黃金周評：全球央行決議重磅來襲 黃金逼近2000美元大關后高臺跳水 下周恐引發更多震蕩行情

24K99訊 由于美聯儲利率可能接近峰值，金價在本周早些時候逼近每盎司2,000美元后大幅回撤。在市場普遍預期美聯儲周三加息25個基點后，分析師們現在正準備解析美聯儲主席鮑威爾的最新言論。

周五(7月22日)，現貨黃金價格下跌，本周美元指數的強勁反彈對貴金屬市場來說是一個利空的外部市場因素。美市尾盤，現貨黃金收報1961.44美元/盎司，下跌7.78美元或0.40%，日內最高觸及1973.80美元/盎司，最低觸及1956.61美元/盎司。

OANDA高級市場分析師Edward Moya表示，在日本央行暗示下周維持超寬松貨幣政策，并且認為調整收益率曲線控制計劃沒有緊迫性之后，黃金市場對美元走強做出了反應。

這與美聯儲周三即將召開的會議形成鮮明對比，根據CME FedWatch工具，美聯儲在此次會議上加息25個基點的可能性接近100%。

本周要聞回顧：

中美數據兩連擊 黃金“飛流直下”15美元失守1950

周一(7月17日)，紐約聯儲表示，7月紐約聯儲制造業指數降至1.1，低于6月份的6.6。然而，該數據大大超出預期，因為經濟學家原本預計該指數將降至負3.4。好于預期的數據令金價承壓，現貨黃金短線加速下跌至1945.70美元低點，較日高回落15美元。

此外，日內稍早公布的中國GDP數據也令金價承壓。中國第二季GDP增速為6.3%，低于FactSet調查的經濟學家普遍預期的7.3%。數據公布后，包括原油和黃金在內的大宗商品價格暴跌，投資者押注中國經濟增長放緩將打壓需求。

Kinesis Money市場分析師Rupert Rowling表示:“金價繼續保持在1950美元/盎司上方，投資者和交易員仍對全面投資股市持謹慎態度，中國最新數據加劇了人們對全球經濟健康狀況的擔憂。”

Zaye Capital Markets首席投資官Naeem Aslam在市場評論中表示:“就黃金價格而言，交易員們繼續非常關注(美聯儲的)貨幣政策立場。” 他表示，通脹放緩表明，美聯儲面臨的抑制通脹的“巨大壓力”已不復存在。“這意味著美聯儲不需要在貨幣政策上過于激進，這也意味著美聯儲沒有進一步加息的強烈需求。”

美零售銷售意外不及預期 黃金暴拉25美元直逼1980

周二(7月18日)，美國商務部的最新數據顯示，6月份美國零售額增長0.2%，5月份經修正后為增長0.5%。經濟學家預計上個月的總體數字會增長0.4%。今年整體銷售額增長了1.5%。

扣除汽車銷售的核心銷售也未達到預期，上月僅增長0.2%，低于0.4%的預期增幅。然而，不包括汽車、汽油、建筑材料和食品服務在內的核心零售額增長0.6%，經濟學家原本預計增長0.3%。

盡管整體和核心零售銷售不及預期，但一些經濟學家指出，5月份數據的穩健修正抵消了部分令人失望的數據。一些分析人士指出，消費仍然相當健康，應該會繼續支持經濟活動。

數據公布之后，現貨黃金加速上升并刷新日高至1979.28美元，較日低拉升25美元。金價周二攀升至四周最高位，美元走軟和美國國債收益率下滑扶助貴金屬和大宗商品價格走高。

英國鷹派遇襲、日本“黑天鵝”停飛！黃金和美元多頭罕見齊漲

周三(7月22日)，英國核心CPI自1月份以來首次下降，從同比7.1%降至6.9%，服務通脹從同比7.4%降至7.2%。然而，工資增長正在加速，這將使英國央行降低通脹的工作變得更加困難。但核心指標和總體指標均低于預期，市場下調了英國央行8月加息50個基點的預期。這給美元帶來提振，美元指數從99.925的低點升至100.535的高點。

美國商務部人口普查局發布6月份疲軟的住房市場數據，建筑許可增加144萬，但未能達到預期的149萬，低于之前的149.6萬。同樣，新屋開工量增加143.4萬，但低于預期的148萬，較上月的155.9萬有所下降。

周三全球政府債券收益率下降，對貴金屬來說是一個看漲因素，在動蕩的美國市場中，黃金有時會表現出色。然而，黃金收盤時在區間內高位上漲，并在1969.81和19870.99美元低點之間持平于1977美元附近。

美初請人數意外下降，推動加息押注 金價跌破1970

周四(7月20日)，根據美國勞工部發布的數據，截至7月15日當周初請失業金人數經季調后減少9000人至22.8萬人，低于市場預期24.2萬人，這是自5月份以來的最低水平。

