023年第三季度，弗里蒙特工厂的停产时间可能只有4天，而不是我们预期的3周。在2023年第二季度的财报电话会议上，马斯克提到工厂停产是为了重新调整。与本田和丰田相比，特斯拉的市场份额正在增加，而且这一趋势越来越强。只有拥有超级工厂规模的公司才能在这一行业茁壮成长，而只有特斯拉拥有超级工厂，预计其最终将拥有电动汽车市场90%的份额。

百度(BIDU.US)发布首个量子领域大模型。据百度官微消息，9月23-24日，2023量子产业大会在安徽合肥召开。百度量子计算研究所所长段润尧带来百度量子软硬件和解决方案等方面的最新成果，重磅发布首个量子领域大模型，及百度量子助手和量子写作助手两大AI原生应用。据介绍，只需输入6个变量，量子写作助手可在5分钟内撰写一篇13000字符合格式要求的专利文档。

理想汽车(LI.US)第50万辆量产车下线。据理想汽车微博消息，2023年9月25日，理想汽车第50万辆量产车在理想汽车常州智能制造基地下线，该车为品牌旗下家庭五座旗舰SUV——理想L7。自2019年11月首辆理想ONE下线起，理想汽车历时47个月实现50万辆量产车下线，成为国内首家达成这一成绩的新势力车企。从第40万辆量产车下线到第50万辆量产车下线，理想汽车仅用了100天时间。