市場驚現“大變臉”！美元絕地大反擊、金價跌破重要支撐線 美國重磅通脹數據來襲

周五(7月28日)亞市早盤，美元指數交投在101.70附近，現貨黃金位于1946美元/盎司左右。強勁的美國GDP數據以及歐洲央行利率決議讓美元周四走勢大反轉，金價自高點大幅回落。本交易日，投資者將迎來美聯儲最青睞的通脹指標——美國核心PCE物價指數，預計將引發市場大行情。

FXStreet分析師Anil Panchal表示，強于預期的美國第二季GDP數據以及歐洲央行鴿派加息讓美元多頭歡欣鼓舞。受美元走強影響，黃金價格周四創下八周來最大單日跌幅，目前黃金仍在“舔舐傷口”。

強勁美國GDP數據及歐洲央行鴿派加息重挫黃金

Panchal指出，金價周四恰如其分地證明了“反轉”一詞的合理性，金價最初升至一周最高水平，同時突破兩個半月水平阻力位，隨后跌破持續數天的支撐線。值得注意的是，目前黃金仍在21日移動均線附近(在1945美元/盎司左右)保持防御性。

Panchal表示，周四早些時候，市場對美聯儲加息的擔憂有所緩解，樂觀的中國工業利潤數據，以及中國政府出臺更多刺激措施的希望，推動金價刷新本周高點。然而，強勁的美國經濟數據和美債收益率走高隨后令黃金價格重挫。與此同時，歐洲央行的鴿派加息，以及美聯儲偏好的通脹數據公布前的謹慎情緒，也可能起到同樣的作用。

美國商務部周四公布，第二季美國國內生產總值(GDP)初值年化季率增長2.4%，好于市場預期的增長1.8%，此前美國第一季GDP增長2%。強韌的就業市場支持了消費者支出，企業也增加設備投資，有望避免經濟衰退。

Altavest執行合伙人Michael Armbruster表示，美國第二季GDP數據好于預期，提振長期美債收益率和美元指數，這些都是“金價的利空因素”。

美國6月耐用品訂單月率跳升4.7%，為2022年12月以來的最大增幅，遠高于1.0%的預期，此前5月為增長1.8%。

美國截至7月21日當周初請失業金人數下滑至22.1萬人，減少7000人，低于預估的23.5萬人。

Blue Line Futures首席市場策略師Philip Streible說：“黃金遭遇接連打擊，先是初請失業金數據比預期好，顯示勞動力市場強韌，接著是GDP數據優于預期，此刻無人預測經濟將步入衰退。這些都替利率上升鋪平道路。”

值得注意的是，美國6月份成屋待完成銷售環比增長0.3%，這是自2月份以來的首次增長，此前市場預期為下降0.5%，前值由下降2.7修正為下降2.5%。

美國經濟數據公布后，ICE美元指數飆升，最高觸及101.85；10年期美國國債收益率攀升到兩周高點，從周三的3.85%上揚至4%。

現貨黃金大幅下挫，最低觸及1942.02美元/盎司，周四早些時候金價刷新一周高位1982.20美元/盎司。現貨黃金周四收報1945.86美元/盎司，大跌26.05美元或1.32%。

近期一系列經濟數據表明美國正在避免經濟衰退，若經濟表現持續強勁，美聯儲進一步加息的機率可能就會增加。

美聯儲周三加息25個基點，至5.25-5.50%，把利率升到22年高點，對今年是否進一步加息抱持開放態度。美聯儲主席鮑威爾保留了9月再次加息的選項。

芝商所(CME)的“美聯儲觀察”工具顯示，市場如今押注，美聯儲接下來到今年年底按兵不動的機率為57%。

Navellier & Associates創始人兼首席投資官Louis Navellier表示，美債收益率全面上揚，顯示美聯儲降息可能性降低，因而提振美元并打壓黃金。

CIBC Capital Markets北美外匯策略主管Bipan Rai表示：“對第二季數據的評估結果非常強勁，表明需求仍比許多人預期的還要更穩健。這告訴我們，即將公布的數據仍有相當大的雙向風險，市場可能要重新評估美聯儲不需再次收緊政策的觀點。”

