2分鐘成交近11億美元！美國接連閃爍兩大衰退信號 黃金暴拉超20美元、貴金屬“漲”聲大作

周一(7月3日)，美國6月ISM制造業PMI“急轉直下”降至46，創2020年5月以來新低。與此同時，美國2/10年期國債收益率曲線觸及42年來最深倒掛。受此影響，現貨黃金短線加速攀升，一度突破1930美元關口，其他貴金屬也紛紛上揚。

美國工廠商業狀況的晴雨表降至2020年以來的最低水平，當時美國在大流行期間被封鎖，突顯出美國工業經濟的普遍疲軟。

供應管理協會(ISM) 6月份的制造業調查從前一月的46.9降至46。這是自2020年5月以來的最低水平。

低于50的數字表明經濟的工業部門在收縮。該指數已連續8個月為負值，上一次出現疲軟是在2007-2009年的大衰退期間。

接受《華爾街日報》調查的經濟學家此前預計，6月份該指數將達到47.3。

由于汽車銷量上升，汽車制造商今年一直表現強勁，但大多數制造商都經歷了需求疲軟。他們通過減少庫存和減緩生產來應對。

在美聯儲停止加息之前，經濟的工業方面不太可能出現大幅反彈。美聯儲準備今年再加息幾次，以幫助遏制高通脹。

較高的借貸成本阻止了消費者和企業進行昂貴的購買。

幾份關鍵的就業市場報告和美聯儲上次會議紀要也將在本周公布。周一美國市場將提前休市，周二則因獨立日假期休市。

此外，值得注意的是，美國2/10年期國債收益率曲線觸及42年來最深倒掛。

美國2年期/10年期國債收益率差一度觸及1981年以來最大幅度，為110.80基點，比3月美國地區銀行業出現危機時的倒掛幅度更深。

備受關注的美國國債收益率曲線周一部分出現了自美聯儲前主席沃爾克任內高通脹時代以來的最深倒掛，這顯示金融市場預期美聯儲當前的緊縮周期最終將把美國經濟推入衰退。

Allianz Global Investors高級固定收益投資組合經理Mike Riddell表示：“收益率曲線想表達的是，央行的貨幣政策已經極其緊縮。我們預計債市將大幅上漲，我們認為風險資產完全低估了經濟衰退或其他糟糕事情發生的風險。我基本上認為(央行)存在政策錯誤。

數據公布之后，現貨黃金加上跳升并站上1930美元/盎司，較日低反彈近21美元。

在現貨黃金上升之際，其他貴金屬也紛紛上漲：現貨白銀突破23美元/盎司，日內漲超1%；現貨鉑金日內最高觸及918.25美元/盎司，日內漲超1%；現貨鈀金最高觸及1258.15美元/盎司，日內漲超2.5%。

數據顯示，兩波巨量買盤推動金價加速上揚：COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間7月3日21:16一分鐘內買賣盤面瞬間成交2458手，交易合約總價值4.73億美元；COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間7月3日22:00一分鐘內買賣盤面瞬間成交3182手，交易合約總價值6.14億美元。

6月份，由于美國國債收益率上升和美元走強令金價承壓，黃金錄得2月以來的最大單月跌幅。

“黃金和白銀價格在美國周一稍早的交易中一度走低。美國假期縮短的交易周開啟之際，美元指數走高和美國國債收益率上升令金屬承壓，”Kitco.com資深分析師Jim Wyckoff表示。

自5月4日創下有史以來最活躍的黃金期貨合約的第二高收盤價以來，金價一直在下跌，當日金價收于2055.70美元。貴金屬市場分析師將此歸咎于市場預期美聯儲可能在今年晚些時候再加息兩次，這在一定程度上推高了美國國債收益率和美元匯率。

根據道瓊斯市場數據，黃金的最高結算水平出現在2020年8月6日，當時價格收于2069.40美元。分析師曾認為，金價在去年秋季開始的牛市行情中可能會超過這一高點。金價在今年5月見頂。它是否會恢復還有待觀察。

Kinesis Money外部分析師Carlo Alberto De Casa表示，避險黃金的價格略有下降，主要原因是市場上的避險情緒。

但他補充稱，盡管有升息前景，金價仍守在1900美元上方，在美聯儲6月13-14日會議紀要公布前，金價可能在1900- 1930美元區間交投，會議紀要應包含有關政策的進一步線索。

美國5月消費者支出停滯，暗示美聯儲為抑制通脹而采取的升息措施正在緩慢見效。但核心個人消費支出價格指數(PCE)同比上漲4.6%，4月份該指數攀升4.7%。核心個人消費支出是美聯儲青睞的跟蹤通脹的指標。

Exinity首席市場分析師Han Tan表示，因此現在暗示美聯儲可能考慮降息還為時過早，如果周五公布的另一份強勁的美國非農就業報告為更鷹派的政策鋪平道路，金價可能再次被拉低至1900美元下方。

高利率阻礙了對無收益黃金的投資。根據芝加哥商業交易所(CME)的美聯儲觀察工具，投資者認為美國7月份加息25個基點的可能性為89%。