美股直击丨美债收益率回落，三大股指涨跌不一

▍大市评述

美国7月成屋销售环比跌幅远超预期，10年期美债收益率从近十六年最高转跌，标普全球下调多家美国地区银行评级的影响发酵，但华尔街依然担心美联储将在更长时间内维持较高利率。

截至收盘，道指跌0.51%，纳指涨0.06%，标普500指数跌0.28%。越南电动汽车生产商VinFast(VFS.US)收涨超108%，盘中市值一度飙升至千亿美元。英伟达(NVDA.US)股价创下历史新高后收跌2.7%，市场静待明日财报。

市场等待本周五美联储主席鲍威尔和欧央行行长拉加德的杰克逊霍尔年会讲话，华尔街预期是将暗示更高利率会在更长时间内维持下去，近期这一预期升温正不断推涨欧美国债收益率。

据CME数据，当前有85.5%的概率9月份停止加息；11月停止加息的概率为56.3%；12月份停止加息的概率为55.7%，即9/11/12月的货币政策路径为0/0/0 BP是当前市场的一致预期。在经济强劲的背景下，高利率将在今年Q3、Q4，及明年Q1延续，市场由早前的预期明年一季度降息转为现今的预期二季度降息，出现了重大的转变，风险偏好亦产生调整。重点关注即将召开的杰克逊霍尔央行年会，美联储主席鲍威尔将发表关于通胀、利率等内容的重要讲话。

▍热点消息

美联储巴尔金：如果调整通胀目标，美联储的信誉将面临风险。美联储巴尔金表示，如果美联储在实现2%的通胀目标之前就考虑改变这个目标，那么美联储可能会失去信誉。“2%不是什么我们永远无法触及的神奇独角兽，”巴尔金周二在弗吉尼亚州丹维尔的一次活动上表示。巴尔金今年没有货币政策投票权，他没有评论他认为降息可能会何时开始。他说，可能允许降息的标准包括观察通胀何时逐月降温以及观察已经稳定的需求。

美国7月成屋销售数量环比下降超2%。据美国房产经纪协会NAR数据，美国7月份成屋销售出现下滑。在美国四个主要地区中，西部地区的销量有所增长，但东北部、中西部和南部地区的销量却有所下降。这四个地区的销量均同比下降。美国7月成屋销售总数年化为407万套，环比下降2.2%，同比下降16.6%。NAR首席经济学家LawrenceYun表示：“有两个因素推动当前的销售活动——库存和抵押贷款利率。不幸的是，两者都对买家不利。”

美国商务部长下周访华，传达不与中国脱钩信息。美国商务部周二表示，美国商务部长雷蒙多将于下周前往中国，与中国政府高级官员和美国商界领袖会面。商务部声明中称，雷蒙多会见了中国驻美大使谢锋，在她出访中国之行前进行了“富有成效的讨论”。美国国家安全顾问沙利文表示，雷蒙多将在访问北京时传达这样一个信息：美国并不寻求与中国脱钩。雷蒙多访华前夕，美商务部将27家中国实体移出出口管制“未经验证清单”。中国商务部对此回应称，这有利于中美两国企业开展正常贸易，符合双方共同利益。雷蒙多将于8月27日至30日访华。

道明银行：2年期美债收益率升至5%将使银行业陷入“痛苦交易”。虽然加息可以为一些银行带来利润，但道明证券高级策略师Gennadiy Goldberg警告称，借贷成本持续飙升可能给银行业带来新问题。2年期美国国债收益率本周升至5%，这代表“许多银行进入秋季之际将陷入痛苦交易”。今年春天的银行业危机放大了利率高于预期可能带来的风险。硅谷银行金融集团的陨落一大部分原因是美联储加息导致债券收益率上涨，进而令其资产负债表上长期贷款价值大幅下滑。Goldberg补充说，较高的借贷成本有可能对经济造成不同程度的长期影响。潜在的美国国债买家最担心的是未来三到六个月内债券下跌可能性，即使这些投资者押注经济将放缓。

▍个股新闻

名创优品(MNSO.US)发布截至6月30日的第四季财报：实现收入为人民币114.73亿元(15.82亿美元)，同比增长13.8%；毛利为人民币44.43亿元(6.13亿美元)，同比增长44.7%；毛利率为38.7%，2022财年为30.4%。经调整净利润为人民币18.45亿元(2.54亿美元)，同比增长155.3%；经调整净利润率为16.1%，2022财年同期为7.2%。2023年8月22日，董事会批准派发末期现金股息，金额为每股美国存托股0.412美元或每股普通股0.103美元，将于2023年9月19日营业结束时，分别支付给纽约时间及北京╱香港时间2023年9月7日营业结束时在册的美国存托股及普通股持有人。除息日将为2023年9月6日。将予支付的现金股息总额约为1.285亿美元(人民币9.32亿元，按人民币7.2513元兑1.0000美元的汇率计算)，约为公司2023财年经调整净利润的50%，将由资本储备以现金的方式支付。

联合包裹(UPS.US)与其员工达成劳资协议：熟手一年赚17.5万美元。联合包裹公司的工会工人批准了一项新的五年劳动协议，该协议大幅度提高了薪酬，并结束了将该公司推向罢工边缘的紧张谈判。全国卡车司机工会周二在一份声明中称，约86%的员工投票赞成这笔交易。上个月初步达成的协议涵盖了约34万名联合包裹工会工人，并获得了约300亿美元的新资金。协议显示，一名经验丰富的货运司机在5年期满时的时薪为49美元，每年的工资和福利收入约为17.5万美元。此外在激烈的谈判中，工人们还获得了其他好处，包括额外的带薪假期，以及UPS承诺从明年开始为其购买的新车安装空调。

英伟达(NVDA.US)与威睿(VMW.US)合作为企业带来定制生成式AI服务。英伟达和威睿周二扩大了合作伙伴关系，为更多企业带来数据安全的生成式人工智能(AI)。威睿宣布与英伟达合作成立VMWare私有AI基金会，为企业客户提供定制大语言模型的能力，这些模型使用客户的内部数据来创建内部使用的私有模型。两家公司计划在2024年初推出这项服务。英伟达表示，为支持这项服务，戴尔、惠普和联想生产的支持人工智能的服务器预计将在今年年底推出，这些服务器使用英伟达的企业软件、L40S图形处理单元和BlueField-3数据处理单元。