黃金交易提醒：就業數據拖累美元和美債收益率，金價大漲劍指100日均線？關注小非農數據

訊——周三(8月30日)亞洲時段，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投于1936.50美元/盎司附近，距離隔夜創下的近三周高點1938.04不遠。周二因為美國疲軟的勞動力市場數據使人們對美聯儲再次加息的可能性產生懷疑，美元和美債收益率大幅跳水，幫助金價大漲逾15美元，頂破了55日均線關鍵位置，并刷新近三周高點，短線看漲信號進一步增強，后市有望進一步上探100日均線1957.74附近阻力。

美國勞工部周二發布的職位空缺及勞動力流動調查(JOLTS)報告顯示，7月職位空缺數量為882.7萬個，連續第三個月下降，表明勞動力市場壓力有所緩解。

報告還顯示，7月有2.3%的非農就業人員辭職，低于疫情引發的“大辭職”期間高達3%的辭職率。這一指標創2021年1月以來最低。 上個月的招聘率創2020年4月以來最低。

數據表明勞動力需求下降，招聘情況有所緩和，美聯儲認為這對繼續降低通脹和緩解加薪壓力而言是必要的。決策者們希望這種調整不會出現失業率急劇上升的情況。

數據公布后，市場對美聯儲年內加息預期有所降溫。根據CME FedWatch工具，交易員目前認為美聯儲在9月會議上維持利率不變的可能性為86%，高于數據公布前的78%；預計美聯儲11月加息概率下降至50%，低于數據前的61.2%。

美元和美債收益率因此也大幅走弱。美元指數周二下跌0.52%，為7月13日以來最大單日跌幅，周二盤中最低觸及103.36，為上周四以來新低，收報103.46。周三亞市，美元指數小幅反彈，目前交投于103.58附近，上方關注5日均線103.84附近阻力。

技術面來看，美元指數短線看空信號有所增強，短線可能會進一步試探21日均線103.14附近支撐，200日均線支撐也在該位置附近，有望給金價提供進一步上漲機會。

Action Economics的分析師指出，這些數據“增強了人們對美聯儲在即將到來的9月19-20日政策會議上不會加息的信心，事實上，可能已經告終。”

不過，多倫多CIBC Capital Markets北美外匯策略主管Bipan Rai指出，相對于其他央行，市場消化的美聯儲2024年降息次數可能過多，交易員對這一概率進行重新定價可能會進一步提振美元。“這告訴我，至少在短期內，美元仍有一定的上漲空間”。

美債收益率方面，反映利率預期的兩年期國債收益率周二下跌4%，也是近一個半月最大單日跌幅，至4.886%，盤中最低曾觸及三周低點4.871%，周一該曾觸及八周高點。10年期美債收益率周二下跌2.3%，至4.122%，盤中最低曾觸及4.107%，為8月11日以來新低。目前來看，美債收益率技術面短線偏向空頭，也偏向利多黃金后市。

“根據JOLTS，所有指標都顯示勞動力市場正在全面下滑，無論是辭職人數還是職位空缺，”FHN Financial駐紐約的宏觀策略師Will Compernolle說，“JOLTS也具有前瞻性。當辭職率下降時，這意味著未來的工資壓力會降低。”

BMO Capital Markets駐紐約的美國利率策略師Ben Jeffery表示，這些數據無疑降低了9月和11月加息的可能性。

他說：“現在就得出非常明確的結論可能還為時過早。我們上周五從鮑威爾的講話里解讀出的信息是，視數據而定仍是首要主題，”他指的是美聯儲主席鮑威爾上周在懷俄明州杰克森霍爾的講話。

Kitco高級市場分析師Jim Wyckoff表示，低迷的職位空缺和消費者信心報告表明，美聯儲可能不會像之前預期的那樣加息，這有助于黃金和一些空頭回補。

數據顯示，全球最大的黃金支持上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust周二其持金量上升了0.3%(或2.59噸)，至889.23噸，這是連續兩個交易日持倉增加，為5月22日以來首次，反映了市場的情緒變化；上周該持倉量多次刷新2020年1月份以來低點。

投資者目前正在等待周四公布的美國個人消費支出(PCE)物價指數和周五公布的非農就業數據，以進一步了解利率軌跡的線索。本交易日將迎來美國8月份ADP就業數據，俗稱“小非農”，市場預計8月ADP就業人數將增加19.5萬人，低于 7月份的32.4萬人，該預期略微偏向利多金價。

此外，本交易日還將出爐美國二季度GDP修正值和二季度PCE修正值，投資者也需要予以留意。

技術面來看，MACD和KDJ金叉運行，金價頂破55日均線，短線偏向多頭，后市有望進一步試探1940關口和前期跌勢的61.8%回撤位1948.06附近阻力，甚至是100日均線1957.02附近位置阻力，進一步強阻力參考布林線上軌1969.93附近位置；下方55日均線1931.59已經轉化為初步支撐所在，5日均線目前在1924.77附近，若意外回落至該位置下方，則削弱短線看漲信號。

北京時間10:18，現貨黃金現報1936.43美元/盎司。