精選6只美股黃金股票，放大你的黃金投資收益

2020年黃金價格大漲並突破2000美元之後，華爾街已經做好了迎接黃金長牛市的準備。但是，這一樂觀預期並未成為現實，金價遲遲不能有效突破2000美元的整數關口。所幸的是，高利率下通脹率依然居高不下，並且這種情況持續時間越久，黃金向上突破的可能性就越高。

相比黃金價格，黃金礦商股票提供很大的杠杆率，也就是更大的股價上漲空間。礦業公司的成本結構是固定的，超出盈虧持平價格的銷售額全部轉化為利潤。但是，選股也很重要，尤其是要篩除掉那些支出習慣或者是資金管理不善的公司。

如果你想投資黃金，下面這6只美股黃金股票值得考慮：

股票市值今年迄今收益率（截至9月5日收盤）DRDGold Ltd. (ticker: DRD)8.736億美元33.2%Sibanye Stillwater Ltd. (SBSW)41億美元-45.7%Kinross Gold Corp. (KGC)60億美元21.4%Gold Fields Ltd. (GFI)116億美元21%Barrick Gold Corp. (GOLD)280億美元-5.6%Newmont Corp. (NEM)306億美元-16.1%美股黃金股票1：DRDGold

南非公司DRDGold Ltd（NYSE:DRD）在黃金細分領域——黃金尾礦資源化利用——打下自己的一片天地。因為不涉及金礦的勘探、開採甚至是權益投資（royalty/streaming），而是憑藉自身強大的技術能力從尾礦當中提取黃金，這一再加工策略的經營成本相比傳統採礦更低。DRD這一商業模式的最大吸引力在於它相比黃金價格的高經營杠杆。DRDGold的股價2023年上漲約33%，漲幅居首。有些投資者擔心它的估值，因此黃金價格的繼續上漲是投資這只美國黃金股的一個關鍵因素。

美股黃金股票2：Sibanye Stillwater

南非的多元化金屬礦商Sibanye Stillwater Ltd（NYSE:SBSW）開採各種金屬，比如說鉑金、鈀金和銠等鉑族金屬，以及黃金、鋰和銅等。因為金屬業務的多元化程度高，公司業績受單一大宗商品價格波動的影響較小，財務穩定性好，因此得以支持該股10.3%的股息率。此外，Sibanye還有成長概念，其中鉑族金屬和鋰這些綠色金屬是能源轉型——比如說氫燃料生產、電池技術以及減排——的基石。不過，受鉑族金屬價格下跌以及南非政治動盪的雙重影響，該股股價今年迄今大跌45%，較其2022年的高點下跌54%，市盈率降至5，但這也為價值投資者提供了難得的買入機會。

美股黃金股票3：Kinross Gold

加拿大黃金生產商Kinross Gold Corp（NYSE:KGC）的採礦活動覆蓋美國、加拿大和巴西。2020年以來，由於產量下滑疊加成本上升，該股股價持續下跌。但形勢正在逆轉，公司最近季度的產量同比暴增22%，疊加生產成本下滑和減債，Kinross Gold的股價今年迄今已經上漲21%。該股的動態市現率（明年的現金流預測）只有4，這在加拿大大型礦商當中都處於最低的水平，這或許也是吸引Endeavour Mining Corp（OTC: EDVMF）想要收購該公司的一大理由。

美股黃金股票4：Gold Fields

南非礦商Gold Fields Ltd（NYSE:GFI）去年生產了240萬盎司的黃金，股價2023年迄今上漲21%，但下半年從高點的17.78美元跌至12.24美元。究其原因，Gold Fields發佈的半年報顯示公司業績不及華爾街預期，其中利潤和產量因為礦業成本上升而雙雙同比下滑。因此，GFI改變了增長戰略，Yamana Gold收購失敗之後，公司開始致力於在南非和加拿大新建有盈利能力的礦山。公司宣佈與Osisko Mining Inc（TSX:OSK）達成Windfall項目合作後，股價當天上漲4%，顯示這一戰略是成功的。

美股黃金股票5：巴裡克黃金

巴裡克黃金Barrick Gold（NYSE:GOLD）市值280億美元，是全球第二大黃金生產商，主打一個穩定。該公司覆蓋全球的礦山和礦業項目數量龐大且多元化程度高，其中北美是大本營，因此一次性的地緣政治事件對它的收入影響不大。儘管如此，巴裡克黃金也難以規避行業逆風，比如說現金流減少，費用上升以及負債增加。不過，該股動態市現率（2024年的現金流預測）也降至6左右。

美股黃金股票6：Newmont

收購了澳大利亞的競爭對手Newcrest Mining之後，Newmont Corporation（NYSE:NEM）全球第一大黃金生產商（黃金產量）的地位得到了進一步的鞏固。按照該公司的預測，合併兩年時間內這筆收購將為公司增加20億美元的現金流並降低5.00億美元的成本。不過，5月宣佈收購消息之後，Newmont的股價下跌約15%，但這也為投資者提供了逢低買入的機會。