富瑞：金蝶国际(00268)目标价至15.57港元 给予买入评级

富瑞授予金蝶国际（00268）目标价15.57港元，予其“买入”评级。  

富瑞发布报告称，根据金蝶国际今年上半年披露的报告，主要由于中小企业产品的许可产品销售快速过渡到SaaS，加上COSMIC项目延误及持续的研发投资所致。但富瑞认为，目前公司下半年能追回上半年的进度。富瑞目前予其“买入”投资评级，目标价15.57港元。  

富瑞表示，金蝶在停止销售部分许可产品暂停及公共卫生事件影响下，预计其产品的收入在上半年同比下跌40%-50%，而虽然上半年云收入增长40%-50%，略低于预期，但公司表示该项只是合同时间问题，下半年能够赶回预计进度。  

富瑞指出，金蝶的COSMIC项目最近通过大型国有企业的认可，令人印象深刻，对其长远发展维持信心。富瑞认为，金蝶仍具长远增长潜力，虽然目前市场行情导致股价回调，这将为投资者提供良好的入市机会。