微软(MSFT.US)金融服务公司 (MSFT) 收益预览：第四财季的预期

科技巨头微软（纳斯达克股票代码：MSFT）定于 7 月 25 日星期二公布其第四财季业绩。投资者和分析师将渴望了解该公司在多大程度上受益于人工智能相关的繁荣以及Azure增长率的趋势，由于宏观压力，近几个季度的增长率一直在放缓。投资者还将期待管理层对动视交易的评论。华尔街似乎对即将公布的业绩持乐观态度。

对微软第四季度财报的预期

微软2023财年前三季度的盈利超出了分析师的预期。2023财年第三季度（截至2023年3月31日），该公司的每股收益（EPS）同比增长10%至2.45美元，轻松超过分析师普遍预期的2.22美元。收入增长 7%，达到 529 亿美元。

然而，来自 Azure 和其他云服务的收入增长了 27%，与上一季度 31% 的增长相比有所放缓。由于宏观挑战，企业正在优化其 IT 支出，从而影响 Azure 和其他云提供商。

到 23 财年第四季度，分析师预计每股收益将增长 14.3% 至 2.55 美元，这主要得益于收入增长约 7% 至 555 亿美元以及利润率的提高。

周五，高盛分析师 Kash Rangan重申了 MSFT 的买入评级，并将目标价从 350 美元上调至 400 美元，此前该公司公布了与 Microsoft 365 Copilot 产品相关的定价和其他细节。

Rangan 指出，Microsoft 365 Copilot 将以每个用户每月 30 美元的价格向超过 3.8 亿用户推出。他估计，从长远来看，该产品的潜在市场总额将超过 1,350 亿美元，假设 MSFT 在 2024 财年中后期推出，他预计 MSFT 将在 2026 财年占据其中的 15-30%。

与此同时，Rangan 预计，随着“优化趋势趋于稳定和 Gen-AI 工作负载的影响增加”，Azure 增长的连续减速将趋于稳定。他预计 2023 财年第四季度 Azure 云计算收入将增长 27%。此外，分析师预计微软 2023 财年第四季度的收入和每股收益将分别增长 8% 和 18%。

Rangan 认为，鉴于渠道对话表明对新产品（如 Azure OpenAI 服务和 GitHub Copilot）的需求已超出预期，Azure 的业绩可能会超出预期约 100 个基点。