海通證券：維持美的置業(03990.HK)“優于大市”評級 合理價值8.55-9.98港元

海通證券發布研究報告稱，維持美的置業(03990.HK)“優于大市”評級，考慮到融資端優勢顯著，土儲結構已逐步調整至高能級核心城市，予23年EPS為人民幣1.31元，合理價值區間8.55-9.98港元。截至2023年6月末，公司毛利率和凈利率分別為13.2%和2.2%，該行認為毛利率下降的主要原因是由于確認項目單方成本較高和對存在減值跡象的物業開發項目計提減值撥備增加所致。此外，公司通過集約化管理，集團管理和銷售費用率在23年上半年穩步控制。

截至2023年9月21日收盤，美的置業(03990.HK)報收于6.6港元，下跌1.64%，換手率0.07%，成交量96.58萬股，成交額642.12萬港元。投行對該股的評級以優于大市為主，近90天內共有1家投行給出優于大市評級，近90天的目標均價為10.35港元。海通證券最新一份研報給予美的置業優于大市評級，目標價9.26港元。

機構評級詳情見下表：

美的置業港股市值94.74億港元，在房地產開發Ⅱ行業中排名第36。主要指標見下表：

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