雖然勞動力市場仍然緊張，但上周的下降很可能是由于數據難以根據季節性模式進行調整所造成的夸大效應。Wrightson ICAP首席經濟學家Lou Crandall稱，未經調整的初請人數通常會在7月第二個完整周上升。“然而，季節性模式對報告周期結束的確切時間很敏感，今年的季節性因素正好落在中間。”

美初請數據公布后，美元指數上漲，金價從兩個月高點回落，現貨黃金收盤時報1969.22美元/盎司。

瑞士寶盛分析師Carsten Menke表示：“近期金價的逆轉很大程度上是由美聯儲加息即將完成的預期推動的。我們認為利率將保持在高位，而且由于美國經濟的韌性，貨幣政策不會很快逆轉。”

日元突然大跌超百點 金價跳水跌破1965美元

周五(7月21日)， 據路透社報道稱，五位熟悉日本央行想法的消息人士稱，日本央行傾向于在下周的會議上維持其收益率曲線控制(YCC)政策不變，因為決策者傾向于審查更多數據，以確保薪資和通脹持續上升。

消息人士稱，隨著10年期國債收益率穩定在0.5%的上限以下，許多日本央行政策制定者認為近期沒有必要采取新的措施來應對YCC的副作用。他們表示，盡管債券和日元走勢突然，但日本央行下周可能不會改變其政策框架。

消息放出后，日元短線暴跌，美元/日元短線飆升逾百點。美元走強令金價從1972美元/盎司附近水平急跌。

FXStreet分析師Haresh Menghani指出，金價在跌破1965美元/盎司區域之后，可能在100日簡單移動平均線(目前在1960美元/盎司區域附近)受到支撐，這應該會限制金價短期下行空間。

Menghani稱，如果未能守住1960美元/盎司支撐位，金價將下探本周低點(即1946-1945美元/盎司附近區域)。一旦跌破上述區域，金價可能加速跌向水平支撐位1934美元/盎司。

然而，任何隨后的跌勢都更有可能吸引新的買家，并令金價跌勢在1926-1925美元/盎司區域附近受到限制。

下周前景展望

下周，市場將消化美聯儲、歐洲央行和日本央行的貨幣政策聲明。

本周市場普遍樂觀地認為，盡管鮑威爾承諾今年至少還會加息兩次，但美聯儲即將結束其緊縮周期。

凱投宏觀首席北美經濟學家 Paul Ashworth 表示：“美聯儲幾乎肯定會在下周的 FOMC 會議上將政策利率上調 25 個基點，至 5.25% 至 5.50% 之間，但我們越來越相信這將是峰值。”

這種樂觀情緒的背后是6月份的通脹數據，該數據顯示美國通脹急劇降溫。上個月消費者價格指數上漲3%，為兩年多以來最慢漲幅。排除波動較大的食品和能源價格的核心消費者物價指數上漲4.8%，創下2021年以來最慢漲幅。

Paul Ashworth周五指出：“盡管官員們發表了利率‘長期高位’的言論，但今年下半年核心通脹的更明顯下降和勞動力市場狀況的緩和最終將說服美聯儲在明年轉向并大幅降息。”

對于下周的聯邦公開市場委員會聲明，分析師將密切關注通脹敘事的任何變化以及美聯儲維持緊縮傾向的力度。

Paul Ashworth表示：“在新聞發布會上，美聯儲主席鮑威爾甚至可能強調今年仍然有必要進一步加息。然而，市場并不相信，并且普遍同意我們的觀點，即美聯儲即將完成緊縮政策。”

道明證券(TD Securities)高級大宗商品策略師Ryan McKay表示，在美聯儲發出已完成加息的信號之前，將會經歷一段不確定性和數據依賴的時期。對于黃金來說，這可能意味著在下一步走高之前暫停。“投機者一直不愿意完全相信看漲黃金的說法。事實上，迄今為止，交易者和投資者目前仍保持觀望。但是，如果美聯儲的預期變得更加鴿派，這也提供了額外上漲的潛力，那么這些觀望的交易者和投資者可能會開始行動并投入他們的備用資金。”

預計歐洲央行周四還將加息25個基點，分析師密切關注歐洲央行行長拉加德的言論。與此同時，預計日本央行將保持利率穩定，其收益率曲線控制不變。

OANDA高級市場分析師Edward Moya指出：“看來，雖然日本央行按兵不動，但其他主要央行正在緊縮政策，這應該會繼續推動利差交易。”

下周重點關注

周二: 美國咨商會消費者信心指數

周三: 美聯儲利率決定、美聯儲主席鮑威爾的新聞發布會、美國新屋銷售

周四: 歐洲央行利率決定、美國初請失業金人數、美國耐用品訂單、美國第二季GDP、美國成屋銷售

周五: 日本央行利率決定、美國個人消費支出(PCE)物價指數