美股直击丨企业盈利预期增强，三大股指再创阶段新高

▍大市评述

宏观数据靓丽，市场预期二季度企业盈利大多将超过华尔街预期，对美国经济硬着陆的担忧越来越弱，经济前景更加光明。在重量级公司公布季度业绩之前，受苹果(AAPL.US)、英伟达(NVDA.US)和特斯拉(TSLA.US)等股票的支撑，科技股带领指数上涨并创皆段新高。

历峰集团(Richemont)因内生销售增长逊于预期领跌奢侈品股，中国经济增长乏力引发市场对全球第二大经济体需求的担忧，欧洲股市收低。泛欧STOXX 600指数收跌0.6%，历峰集团重挫10.4%，创一年多来最大单日跌幅。瑞士股指以及奢侈品股重镇法国CAC-40指数跌幅均超过1%，在区域股指中领跌。英国富时100指数收跌0.38%，德股DAX指数收挫0.23%。

据美联储利率观测器数据，当前有98.0%的概率7月份加息25BPS；9月停止加息的概率为86.4%；11月份停止加息的概率为73.4%，即7/9/11月的货币政策路径为25/0/0 BPS是当前市场的一致预期。当前，7月议息会议加息25BPS已成定数，并在年内维持在高利率水平，但已不是影响市场的核心因素。美国经济表现强劲，这才是大牛长牛的基础。很多经济学家从年初开始预期的衰退至今都没有兑现，核心公司杠住了高利率的影响，盈利好转，股市在质疑声中不断走强不断创出新高。重点关注美股核心资产FAANMGT及能改变生产效率的AI产业链相关公司。

▍个股新闻

巴菲特减持动视暴雪(ATVI.US)。周一晚间发布的13G新文件显示，巴菲特旗下伯克希尔披露，其持有动视1.9%的股份，共计14658121股。相比之下，3月底的持股比例为6.3%，2022年底的持股比例为6.7%。美国联邦贸易委员会(FTC)未能阻止微软以687亿美元收购暴雪的消息传出后，该公司股价上周飙升逾9%。微软周一对英国监管机构的禁令提出上诉，获得了两个月的暂停期。巴菲特此前曾透露，他的投资副手特德•韦施勒和托德•库姆斯分别于2021年10月和11月以平均每股77美元的价格首次入股动视暴雪。此后，这位92岁的投资传奇人物在一场并购套利游戏中增持了该公司的股份，押注微软对这家视频游戏公司的拟议收购将会完成。

特斯拉(TSLA.US)董事会放弃7.35亿美元股票和现金奖励，以和解投资者诉讼。包括联合创始人马斯克在内的特斯拉公司董事同意返还超过 7.35 亿美元的股票和现金奖金，以和解投资者提起的诉讼。该诉讼指控董事会成员通过不当手段，为自己提供巨额薪酬。根据特拉华州衡平法院 7 月 14 日提交的文件，特斯拉董事否认其存在投资者所指控的不当行为，但表示他们同意解决此案，以消除进一步诉讼可能带来的不确定性、风险、负担和费用。

福特(F.US)电动卡车F-150 Lightning起售价下调，入门级车型降约16.6%。7月17日，福特汽车周一宣布下调电动卡车F-150 Lightning所有车型售价，入门级版本车型起售价下调约16.6%。其中，基本配置Pro车型售价将下调为49,995美元，此前为59,974美元;高端配置Platinum车型售价将下调约6.2%，为91,995美元。截至周一收盘，该股跌近6%，报14.09美元。

▍热点消息

叶伦称美国不会出现经济衰退，淡化削减或降低对华关税前景。美国财政部长叶伦周一表示，美国在降低通胀方面取得了良好进展，她预计美国经济不会陷入衰退。叶伦称，中国经济增长放缓可能会影响到其他经济体，但美国经济正处于降低通胀的“良好路径上”，同时劳动力市场保持强劲。叶伦表示，美国很可能会出台一项新的行政命令，限制对中国的投资，但她强调这些限制措施将仅限于三个领域--半导体、量子计算和人工智能。

华尔街银行下调中国增长预测，之前公布的第二季增长数据不及预期。摩根大通、摩根士丹利和花旗集团下调了中国2023年经济增长预测，此前公布的数据显示，中国第二季经济增长放缓，疫情后的增长势头迅速消退。摩根大通将中国国内生产总值(GDP)增长预测从5.5%下调至5%。摩根士丹利将2023年中国GDP增长预期下调0.7个百分点至5%，还将2024年的增长预测下调0.4个百分点至4.5%。而高盛维持对中国2023年全年GDP增长预测在5.4%不变，尽管他们将本季度环比增长年率预测从之前的6.5%下调至5.5%。

美芯片企业CEO与政府高官讨论对华政策，行业协会施压停止更多限制。美国芯片公司高管周一与拜登政府官员会面，讨论了对华政策；最有影响力的美国半导体行业协会敦促停止正在考虑的更多限制措施。美国国务院的一位发言人对记者表示，国务卿布林肯与美国芯片公司高管会面，讨论了芯片行业和供应链问题。商务部长雷蒙多、国家经济委员会主任布雷纳德和总统国家安全事务助理沙利文等官员与英特尔、高通和英伟达等芯片公司的高管举行了会议。商务部和白宫拒绝就任何可能的会晤发表评论。

全球最低税率倡议设下“临时安全港”，美国企业可暂免遭外国政府追税。全球多国已同意为15%的全球最低企业税率下限倡议设立“过渡性安全港”措施，这令美国公司可以暂时豁免税率下限措施的影响。根据周一发布的过渡性安全港规定，如果公司最终母实体所在司法管辖区的公司税率至少为 20%，那么该司法管辖区在过渡期每个财政年度的 UTPR 补充税将为零。当前，美国公司税率为21%。原本，根据低税支付规则(UTPR)规则，如果一家美国跨国公司在美国缴纳的有效税率低于 15%，例如因为它获得了某些税收抵免，那么其他政府可能会对其在美国的收入征收额外税。

高盛下调未来12个月美国经济衰退可能性至20%。高盛经济学家Jan Hatzius已将美国经济衰退的可能性从此前的25%下调至20%。他表示：“最近的数据和持续的基本面都表明，通胀将从现在开始迅速下降，而且基本上不会对经济造成影响。”今年3月，高盛将美国经济衰退的可能性提高到35%，并称美联储不会在3月会议上加息，但最终美联储提高了利率，银行危机迅速消退。今年6月，他们将几率降至25%，表示“银行业压力只会对今年实际GDP增长造成0.4个百分点的温和拖累，因为地区性银行股价已经企稳，存款外流放缓，贷款量保持稳定，贷款调查显示未来的紧缩力度有限。破坏性的债务上限之争的尾部风险也已经消失。”高盛经济学家预计美联储将在7月会议上加息25个基点，峰值利率在5.25-5.50%的范围内，之后将暂停加息一年，然后逐步降息。