美股直击丨经济好通胀升，好消息即是坏消息

▍大市评述

美国8月ISM服务业指数超预期升至54.5的半年新高，连续八个月扩张，就业指数升至2021年11月来最高，新订单指数也创六个月新高，反映通胀的支付指数创四个月最高，数据反映经济依然强劲，强化美联储采取激进行动的动力。2年期美债收益率重新站上5%关口，10年期美债收益率最高上行近4个基点并一度上破4.30%。

截至收盘，道指跌0.57%，纳指跌1.06%，标普500指数跌0.70%。因对全球经济增长放缓的担忧削弱了风险偏好，公债收益率上升也给股市带来压力，欧洲股市连续第六个交易日下跌，泛欧STOXX 600指数收跌0.6%。英股富时指数下跌0.16%，德股DAX指数回落0.19%，法股CAC-40指数下跌0.84%。

据CME数据，当前有93.0%的概率9月份停止加息；11月停止加息的概率为56.5%；12月份停止加息的概率55.8%，即9/11/12月的货币政策路径为0/0/0 BP是当前市场的一致预期，但50%左右的概率随时都会因特殊事件的发生或经济数据的公布而改变，高利率将在今年Q3、Q4，及明年Q1延续。美联储最新“褐皮书”显示劳动力市场降温，7月和8月美国经济温和增长，大多数地区的物价增长总体放缓。中长线投资者宜把握宽幅振荡时期的建仓机会，建议关注纳指100ETF、标普500指数ETF、或FAANMGT等优质资产。

▍热点消息

美联储褐皮书：最近几周美国经济温和增长，大部分地区物价涨势放缓。美联储最新“褐皮书”显示，在劳动力市场降温且通胀压力放缓的情况下，7月和8月美国经济温和增长，大多数地区的物价增长总体放缓，这增强了人们对美联储已经或接近完成加息行动的预期。外界普遍预计，美联储将在9月会议上维持利率不变，同时保留年底前最后一次加息25个基点的可能性。金融市场认为，美联储加息行动已经结束的可能性约有50%。

美联储柯林斯：利率可能非常接近或已经达到利率峰值。将近期改善视为通胀率处于持续回落至2%轨道上的证据还为时过早。波士顿联储主席柯林斯周三表示，政策制定者在制定政策时要有耐心，并称需要更多证据让她相信通胀已得到控制。柯林斯的言论与其他美联储官员的观点基本一致，她表示，美联储可能“接近甚至处于利率峰值”。然而，她指出，可能需要更多的加息，这取决于数据的变化。柯林斯表示：“总体而言，在这种不确定的经济环境下，我们有能力谨慎行事，认识到风险，同时依赖数据，并根据情况进行灵活调整。”

英国央行总裁贝利称利率“更接近”峰值。英国央行总裁贝利表示，英国央行“更接近”结束连续加息行动，但由于通胀压力居高不下，借贷成本仍可能进一步上升。贝利在议会表示：“我认为我们现在更接近周期的顶点。我并没有因此就说我们已经达到了周期的顶点，因为我们还要召开一次会议。但我认为，根据目前的证据，我们更接近利率顶峰。”斯洛伐克央行总裁兼欧洲央行管委卡日米尔表示，欧洲央行应该在下周加息，这或将是该央行的最后一次加息。欧洲央行管理委员会委员暨意大利央行总裁维斯科表示，欧洲央行几乎已经达到了不得不停止加息的水平。他称已接近利率峰值，并暗示一旦达到峰值将维持一段时间。

加拿大央行暂停加息，但保持鹰派倾向以免重蹈覆辙。以加拿大央行行长麦克勒姆为首的政策制定者将基准利率维持在5%，这是22年来的最高水平。这标志着该行在本轮紧缩周期中第三次按兵不动。自2022年3月以来，利率已经上升了475个基点。加拿大央行表示：“鉴于最近有证据表明，经济中的过度需求正在缓解，而且考虑到货币政策的滞后效应，委员会决定保持利率不变。”然而，官员们仍然担心潜在的通胀压力持续存在，并准备在必要时进一步提高利率。虽然暂停加息及其附带的声明表明，政策制定者愿意等待，以评估不断恶化的经济是否会让物价恢复稳定，但官员们仍对通胀的持续势头感到担忧。

▍个股新闻

“OpenAI春晚”定档11月6日!“ChatGPT之父”预告将公布最新成果。当地时间周三(9月6日)，ChatGPT开发者——美国人工智能公司OpenAI在官网宣布，其将于2023年11月6日在旧金山举行公司的首届开发者大会“OpenAI DevDay”。OpenAI首席执行官Sam Altman表示：“我们期待展示我们的最新成果，帮助开发人员构建新事物。”

高通(QCOM.US)CEO：人工智能或将为智能手机注入新的活力。美国芯片巨头高通首席执行官克里斯蒂亚诺·阿蒙(Cristiano Amon)认为，人工智能可能会给智能手机市场带来新的活力。阿蒙近日在接受采访时表示，他看到了人工智能未来的巨大机遇。下个月，高通将举行“骁龙峰会”，可能会带来移动技术上的重大突破。阿蒙称：“骁龙峰会将围绕我们的原始设备制造商(OEM)和手机等令人难以置信的用例展开......可能会为手机创造一个新的升级周期。”阿蒙补充道：“虽然我们不知道具体的时间，但这肯定会发生。”

C3.ai(AI.US)Q1超预期同比增长11% 业绩指引疲软使该股盘后大跌。北京时间9月7日早间，美国人工智能先驱者、AI软件服务提供商C3.ai公布了2024财年第一季度业绩。财报显示，C3.ai Q1营收7240 万美元，同比增长11%，超出市场预期;净亏损6435.8万美元，上年同期亏损为7187.1万美元;每股亏损为0.56美元，上年同期每股亏损0.67美元。C3.ai预计本财年营业亏损最高1亿美元，较此前指引高三分之一，此前全年营业亏损预期在5000万美元至7500万美元之间。由于该公司增加对生成式AI产品的营销等投入，预计本财年第四财季无法实现盈利。

AI芯片领域领导者英伟达(NVDA.US)预测AI市场规模将达6000亿美元。英伟达企业计算部门副总裁马努维尔·达斯表示，他对人工智能市场的“长期”展望能看到6000亿美元，其中3000亿美元来自芯片和系统、1500亿美元来自生成式AI软件，另外还有1500亿美元将会是Omniverse(英伟达的实时3D图形协作平台)的天下。多少有些遗憾的是，达斯并没有明确表示这个“长期”到底意味着多长。达斯也强调，在加速运算领域，目前仍处于早期阶段。

Moderna(MRNA.US)称XBB.1.5版新冠疫苗能对BA.2.86变异株产生强力免疫反应。Moderna当地时间周三宣布，马上就要上市的最新款冠疫苗能够对BA.2.86产生强力的免疫反应。这也给高度变异病毒可能引发一轮新疫情爬坡的担忧带来了不少宽慰。对于被称为“Pirola”的BA.2.86变异病毒引发世卫组织和科学界普遍关注的重要原因是，BA.2.86与BA.2相比有34处变异，与XBB.1.5相比有36处变异，这种情况已经相当于初代奥密克戎病毒与原始毒株的差别。正因如此，科学家们最初高度担忧这款病毒可能会对现有疫苗和感染获得的免疫力展现出显著的逃逸能力。