非農意外爆冷 美聯儲加息或將出現新風波 黃金覺醒不斷上沖

周五(7月7日)，美國勞工部此前公布的非農就業報告顯示，6月非農就業人數創下2020年底以來的最小增幅。

現貨黃金走勢概述

周一(7月10日)，現貨黃金維持漲勢。截止發稿，現貨黃金報1924.45美元/盎司，漲幅0.01%。

上周五(7月7日)，美市尾盤，現貨黃金收報1924.29美元/盎司，上升13.69美元或0.72%，日內最高觸及1934.93美元/盎司，最低觸及1909.49美元/盎司。本周，現貨黃金上漲4.64美元或0.24%。

消息面

非農意外爆冷美聯儲加息或將出現新風波

隨著美元和美債收益率下跌，金價周五上漲，并錄得四周來首周上漲。此前美國非農就業數據疲弱，令市場對7月以后的升息軌跡再次產生疑慮。

美國6月份就業增長放緩幅度大于預期，此前兩個月的數據也被向下修正，這一跡象表明，美聯儲的大幅加息正開始給勞動力市場降溫。

美國經濟上月新增20.9萬個非農就業崗位，低于22.5萬個的普遍預期。4月和5月的經濟增長也被向下修正了11萬。

值得注意的是，前一日出爐的ADP私營就業人數激增近50萬，令市場原本預期非農也將表現非常強勁。

不過，失業率仍接近幾十年來的低點，在5月份小幅上升后回落至3.6%。工資同比增長4.4%，也強于預期。

就業和工資增長是通脹的重要驅動因素，尤其是在服務業。周五的數據將受到投資者、經濟學家和央行官員的密切關注，他們正在尋找加息正在放緩經濟、降低通脹的證據。

多數經濟學家預計，每小時工資的年化增長率必須降至3.5%左右，才能符合美聯儲2%的通脹目標。

大都會投資管理公司(MetLifeInvestmentManagement)首席市場策略師DrewMatus表示:“有跡象表明，經濟正在放緩……(但)失業率的下降可能會讓美聯儲走上在月底加息的道路，除非在這段時間內出現某種意外。”

盡管總體通脹數據已開始呈下降趨勢，但事實證明，勞動力市場具有彈性。在周五的數據公布之前，經濟學家連續14個月低估了就業增長的力度。

盡管最新數據有所放緩，但6月份的總體就業增長仍高于大流行前的平均水平。醫療保健、社會工作和建筑行業的招聘尤其強勁，但零售行業的招聘有所下滑。

在6月份的會議之后，絕大多數聯邦公開市場委員會(FOMC)官員在更新的季度預測中表示，他們預計在2023年底之前，至少還會有兩次25個基點的加息。

周五的數據不足以讓投資者相信美聯儲將改變路線，期貨市場仍認為，在7月底的下次會議上，美聯儲加息的可能性超過90%。

非農就業數據公布后，基準10年期美國國債收益率從四個多月高點回落，美元下跌0.9%，至逾兩周低點，令黃金對其他貨幣持有者具有吸引力。

交易員堅持認為美聯儲本月將加息，但對此后加息的可能性越來越懷疑。

“黃金仍頑固地保持著買入價——甚至在這個數字出現之前，金價就已經走高了。今天的報告讓多頭松了一口氣，至少在短期內是這樣，”紐約獨立金屬交易員TaiWong表示。

“金價應守住1910美元上方，但真正的考驗是在100日和200日移動均線會聚的1950-60美元水準。該報告還不夠疲軟，不足以支撐今天的那種反彈。”

黃金對美國利率上升很敏感，這增加了持有無收益黃金的機會成本。

但就在一天前，另一組數據顯示，上周初請失業金人數僅溫和增加，而6月民間就業人數激增，顯示勞動力市場依然強勁。

后市預測

1.本周，19位華爾街分析師參加了Kitco黃金調查。在參與調查的分析師中，有10位(53%)看好黃金近期的走勢。與此同時，5位(26%)分析師看空黃金下周的表現，4位(21%)分析師認為金價將橫盤整理。

與此同時，有483人在網上投票。其中，182名受訪者(38%)預計下周金價將上漲。另有181人(37%)認為金價短期內會走低，117人(24%)持中立態度。調查顯示，散戶投資者預計金價將在下周末升至1941美元。

2.ExinityGroup首席市場分析師HanTan表示，“6月份失業率回落，工資增長超出市場預期，由于認為最新的美國就業報告不會讓美聯儲停止加息，金價的條件反射式上漲迅速減弱。”

他對MarketWatch表示:“在美聯儲真正做好暫停加息周期的準備之前，看漲黃金的人應該會發現自己正處于滑坡狀態。”黃金期貨交易與一周前相比變化不大。

Tan表示，如果市場加大對美聯儲7月后再次加息的押注，特別是如果下周的核心CPI數據顯示通脹壓力依然頑固，那么金價短期內仍將跌至1900美元以下。