美股直击丨亚马逊业绩超预期，中概股逆市飚涨

▍大市评述

华尔街在美国国债收益率上升、强劲的经济数据和财报之间权衡，隔夜美股波动不大。10年期美债收益率盘中最高升至 4.198%，为11月份以来最高。

截至收盘，道指跌0.19%，纳指跌0.10%，标普500指数跌0.25%。纳斯达克中国金龙指数逆势涨3.5%，哔哩哔哩(BILI.US)涨近9%，蔚来汽车(NIO.US)、拼多多(PDD.US)涨幅在6%一线，阿里巴巴(BABA.US)涨2.6%。美国超导(AMSC.US)继续回调，收跌16%。

据CME FedWatch 数据，当前有82.5%的概率9月份停止加息；11月停止加息的概率为66.6%；12月份停止加息的概率为62.9%，即9/11/12月的货币政策路径为0/0/0 BP是当前市场的一致预期。在经济强劲的背景下，高利率将在Q3、Q4延续。降息的路径目前仍不明确，预计最早或在明年一季度，经济数据将是美联储最重要的决策依据。市场受消息波动正是中长线投资者入场的好时机，建议配置宽基ETF、FAANMGT及能改变生产效率的AI产业链相关公司。

▍热点消息

巴菲特不担心惠誉下调美国评级，伯克希尔哈撒韦增持美债。CNBC援引亿万富翁、伯克希尔哈撒韦董事长巴菲特的说法报导，他并不担心惠誉最近下调美国公债评级。报导援引巴菲特的话指出，伯克希尔哈撒韦周一买入了100亿美元的美国公债。对于这些评级机构指出的问题，巴菲特明确表示这些担忧是有道理的，他也不认可现任拜登政府的一切所作所为，但这并不足以改变他对美国国债和美元的看法。巴菲特强调，美元是世界的储备货币，这是每个人都知道的事情。伯克希尔也是穆迪评级公司的最大单一股东。根据最近的持仓数据，伯克希尔总共拥有穆迪13.44%的股权。随着标准普尔、惠誉都下调美国主权评级后，三大评级机构中，就仅剩穆迪一家仍给予美国最高信用评级。事实上，自从1917年给予美国最高一档的评级后，虽然也曾警告过美国经济前景的风险，但穆迪从来就没有调整过这个评级。

美国7月裁员人数降至11个月以来最低；第二季非农劳动生产率反弹。上周美国初请失业金人数仅小幅上升，增加6,000人至22.7万人。7月裁员人数降至11个月以来最低，劳动力市场状况依然紧张。劳工部的数据还显示，由于非农生产率大幅回升3.7%，第二季劳工成本涨势明显放缓。另一份报告显示，7月美国雇主宣布裁员23,697人，为2022年8月以来最低，比前月下降42%。这些报告激发了人们对经济可能避免衰退的乐观情绪。大多数经济学家认为，美联储可能不会在本轮紧缩周期中再次加息。

美国6月工厂订单因运输设备需求而大幅增长。受运输设备和其他商品需求强劲的提振，美国6月份制造商品新订单激增，表明尽管利率上升，但制造业仍保持部分动能。工厂订单继5月份增长0.4%之后，又增长了2.3%，高于市场预期的2.2%。尽管周二ISM制造业PMI数据显示，7月份PMI连续第九个月萎缩(自2007-2009年经济大衰退以来持续时间最长的一次)，但一些领域仍保持强劲。运输设备订单在上个月增长4.2%后，6月份猛增12.0%;民用飞机订单猛增69.4%，机动车订单增长0.9%;计算机和电子产品订单增长了1.6%;电气设备、电器和元件订单增长了1.5%。工厂未完成订单增加了1.8%，这应该会支持生产。

英国央行升息至15年高位，强调保持限制性政策的重要性。英国央行周四将指标利率上调25个基点，至15年来最高的5.25%，这是该央行连续第14次上调利率，并警告称借贷成本可能会在一段时间内处于高位，并未暗示将暂停加息。英国央行在新的指引中表示：“货币政策委员会将确保指标利率在足够长的时间内保持足够的限制性，以使通胀回到2%的目标。”央行总裁贝利强调了这一信息，尽管该央行预计未来几年英国经济的增长微乎其微。

▍个股新闻

苹果三季度营收高于预期，但iPhone收入不及预期。苹果三季度营收818亿美元，市场预期815.5亿美元；三季度iPhone收入396.7亿美元，市场预期398亿美元；三季度MAC收入68.4亿美元，市场预期63.7亿美元；三季度IPAD收入57.9亿美元，市场预期63.3亿美元；三季度可穿戴设备、家居与配件收入82.8亿美元，市场预期83.8亿美元；三季度服务收入212.1亿美元，市场预期207.7亿美元；三季度大中华营收157.6亿美元，市场预期145.9亿美元；三季度每股收益1.26美元，市场预期1.20美元；三季度经营现金流260亿美元，市场预期229.4亿美元。苹果CEO库克表示：“多年来，我们一直在研究各种人工智能技术，包括生成式人工智能。苹果将继续投资和创新。显然，我们投入了大量资金，这体现在你所看到的研发支出上。”库克还表示，人工智能将作为新功能出现在苹果产品中。他说，从今年秋天开始，iPhone将具备实时转录语音邮件的功能。与此同时，iPhone在中国的销量以两位百分数增长，在中国其他领域的销量也很高。库克说，本季度转而使用iPhone的用户创下了历史纪录。

亚马逊二季度销售净额高于预期。亚马逊二季度销售净额1343.8亿美元，市场预期1316.3亿美元；二季度AWS净销售额221.4亿美元，市场预期217.1亿美元；二季度经营利润76.8亿美元，市场预期47.2亿美元；二季度每股收益0.65美元；二季度营业利益率5.7％，市场预期3.46％；预计第三季度销售净额1380亿美元至1430亿美元；预计第三季度经营利润55亿美元至85亿美元，市场预期54.1亿美元。亚马逊盘后大涨8.73%。Investing高级分析师托马斯表示：“展望未来，亚马逊面临的主要问题之一将是它是否有能力将AI推向其核心业务和云业务。虽然首席执行官安迪·贾西在评论中确实提到了这个话题，但我认为投资者还没有看到AI在亚马逊运营中的实际应用。在第三季度，企业很可能不得不开始在这方面展示业绩。”

Upwork飙升17%：上调全年盈利预期。Upwork第二季度每股收益为0.10美元，营收为1.686亿美元，强于市场预期的每股收益0.00美元及营收1.625亿美元。环比来看，公司销售额增幅达7.5%，而同比亦增长8.5%。对于本季度，公司预估税息折旧摊销前利润(EBITDA)为1550万美元，营收为1.675亿美元，皆超过分析师之前的预期，此前预计EBITDA为1440万美元，营收为1.658亿美元。Upwork还上调了全年盈利预测，现在预计调整后的每股收益将在0.36至0.39美元之间，轻松超过了市场普遍预估的0.26美元。于财报电话会议中，管理层表明，人工智能是公司当前面临的最重要且多样化的增长机遇。与此同时，Roth MKM分析师上调了Upwork的目标价，从每股12美元上调至13美元。高盛分析师也上调了目标价，当前稳定的宏观环境下，Upwork第二季度的出色表现反映出了其在效率改革以及人工智能领域的稳定执行力。分析师表示，尽管推动企业客户增长仍然有难度，惟他们认为，与Open AI的合作关系开启了一条有吸引力的道路，于持续增长的人工智能行业，可以刺激客户对人才和专业知识的需求，以及有关供应。