歐洲周四召開貨幣政策會議，決定將歐元區三大關鍵利率均上調25個基點。歐洲央行并針對是否進一步加息保留選擇余地。

歐洲央行發布公告說，歐元區通脹率預計在今年內進一步下降，但可能在較長時間內超過2%的中期目標。歐洲央行將以通脹率數據為依據，讓歐元區關鍵利率達到足夠高的限制性水平，并在必要時維持在這個水平，促使通脹率回落。

歐洲央行行長拉加德表示：“盡管一些指標正在走低，但總體而言，潛在通脹仍然很高，原因包括過去能源價格上漲對整體物價的持續影響。盡管大多數長期通脹預期指標目前處于2%左右，但一些指標仍然較高，需要密切監測。”

此次歐洲央行利率聲明中最大的變化為，放棄了上個月對利率峰值的表述：將確保利率達到“足夠限制性”的水平。歐洲央行此次稱，將確保利率“在必要的時間內保持在足夠限制性的水平”，以實現2%的通脹目標。這一變化被解讀為鴿派。

FXStreet分析師Anil Panchal指出，歐洲央行周四宣布將基準利率上調25個基點，與市場預期相符。政策聲明顯示，歐洲央行對進一步收緊政策持“開放態度”。然而，聲明沒有提及有必要將利率達到足以迅速降低通脹的水平，這引起歐元空頭的注意，尤其是在歐洲央行行長拉加德的評論支持下。拉加德表示，“聲明中的措辭變化并非隨機或無關緊要。”與此同時，拉加德也暗示通脹之戰即將結束，她暗示可以覆蓋的范圍縮小，同時也顯示出下一次利率決定的數據依賴性。值得注意的是，歐元的暴跌使美元走強，并使金價承壓。美元指數周四創下自3月15日以來的最大單日漲幅。

歐元/美元周四重挫1%至1.0976，為7月10日以來最低。ICE美元指數周四收市上升近0.7%，報101.75，止住連續兩日跌勢，并創下7月11日以來最高收市價。

荷蘭合作銀行(Rabobank)外匯策略主管Jane Foley認為，從不同面向來看，美國經濟看起來都很穩健，“歐元區數據疲軟，而美國數據更具彈性，這讓人懷疑為何市場如此看多歐元，同時又質疑美元堅守陣地的能力。我認為美國經濟的韌性，應該會抵消近幾周對美元的部分看空情緒。”

包含第二季貸款需求創下歷史新高、德國商業信心惡化，以及令人失望的歐元區采購經理人指數(PMI)，歐洲經濟放緩的跡象已越來越多。

美聯儲最青睞的通脹指標來襲

香港時間周五20:30，美國將公布6月個人收入和支出以及PCE物價指數，作為美聯儲偏愛的通脹指標，PCE物價指數將受到投資者的高度關注。

權威媒體調查顯示，美國6月個人消費支出(PCE)物價指數月率料上升0.4%，此前5月為上升0.1%；美國6月核心PCE物價指數月率料上升0.2%，此前5月為上升0.3%。

調查并顯示，美國6月PCE物價指數年率料增長3.1%，此前5月為增長3.8%；美國6月核心PCE物價指數年率料攀升4.2%，此前5月為上升4.6%。

核心PCE物價指數年率是美聯儲最偏愛的通脹指標，數據表現將對政策決定有重大影響。

Panchal表示，周五，投資者將關注美聯儲最偏愛的通脹數據——核心PCE物價指數，該數據對于觀察黃金明確的方向至關重要。

Panchal指出，因美聯儲表示準備在必要時在9月加息，若美國6月核心PCE物價指數較預期更加強勁，金價可能承壓。

金價跌破支撐線 技術面繼續看空

Panchal稱，從黃金日線圖來看，金價多次未能突破10周以來的水平阻力位，并跌破自6月底以來向上傾斜的支撐線。MACD指標上即將出現的看空交叉，以及相對強弱指數(RSI)的回調，也有利于黃金賣家。

Panchal稱，黃金賣家需要看到金價需要持續跌破1945美元/盎司附近的21日移動均線支撐位，以繼續掌控局勢。在此之后，1930-25美元/盎司支撐區域可能考驗黃金賣家。

另一方面，若金價日收市位于1955美元/盎司附近的阻力位上方，金價或可縮減周跌幅。

就短期趨勢而言，Panchal預計，金價將進一步下滑。

Panchal寫道：“總體而言，金價可能會進一步下跌，但下行之路漫長而坎坷。”