美股直击丨英伟达业绩远超预期，或带飞纳指

▍大市评述

英伟达(NVDA.US)发布远超预期的季度营收预测，较分析师平均预期高出数十亿美元，因人工智能热潮推动对芯片的需求，公司表示将回购250亿美元股票，盘后大涨6.57%。其他芯片制造商也纷纷上涨，AMD(AMD.US)、博通(AVGO.US)和Marvell Technology(MRVL.US)涨幅均在3%左右。这表明生成式人工智能技术的蓬勃发展没有出现放缓的迹象。追踪纳斯达克100指数的最大ETF在现金交易时段上涨1.6%。

就在前几周，纳斯达克指数是今年以来最糟糕的一个月，投资者开始出现悲观情绪。如今，英伟达的业绩表现缓解了华尔街对科技股估值已脱离现实的担忧，纳斯达克指数现在有机会改变走势。

截至收盘，道指涨0.54%，纳指涨1.59%，标普500指数涨1.10%。纳斯达克中国金龙指数收涨1.5%，阿里巴巴(BABA.US)收涨2%，知乎(ZH.US)绩后收跌9%。

据CME数据，当前有86.5%的概率9月份停止加息；11月停止加息的概率为59.4%；12月份停止加息的概率为57.5%，即9/11/12月的货币政策路径为0/0/0 BP是当前市场的一致预期。在经济强劲的背景下，高利率将在今年Q3、Q4，及明年Q1延续，市场由早前的预期明年一季度降息转为现今的预期二季度降息，出现了重大的转变，风险偏好亦产生调整。英伟达业绩超预期，或再推动科技板块上涨，本周重点关注即将召开的杰克逊霍尔央行年会，美联储主席鲍威尔将发表关于通胀、利率等内容的重要讲话。

▍热点消息

美联储货币政策陷入浓雾，鲍威尔周五肩负指路重任。在周五的杰克逊霍尔年会上，鲍威尔预计将勾勒出抗通胀行动的最后路线图，同时强调美联储完成稳定物价使命的承诺。直到不久前，前进的方向一直是明确的，那就是继续加息至四十年来最严重的通胀回到可控水平。但后来随着通胀继续降温，对于接下来的政策路线，决策者内部的分歧正浮出水面。鲍威尔本周可能会利用杰克逊霍尔这个平台来介绍美联储如何判断是否应该加息，以及如何确定降息时机。前美联储副主席Donald Kohn认为，“鲍威尔会告诫不要过早放松政策。我认为这将是个主题。对他而言，比较有用的做法是讲清楚依赖数据是怎么个依赖法，避免市场对单数据做出非常激烈的反应”。

美国制造业PMI下降，状况明显恶化。美国8月Markit制造业PMI初值从7月份的49降至47，表明经营状况在第三季度中期出现了明显恶化。这是自今年1月以来的第二大降幅，产出再度下滑和新订单降幅更大，拖累了制造业的整体表现。新销售下降导致制造商紧缩开支，因为投入物购买下降速度加快。采购活动的显著下降反映了对原材料和制成品的储存需求减少。随后，制造业库存进一步下降。尽管需求下降，但供应商业绩改善幅度为2月以来最小。一些公司表示，供应商的司机短缺阻碍了缩短交货时间的努力。

欧美国家疲软PMI数据令交易员降低加息预期、加大降息预期。欧洲和美国疲软的制造业数据令交易员对今年的加息预期有所回落，且目前预计2024年及以后还会有更大幅度的降息。与美联储11月议息日期挂钩的OIS目前预计政策峰值在5.445%左右，周二收盘时为5.46%，这是对今年加息预期的小幅下调。进一步来看，预计明年年底前将进一步降息约110个基点，而周二收盘时为95.5个基点;预计到2024年7月会议前将额外降息两次，而周二收盘时预计到2024年9月会议前会降息两次。对今年9月会议的定价变化不大，加息25个基点的概率约为16%，周二收盘时为20%。

俄雇佣军首领普里戈任据信在空难中丧生，拜登称对其死讯不感意外。俄罗斯联邦航空运输局周三称，一架私人飞机在莫斯科北部坠毁，机上共有10人，无一生还，其中包括俄罗斯雇佣军瓦格纳集团的首领普里戈任和指挥官乌特金。克里姆林宫和俄罗斯国防部没有立即发表评论。美国总统拜登表示，他对普里戈任可能死于空难的报导并不感到惊讶，并补充说，在俄罗斯发生的很多事情都与总统普京脱不了干系。

摩根大通：欧洲经济型电动汽车竞争即将升温。摩根大通表示，欧洲经济型电动汽车市场的竞争很可能在未来几个月内升温。电动汽车最初以4万多欧元的价格推出，是希望德国、法国、西班牙等欧洲国家能够通过慷慨的激励措施来弥补电池的增量成本。“到目前为止，这一战略已经奏效，因为在过去两年中，(纯电动汽车的)渗透率一直在上升，在欧洲达到了15%左右的水平，这显然是得到了欧洲各国激励措施的支持。”摩根大通分析师Jose M. Asumendi表示，“电气化(仅限纯电动汽车)为比亚迪、特斯拉和名爵等新竞争者进入欧洲汽车市场打开了大门。”

▍个股新闻

英伟达(NVDA.US)业绩全线超预期，盘后大涨8%。英伟达24日凌晨公布的2024年财年第二季度财报显示，季度内营收135.1亿美元，市场预期112.24亿美元;数据中心业务收入为103.2亿美元，市场预期为79.8亿美元;净利润61.88亿美元，市场预期42亿美元。同时英伟达预计Q3将获得160亿美元的营收，远高于市场预期的125亿美元，还宣布额外250亿美元的股份回购计划。英伟达美股盘后大涨超8%创下历史新高并带动芯片股走强。

瑞银(UBS.US)势将保留瑞信境内银行，并停止使用瑞信品牌。据外媒报道，瑞银势将决定保留瑞信的境内银行，从而令数月来对该业务前景的猜测终结。知情人士表示，瑞银设定了在瑞士逐步停止使用瑞信品牌的目标，正准备最早在本月底宣布这一消息。瑞银长期暗示倾向于纳入而不是剥离瑞信利润丰厚的境内业务，但10月份的瑞士大选迫使瑞银高管们淡化了该计划。在收购交易达成后的5个月里，瑞士政府一直避免对瑞信境内银行的处置采取明确立场。瑞士金融市场监督管理局在3月份表示，竞争规则的应用从属于收购中的金融稳定优先事项。瑞士政府发言人表示，“瑞银可以在监管框架内自由选择其商业模式。”

英特尔(INTC.US)近期在先进制程晶圆代工领域或主攻Intel3。该公司表示，预估潜在外部客户后续会较倾向选择Intel3与Intel18A制程。由于Intel3制程发展进度即将于今年下半年就会准备到位，外界认为，这可能代表在接下来的短期内，英特尔在先进制程晶圆代工领域会以该制程为主打，来应对与台积电、三星等业者的竞争。